Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Лизинг как форма финансирования деятельности на примере МАУ «Комтехсервис»

irina_k200 2175 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 87 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 11.09.2020
Целью данной дипломной работы является изучения и оценка эффективности лизинга как формы финансирования деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: ? представить научные подходы классификации лизинга; ? процесс заключения лизинговой сделки; ? выявить преимущества лизинга перед другими формами финансирования деятельности предприятия; ? обосновать возможность использования лизинга для обновления основных средств на примере предприятия. Предметом исследования являются экономические механизмы лизинговых отношений между участниками сделки. Объектом исследования является Муниципальное автономное учреждение «Комтехсервис». Основным видом деятельности предприятия МАУ «Комтехсервис» является работы по исполнению функций и оказания услуг в сфере транспорта, жилищно–коммунального хозяйства, благоустройства поселения, содержания и ремонта объектов муниципальной собственности, инженерной инфраструктуры, и иных мероприятий по жизнеобеспечению муниципального образования. Проблемами оценки эффективности лизинговых операций занимались такие зарубежные ученые как В. Газман, Э. Рид Р. Коттер, Э. Гилл, Р. Смит. Среди отечественных авторов следует выделить подходы к оценке лизинга, разработанные Е. Н. Чекмаревой, Л. Прилуцким, В. А. Горемыкиной и т. д.
Введение

В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения. Но существуют факторы, сдерживающие развитие лизинга в России. Среди основных препятствий следует выделить: – высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне– и долгосрочных, получение ссуды на три – четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично. – высокий уровень налогов. – отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к., она приобретает оборудование за полную стоимость. – отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. – за рубежом термином «лизинг» называются отношения финансовой аренды сроком от 3–х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием. – неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т.п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний. – макроэкономическая и политическая неопределенность обстановки в стране. В настоящее время все правовые отношения, основанные на отсрочке платежа, тормозятся экономической нестабильностью, отсутствием надежной макроэкономической стабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, что порождает у хозяйствующих субъектов определенное состояние неуверенности в завтрашнем дне. Между тем, основная идея лизинга состоит в возможности «растянуть» во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуации какая организация может позволить себе сегодня ждать возврата средств в течение 5–7 лет (обычный срок финансового лизинга). Это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России. Именно этим обусловлена актуальность и практическая значимость исследования.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………..……...….3 Глава 1. Теоретические аспекты лизинга…………………………………...…...6 1.1. Понятие лизинга и его виды……………………………………………….…6 1.2. Преимущества лизинга как формы финансирования………………...……16 1.3. Лизинговая сделка и ее основные параметры………………………….......25 1.4. Методы оценки эффективности лизинговых операций………………...…32 1.5. Нормативно–законодательная база.……………………………………......37 Глава 2. Анализ организационно – экономической работы МАУ «Комтехсервис»……………………………………………………………..…...41 2.1. Организационно – экономическая характеристика ……………………….41 2.2. Состав и структура источников финансирования предприятия………..…50 2.3. Программно–информационное обеспечение……………………...…..…..55 Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию МАУ «Комтехсервис»……………………………………………………………….…60 3.1. Мероприятия по совершенствованию МАУ «Комтехсервис»……………60 3.2.Экономическая оценка МАУ «Комтехсервис»………………………….…62 ЗАКЛЮЧЕНИЕ.……………….………………………………….……………..77 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………...…..81 ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….86
Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть 1 (ГК РФ ч.2) от 30.11.1994 N 51–ФЗ (ред. от 16.12.2019) 2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть 2 (ГК РФ ч.2) 26 января 1996 года N 14–ФЗ 3. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31 июля 1998 года N 146–ФЗ 4. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164–ФЗ 5. Федеральный закон Российской Федерации «Об автономных учреждениях» №14–ФЗ от 08.02.98г. 6. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988) 7. Постановление Правительства РФ от 29 июля 2011 г. № 633 «Об экспертизе нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти в целях выявления в них положений, необоснованно затрудняющих ведение предпринимательской и инвестиционной деятельности» 8. Акбердин, Р.З. Экономическая эффективность восстановления оборудования и резервы ее повышения / Р.З. Акбердин. – М.: Машиностроение, 2013. – 182 с. 9. Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: НикаЦентр, Эльга, 2009. – 544с. 10. Бордин, Н.Ф. Лизинг как способ обновления ОПФ / Н.Ф. Бордин // Машиностроитель. – 2014. – 1. – С.18 – 29. 11. Борисов, Ю.С. Организация ремонтов и технического обслуживания оборудования / Ю.С. Борисов. – М.: Машиностроение, 2015. – 360 с. 12. Васильев, Н.М. Лизинг: организация, нормативно–правовая основа, развитие / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. – Мн.: «ДеКА», 2014. – 458 с. 13. Васильев, Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. – М.: «ДеКА», 2009. – 458 с. 14. Витрянский, В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг / В.В. Витрянский – Минск: Статус. – 2011, – 300 с. 15. Власов, Б.В. Повышение эффективности вспомогательных производств / Б.В. Власов. – М.: Машиностроение, 2013. – 271 с. 16. Гайфулин, Б.Н. Современные информационные технологии / Б.Н. Гайфулин, Г.С. Антипина. –М.: СИНТЕГ – Интерфейс – ПРЕСС, 2015. – 170 с. 17. Залманова, М.Е. Логистика / М.Е. Залманова. – Саратов: СГТУ, 2011. – 325 с. 18. Ивлев, В.А. Методологический подход реорганизации деятельности предприятий. / В.А. Ивлев, М.С. Каменова, Т.В. Попова // «Открытые системы». – 2015. – 2. – С. 40–45. 19. Ивлев, В.А. Организация и реорганизация предприятия / В.А. Ивлев, Т.В. Попова // Компьютер пресс, 2015. – 6. – С. 12–18. 20. Ивуть, Р.Б. Лизинг на транспорте: Учебное пособие для студентов специальностей «Коммерческая деятельность», «Экономика и управление на предприятии», «Бухучет, анализ и аудит» / Р.Б. Ивуть, Т.Р. Кисель. – Минск: БГПА, 2015. – 151с. 21. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика / Е.В. Кабатова. –М.: ИНФРА–М, 2015. – 204 с. 22. Калянов, Г.Н. Теория и практика реорганизации бизнес–процессов / Г.Н. Калянов. – М.: СИНТЕГ, 2014. – 184 с. 23. Карп, М.В. Финансовый лизинг на предприятии / М.В. Карп, Р.А. Махмутов –М.: Юнити, 2014, – 119 с. 24. Касимов, А.М. Совершенствование ремонтного производства на предприятии / А.М. Касимов. – М.: Экономика, 2014. – 217 с. 25. Кисель, Т.Р. Логистическая концепция управления автотранспортными предприятиями / Т.Р. Кисель // Потенциал науки – развитию промышленности, экономики, культуры, личности: Материалы Международной научно–технической конференции. – Минск: УП «Технопринт», 2002. – Т. 2. – С. 262–266. 26. Кисель, Т.Р. Логистическая стратегия развития предприятия / Т.Р. Кисель // Материалы 54–й Международной научно – технической конференции профессоров, преподавателей, научных работников и аспирантов БГПА. – Минск: БГПА, 2013. – С. 136. 27. Кисель, Т.Р. Экономическая сущность лизинга // Наука – образованию, производству, экономике: Материалы Международной научно–технической конференции / Т.Р. Кисель. – Минск: УП «Технопринт», 2013. – Т. 2. – С. 130. 28. Кисель, Т.Р. Экономическая сущность лизинга и ее эффективность для грузового транспорта / Т.Р. Кисель // Вестник БНТУ. – 2013. №3.–С. 65–69. 29. Кисель, Т.Р. Эффективность и методологические принципы построения региональных транспортных логистических систем / Т.Р. Кисель, А.А. Косовский // Республиканский межведомственный сборник научных трудов. – Минск: УП «Технопринт», 2011. – С. 123. 30. Колегаев, Р.Н. Экономическая оценка качества и оптимизация системы ремонта машин / Р.Н. Колегаев. – М.: Машиностроение, 2015. – 239 с. 31. Комаров, В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ / Комаров В.В. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 424 с: ил. 32. Левкович, А.О. Формирование рынка лизинговых услуг / Левкович А.О. – М.: Изд–во деловой и учебной литературы, 2014. – 336 с. 33. Лещенко, М.И. Основы лизинга: Учебное пособие / М.И. Лещенко. – Финансы и статистика, 2015. – 336 с: ил. 34. Лизинг в вопросах и ответах: Практическое руководство по лизингу для предпринимателей / С.А. Силинг, Л.А. Михайлова, Ю.Н. Тареева, Е.В. Захарьящева. – М.: Гиппократ, 2015. – 140 с. 35. Ловчиновский, Э.В. Развитие системы технического обслуживания и ремонта оборудования в новых условиях хозяйствования / Э.В. Ловчиновский – М.: МЧМ, 2015. – 248 с. 36. Ловчиновский, Э.В. Совершенствование системы управления техническим обслуживанием и ремонтом уникальных машин и оборудования. / Э.В. Ловчиновский // Вестник машиностроения. – 2014. – 12. – С. 59–72. 37. Логистика: Учебное пособие. / Под ред. Б.А. Аникина, – М.: Инфра, 1999. – 347 с. 38. Медведев, В.Ф. Тенденции развития мировой экономики: Обзорно–аналитический доклад / В.Ф. Медведев, В.И. Терещенко. – Мн.: Берлин–формпрогноз, 2014. – 67 с. 39. Международные валютно–кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 589 с. 40. Мельников, Л.В. Проблемы лизинга и сотрудничества / Л.В. Мельников // Лизинг и деловое сотрудничество: Тез. докл. науч. конф., Москва, 4–5 июня, 2014.–М.: Тандем–Информ, 2014. – С. 71–76. 41. Надежность сложных систем в эксплуатации и отработке: Учебное пособие для вузов. – М.: Высшая школа, 2016. – 394 с. 42. Нестерова, С.М. Финансовый лизинг его выгодно / С.М. Нестерова // Экономика и жизнь. – 2015. – № 28. – С. 10. 43. Рыночная экономика: Словарь–справочник / Под общ. ред. А.В. Шевчука. – Минск: Вышэйшая школа, 2014. – 254 с. 44. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для вузов / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА–М, 2014. – 425 с. 45. Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: краткий курс / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА–М, 2011. – 320 с. 46. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учеб. для вузов / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2014. – 640 с. 47. Синяев, В.А. Лизинг как инструмент развития межрегиональных и межгосударственных кооперационных связей СНГ / В.А. Синяев // Лизинг–ревю. – 2015. – № 1. – С. 2–4. 48. Синяев, В.А. Межгосударственный лизинг как инструмент усиления производственных интеграционных связей в СНГ / В.А. Синяев, В.М. Чулюков // Лизинг и деловое сотрудничество: Тез. докл науч. конф., Москва, 4–5 июня, 1997. – М.: Тандем–Информ, 2015. – С. 54–55. 49. Смирнов, А.Л. Лизинговые операции / А.Л. Смирнов / Серия Международный банковский бизнес. – М.: Издательство «Консалтбанкир», 2015. –136 с. 50. Старинович, А.И. Инвестирование промышленных предприятий на основе лизинга: Автореф. дис… канд. экон. наук: 08.00.05 / Бел. гос. политехнич. академия. – Минск, 2015. – 20 с. 51. Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник для вузов / Под общ. ред.В.И. Стражева. – 5–е изд., перераб. и доп. – Мн.: Вышэйшая школа, 2013– 450 стр. 52. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б, Нарядовой В.Л. Финансовый анализ предприятия: Учеб. пособие / Юж. – Рос. гос. техн. ун–т. (НПИ) – Новочеркасск: Набла, 2008. – 103 с. 53. Экономика предприятий: Учеб. пособие / Н.В.Максименко и др.; Под общ. ред. Н.В. Максименко, Е.Е. Шишковой. Мн.: Вышэйшая школа. 2011. – 542 с. 54. Экономика предприятия / Под ред. Винокурова М.А., Горелова Н.А. – СПб.: Питер, 2014. – 655 с.?
Отрывок из работы

Глава 1. Теоретические аспекты лизинга 1.1. Понятие лизинга и его виды Система финансового обеспечения инвестиционного процесса складывается из органического единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов финансирования. Метод финансирования инвестиций – это механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. К методам финансирования реальных инвестиций относятся: самофинансирование, финансирование через механизмы рынка капитала, привлечение капитала через кредитный рынок, бюджетное финансирование, комбинированные схемы финансирования инвестиций. Лизинг – сравнительно молодой инструмент финансирования, но по сравнению с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль за использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства. Деятельность любой коммерческой организации чаще всего строится исходя из стратегии наращивания производственных мощностей и объемов производства. Очевидно, что капитальные вложения могут быть профинансированы за счет двух источников – собственного и заемного капиталов. Выше были выделены два основных элемента заемного капитала – облигационные займы и долгосрочные кредиты и займы. В принципе, к ним можно отнести и такой специфический источник финансирования, как финансовая аренда. В балансах многих крупных корпораций экономически развитых стран задолженность перед лизинговыми компаниями составляет значимую долю в долгосрочных источниках привлеченных средств. Привлекательность аренды заключается в том, что это один из сравнительно быстро мобилизуемых и выгодных в финансовом плане источников. Арендные отношения имеют давнюю историю, однако, именно в последнее время их развитию был придан новый импульс, в частности появился принципиально новый вид аренды, стимулирующий инвестиционную деятельность, финансовая аренда, или лизинг. Лизингом признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту на условиях аренды. В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду. В то же время аренда в своем классическом, обыденном понимании нередко рассматривается как в некотором смысле вынужденная мера – имущество сдается в аренду, поскольку оно не находит должного применения у его владельца. По своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию – приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору); тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. Отметим, что балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя – такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности. Лизинг имеет ряд особенностей, которые отличают его от общепринятого порядка регулирования договоров аренды. Например, риск утраты и порчи имущества при лизинге несет – лизингополучатель (арендатор), в то время как общие правила арендных операций возлагают указанный риск на собственника имущества, но не на арендатора. Кроме того, договор лизинга, как правило, обязывает лизингодателя осуществлять техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену морально устаревшего оборудования, а также осуществлять иные действия, зачастую не свойственные обычному порядку взаимоотношений между арендатором и арендодателем. Специфика лизинга заключается еще и в том, что лизингополучателю передается имущество, выбранное и приобретенное по его желанию. В наиболее общем виде операция лизинга в ее классическом понимании может быть представлена следующим образом. Лизинговая сделка состоит из нескольких последовательных операций. Нуждающийся в некотором имуществе потенциальный лизингополучатель, предпочитающий в силу ряда обстоятельств приобрести это имущество путем лизинговой сделки, определяет продавца, у которого он хотел бы приобрести имущество; как правило, продавец выбирается им самостоятельно. После этого он заключает договор с лизинговой компанией, согласно которому она приобретает в собственность указанное имущество и сдает его в аренду лизингополучателю. Для финансирования сделки лизинговая компания использует собственные ресурсы или обращается за необходимыми средствами в банк или иное кредитное учреждение. Объект лизинговой сделки может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения, причем в качестве страхователя могут выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель. Экономическая суть финансового лизинга заключается в том, что лизингополучатель возмещает лизингодателю все его инвестиционные затраты, а также комиссионное вознаграждение, причем делает это не одномоментным платежом, а в течение определенного срока, сопоставимого со сроком полезной эксплуатации предмета лизинга. Особенность развития лизинга в России заключается в доминирующем положении финансового лизинга. Финансовый лизинг по экономическим параметрам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений. Финансовый лизинг характеризуется тем, что лизингодатель передает лизингополучателю предмет договора, им указанный, во временное владение и пользование на определенный срок, на оговоренных условиях и за определенную плату. Предмет договора лизинга приобретается лизингодателем в собственность у продавца, которого указывает лизингополучатель. При этом виде лизинга срок лизинга соизмерим со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга может перейти в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором. В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций: ? краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года; ? среднесрочная аренда (хайринг) – от одного года до трех лет; ? долгосрочная аренда (лизинг) – от трех до 20 лет и более. Поэтому под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит–аренда». В отличие от договора купли–продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора. Также лизинг отличается от аренды: 1) В отличие от арендатора лизингополучатель оплачивает страховку имущества, его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества; 2) В случае выявления дефекта в объекте лизинговой сделки лизингополучатель предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования. С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования. По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий. Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида – оперативный и финансовый лизинги. Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки: ? лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя; ? лизинговый договор заключается, как правило, на 2 – 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время; ? риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества; ? ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги; ? объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования. При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право: – продлить срок договора на более выгодных условиях; – вернуть оборудование лизингодателю; – купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования. Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда: – предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены; – оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование); – для оборудования необходимо специальное техобслуживание; – объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование. Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации. 1. Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами: – участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки); – невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает; – более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки); – объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью. После завершения срока контракта лизингополучатель может: – купить объект сделки, но по остаточной стоимости; – заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; – вернуть объект сделки лизинговой компании. О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования. Т.к. финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками. Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников: 2. Прямой лизинг – собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг. Частный случай прямого лизинга – возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние. 3. Косвенный лизинг – передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк). По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на: 4. Чистый лизинг – все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель. 5. Лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание лежит на лизингодателе. 6. Лизинг с частичным набором услуг – в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества. В зависимости от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся в одной стране) и международным (хотя бы один из участников – представитель другой страны). По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на: 1. Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме). 2. Компенсационный лизинг – арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки. 3. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов). На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций. Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций. 1) Лизинг «стандарт» – при этой форме лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям. 2) Лизинг «поставщику» – в этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода. 3) Возобновляемый лизинг – в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы. 4) Групповой (акционерный) лизинг – сдача в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки). При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний. 5) Генеральный лизинг – право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. 6) Контрактный наем – это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно–строительной техники, тракторов, автотранспортных средств. 7) Лизинг с привлечением средств – лизингодатель получает долгосрочный заем у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторы – крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами: а) заем – банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя; б) приобретение обязательств – банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи. 1.2. Преимущества лизинга как формы финансирования Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания; государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики; банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль. Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем: Для государства. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение. Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности. Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства. Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально–экономических проблем. Для лизингополучателя. При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей. Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге). Согласно федеральному закону «О лизинге» [4] ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начисление амортизации, выплата части налогов и управление долгом осуществляет лизинговая компания. В договоре лизинга можно предусмотреть использование удобных, гибких схем погашения задолженности. Для лизингодателя. Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента. До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков. В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании. Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства. Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет. Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга. Для продавцов лизингового имущества. В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта, производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации. Понятие лизинга вошло в официальную российскую финансовую лексику на рубеже 1989 – 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по–разному. На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков – выделялись самостоятельные подразделения, либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил. На сегодняшний день в России можно выделить шесть основных типов лизинговых компаний: ? лизинговые компании – дочерние компании крупных банков, либо сами являющиеся коммерческими банками; ? лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку; ? полукоммерческие лизинговые компании; ? лизинговые компании, созданные торговыми компаниями; ? иностранные фирмы – поставщики оборудования; ? международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта. Преимущества лизинга перед кредитом: 1. Легальная оптимизация налогообложения своего бизнеса. 2. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. НДС, уплаченный лизинговой компании, уменьшает платежи по НДС в бюджет. За счет ускоренной амортизации общий период уплаты налога на имущество сокращается в три раза. 3. Схема расчетов по договору лизинга подразумевает равные ежемесячные платежи или иные, что помогает точно рассчитывать бюджет вашего бизнеса на протяжении срока действия договора лизинга и управлять денежными потоками. 4. Оборотный капитал «не замораживается» и в то же время получено оборудование ведущих мировых и отечественных производителей.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg