ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и значение бухгалтерского баланса
В настоящее время коммерческие организации имеют довольно большую степень свободы в процессе принятия управленческих решений, при выборе бизнес — партнёров, а также в поиске источников финансирования собственной деятельности. При всем при этом различные заинтересованные пользователи (собственники, инвесторы, банки, поставщики и покупатели) нуждаются в полной и достоверной информации о финансовом состоянии и результатах деятельности хозяйствующего субъекта, с которым они строят или только собираются начать деловые отношения. Основным и наиболее доступным источником такой информации является бухгалтерская (финансовая) отчётность.
Основной формой бухгалтерской отчётности являетсябухгалтерский баланс. Он даёт наглядное представление о финансовом и экономическом положении на определенную дату и позволяет сделать прогноз на будущее.
В содержание форм отчётности за последние годы неоднократно вносились изменения. Последние существенные преобразования были внесены приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчётности организаций» (с изм. от 04.12.2018г. № 154н). Большинство изменений направлены на приближение к международным стандартам финансовой отчетности действующих стандартов ведения учёта в России. Тем не менее, осталось довольно много различий в требованиях к составлению бухгалтерского баланса по российским и международным стандартам.
В российских правилах бухгалтерского учёта нет чёткого указания, что целью бухгалтерской (финансовой) отчётности является представление информации об организации, полезной для широкого круга пользователей при принятии экономических решений. Существующая бухгалтерская отчётность трудна для восприятия даже специалисту, владеющему техникой учёта, которому и так не всегда удаётся проследить взаимосвязи между формами отчётности, разобрать экономический смысл отдельных статей бухгалтерского баланса. Особенно трудно приходится бухгалтерским работникам сейчас, когда многие понятия, несмотря на прежнюю терминологию, обретают новый смысл, требуют иного подхода к обычным, уже привычным бухгалтеру процедурам учёта. Бывшая жёсткая регламентация процедур учёта, показателей учётных форм, уступает место самостоятельности, которая требует большей инициативности и опирается на знание практического опыта стран с развитой рыночной экономикой.
Особенностью составления бухгалтерской отчётности является отказ от её типовых форм. Российским организациям предоставили возможность самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчётности на основе предложенных Минфином России образцов. Главным ограничением такой самостоятельности организаций при этом выступает соблюдение общих требований к отчётной информации, изложенных в положениях (стандартах) по ведению бухгалтерского учёта.
По сравнению с российскими стандартами финансовой отчетности международные содержат более подробное раскрытие информации, которая должна быть отражена в отчётности, если организация пожелает отступить от установленных правил учёта.
Отчётная дата для финансовой отчетности по международным стандартам не является фиксированной, в то время как согласно п.12 ПБУ 4/99 ею считается последний календарный день отчётного периода. Указанное требование для российской практики скорее нужно расценивать с положительной стороны, чем с отрицательной, поскольку этим обеспечивается строгое сопоставление данных анализируемых отчётных периодов.
В отличие от российских в международных стандартах финансовой отчетности отсутствуют жёсткое закрепление валюты и языка представления отчётности. Таким образом, международные стандарты финансовой отчётности предполагают более гибкий поход к формату представления информации в бухгалтерской (финансовой) отчётности.
Важным отличием является еще и то, что в российских стандартах бухгалтерского учёта не установлена возможность представления активов и обязательств в порядке убывания их ликвидности. В отличие от российских стандартов международные стандарты финансовой отчётности предусматривают возможность организаций группировать активы и обязательства с учетом их внутреннего распределения по степени ликвидности, как долгосрочные и краткосрочные. Такое построение актива баланса до конца 1920-х гг. было характерно и для России.
Для сравнения приведём структуру современного баланса российской компании и баланса США (таблица 1).
Таблица 1 - Сравнительная характеристика балансов России и США
Структура баланса России Структура баланса США
1. Внеоборотные активы
- Основные средства;
- Нематериальные активы;
- Доходные вложения в материальные ценности;
- Финансовые вложения;
2. Оборотные активы
- Запасы;
- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
- Дебиторская задолженность;
- Финансовые вложения;
- Денежные средства;
3. Капитал и резервы:
- Уставный капитал;
- Добавочный капитал;
- Резервный капитал;
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
4. Долгосрочные обязательства:
- Заемные средства;
- Прочие обязательства;
5. Краткосрочные обязательства:
- Заемные средства;
- Кредиторская задолженность;
- Доходы будущих периодов;
- Резервы предстоящих расходов и платежей. 1. Активы
а) Текущие активы (оборотные средства):
- касса (денежные средства);
- краткосрочные инвестиции;
- дебиторская задолженность (счета к получению);
- векселя полученные;
- запасы;
- сырье и материалы;
- товары;
- незавершенное производство;
- готовая продукция;
- предоплаченные текущие расходы;
- прочие текущие активы.
б) Всего текущие активы.
в) Необоротные (долгосрочные) активы:
- основные средства;
- инвестиции;
- нематериальные (неосязаемые) активы;
- предоплаченные расходы будущих периодов;
- прочие необоротные (долгосрочные) активы.
г) Всего необоротных (долгосрочных) активов.
2. Всего активов.
3. Обязательства
а) Текущие (краткосрочные) обязательства:
- кредиторская задолженность (счета к оплате);
- векселя краткосрочные выданные;
- задолженность по заработной плате;
- задолженность по налогам;
- авансы полученные;
- доходы будущих периодов;
- прочие текущие обязательства.
б) Всего текущих обязательств.
в) Долгосрочные (нетекущие) обязательства:
- долгосрочные займы;
- долгосрочные кредиты;
- векселя долгосрочные выданные;
- закладные выданные;
- обязательства по аренде;
- облигации, подлежащие оплате;
- пенсионные обязательства.
г) Прочие долгосрочные (нетекущие) обязательства.
4. Всего обязательств.
5. Собственный капитал
- акционерный (уставный, объявленный) капитал;
- нераспределенная прибыль.
6. Всего собственный капитал.
7. Всего обязательства и капитал.
С точки зрения оценки аналитических возможностей бухгалтерский баланс США представляется более информативным. По мнению многих учёных и экспертов в области финансово-экономического анализа отчётности (В.В., Ковалев, Вит.В. Ковалев, А. Д. Шеремет, Ю. Бригхем, Л. Гапенски), основными показателями оценки деятельности организации являются коэффициент покрытия и коэффициент быстрой (абсолютной) ликвидности, которые показывают способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов.
Баланс США позволяет уже наглядно оценить ликвидность предприятия, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы оценить платежеспособность и проанализировать ликвидность баланса предприятия, необходимо, прежде всего, на основании отчетности построить аналитический баланс, перегруппировав статьи баланса с помощью различных корректировок. Наиболее существенными являются: корректировка на величину долгосрочной дебиторской задолженности суммы оборотных средств и внеоборотных активов; к внеоборотным активам, если срок их списания превышает 12 мес могут быть отнесены расходы будущих периодов; из краткосрочных обязательств исключаются доходы будущих периодов и резерв предстоящих расходов и присоединяется к III разделу баланса; величина собственного капитала может быть определена как чистые активы организации.
Показатель «чистые активы» новый для российских организаций. Его появление обусловлено введением в действие Гражданского кодекса Российской Федерации, в котором отражено требование сравнения показателя чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала организации. В связи с этим показатель «чистые активы» является, по существу, индикаторным для определения финансового состояния организации.
И международные стандарты финансовой отчётности (п. 69 МСФО (IAS) 1), и российские стандарты бухгалтерского учёта (п. 6 ПБУ 4/99) предусматривают возможность включения в состав показателей бухгалтерского баланса дополнительных статей, если это позволит сформировать более широкое представление о финансовом положении организации.
Кроме того, п. 10 ПБУ 4/99 содержит прямое указание на возможность невключения в состав показателей бухгалтерского баланса (и других форм отчётности) статей, по которым числовые показатели отсутствуют. МСФО (IAS) 1 такого указания не содержит, так как не предписывает порядок или формат, в котором должны представляться статьи, а только определяет их перечень, в разрезе которых и должна быть представлена вся имеющаяся информация об организации (ее финансовом и экономическом положении, а также о результатах деятельности).
Согласно МСФО 1 в финансовой отчётности следует раскрывать виды информации, которые не указаны в российских стандартах бухгалтерского учёта. К таким видам информации относятся: существующие права, преференции и ограничения в отношении каждого типа акций; описание экономической сущности и назначения каждого вида созданного резерва в составе капитала организации.
Отличия в соблюдении основных принципов (выполнении требований) по формированию бухгалтерской (финансовой) отчётности обуславливаются тем, что российские правила бухгалтерского учета отталкиваются не столько от экономической сущности операций, сколько от юридической составляющей, трактовки хозяйственных операций в рамках гражданского законодательства Российской Федерации.
Экономическая сущность бухгалтерского баланса разными пользователями отчетности воспринимается в свою очередь по-разному. Это зависит, прежде всего, от цели её использования. Так, увеличение прибыли один пользователь бухгалтерской (финансовой) отчетности расценит как свидетельство роста эффективности деятельности организации и изъявит желание купит ее акции, а другой пользователь увидит в этом рост обеспечения ее обязательств и будет заинтересован в предоставлении этой организации кредита, для третьего пользователя это может явиться сигналом для необходимости назначить налоговую проверку, а третий пользователь этой же отчётности может заподозрить наличие махинации с методами учета, и это лишит его желания сотрудничать с анализируемой организацией и т. д. Получая, анализируя и оценивая соответствующие данные об объектах учета, отражаемых в активах, пассивах, доходах и расходах организации, ее финансовом результате, пользователь отчетности составляет собственное мнение о положении дел в организации.
Информация, отражаемая в бухгалтерской (финансовой) отчетности нужна различным её пользователям для принятия решений. Необходимый объем данных отчётности для каждого круга пользователей разный, поэтому для одних — количество информации будет избыточно, что повлечет за собой использование только ее части, а для других — недостаточно, вследствие чего она может быть вообще не принята во внимание, поскольку ее использование приведет к нерациональным и неэффективным управленческим решениям в сложившейся ситуации. Таким образом, информация, отраженная в отчетности должна быть полезной. Это условие можно определить удачным совпадением «спроса» и «предложения» на данные, отраженные в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
В настоящее время российские требования к учету значительно приближены к международным стандартам финансовой отчетности. Однако в стандартах есть свои достоинства и недостатки, и однозначно утверждать, что та или иная практика формирования отчетности является совершенной нельзя. Одной из причин перехода отечественной практики бухгалтерского учета к международным стандартам является изменение не только экономической, но и политической ситуации в мире. Большую роль в этом играет тесная связь экономики России с мировой экономикой, на которую в свою очередь серьезно влияет деятельность ведущих отечественных компаний на общем рынке. При этом методологические достоинства англо-американской школы учета, составляющей базис международных стандартов финансовой отчетности отходят на второй план.
В заключении, хотелось отметить, что современные аналитические возможности бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, как в нашей, так и в зарубежной практике зависят, прежде всего, от соблюдения принципа рациональности, отражаемой в них информации. Общество всегда стремится к созданию такого бухгалтерского учета, который, который был бы востребован большинством участников экономических отношений в силу их рационального выбора или победы интересов одних над интересами других.
1.2 Понятие и методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений. По
Ликвидность Баланса — соотношение активов и пассивов, обеспечивающее своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Таким образом, ликвидность – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [3, с. 203].
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Для выявления соотношения понятий «платежеспособность» и «ликвидность» рассмотрим ряд определений, которые были даны авторами, занимающимся данной проблемой.
По мнению Шеремета А. Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [5].
Л. В. Петрова отмечает, что платежеспособность — это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам есть ликвидность. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы [4]
По мнению В. В. Ковалева платежеспособность — это готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств [3].
В свою очередь Бердникова Т. Б. считает,что платежеспособность— это способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами [2].
Изучением ликвидности баланса, также занимались как наши, так и зарубежные авторы. Рассмотрим ряд определения, характеризующих данное понятие.
Любушин Н. П. считает, что ликвидность — это спососбность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства.
Ковалева В. В. ликвидность — это свойства активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в деньги.
Таким образом, понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя.
Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Проще говоря, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании.
Основная задача оценки ликвидности баланса — установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируют по следующим признакам:
а) по степени убывания ликвидности (активы);
б) по степени срочности оплаты обязательств.
Подобная группировка статей актива и пассива баланса представлена на рисунке 1. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.
Рисунок 1 - Анализ ликвидности баланса
Условия абсолютной ликвидности следующие:
А1 ? П1;
А2 ? П2;
А3 ? П3;
А4 ? П4.
Условие абсолютной ликвидности баланса — обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы — внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируют избытком другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение А1 с П1 и А1+А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что служит базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Для качественной оценки кроме абсолютных показателей ликвидности баланса используют ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета — оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.
Для этого используют следующие основные показатели:
- коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия);
- коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
- коэффициент абсолютной ликвидности [2]
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем прочнее фирма «стоит на ногах». Ориентируясь на этот показатель можно говорить о платёжеспособности компании.
Показатель текущей ликвидности важен: Для потенциальных инвесторов. Инвестируя деньги в какое-либо предприятие, инвесторы должны просчитать возможную прибыль со своих инвестиций. Для банков. Если предприятие берёт в банке кредит, то банк, соответственно, просчитывает все риски и возможную прибыль. Для поставщиков материалов и сырья. Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности в пределах от 1,5 до 2,5. Если этот показатель меньше 1, это означает, что предприятие не в состоянии оплачивать свои текущие счета. О долгосрочных обязательствах речи быть не может. Если коэффициент больше 2,5 — это говорит о нерациональном использовании капитала, о замедленной оборачиваемости средств.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности Для расчёта коэффициента текущей ликвидности существует формула:
Ктл = Оборотные активы предприятия / Краткосрочные обязательства
В свою очередь оборотные активы предприятия можно представить в виде другой формулы:
ОбАк = А1 + А2 + А3. Если посмотреть на бухгалтерский баланс, ОбАк — итог II раздела. Краткосрочные обязательства это: КрОб = П1 + П2. В бухгалтерском балансе это итог раздела V.
Соответственно, коэффициент текущей ликвидности может быть рассчитан по формуле:
Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
Ктл = Итог по разделу II / Итог по разделу V
Если сумма оборотных активов компании превышает сумму обязательств, это говорит о том, что у компании есть резервный запас. За счёт этого резерва она может компенсировать убытки, которые могут возникнуть в ходе деятельности компании. Если же краткосрочные обязательства превышают сумму оборотных активов или равны им, то это говорит о том, что компания не может погасить даже текущие счета, необходимые для нормального функционирования компании.
Для повышения коэффициента текущей ликвидности есть следующие пути: Уменьшение суммы кредиторской задолженности. Одним из способов управление кредиторской задолденностью является её реструктуризация. Уменьшить её сумму можно за счёт оказания взаимных услуг (то есть взаимозачёт), или списания этой задолженности как невостребованной. Наращивание оборотных активов. Одновременное снижение и оборотных активов и кредиторки. Это наиболее оптимальный и реальный путь к повышению показателя текущей ликвидности. Расчёт коэффициента текущей ликвидности происходит с общим анализом платёжеспособности предприятия.
