I. Аналитическая часть
1.1. Общая характеристика объекта исследования
ПАО «Аэрофлот - российские авиалинии» является бесспорным лидером гражданской авиации России, фактическим национальным перевозчиком. В феврале 2018 года отметил 95-летний юбилей. Базируется в Москве, в международном аэропорту Шереметьево. Будучи крупнейшим российским авиаперевозчиком, перевозит более 8 млн. человек в год, а вместе с дочерними компаниями - свыше 10 млн., т.е. примерно четвертую часть от общего объема, перевозимого российским воздушным транспортом.
Аэрофлот осуществляет собственные рейсы в 96 пунктов 49 стран. Контролирует более 45% российского рынка регулярных международных перевозок. Опережающими темпами наращивает свою долю на внутренних воздушных линиях, которая составляет 12,5%, а с учетом дочерних авиакомпаний - 17%.
В 1920-е годы, после окончания Первой мировой войны, авиация в европейских странах все больше использовалась в мирных целях - для перевозок пассажиров, почты и грузов. Не отставала от своих соседей и Россия, где пассажирские воздушные перевозки зародились еще в 1910 году. Особое внимание уделялось связям с зарубежными странами. Гражданские полеты за границу выполнялись в основном на переоборудованных военных самолетах.
8 ноября 1921 года было образовано смешанное Русско-германское общество воздушных сообщений («Дерулюфт»).
Регулярные полёты по первой международной почтово-пассажирской линии Москва — Кенигсберг (в то время территория Германии) открыл 1 мая 1922 пилот Иван Воедило.
Пилотируемый им немецкий Fokker FIII доставил из Москвы в Кенигсберг (ныне Калининград) первых пассажиров, среди которых были и звезды – поэт Сергей Есенин с американской танцовщицей Айседорой Дункан. В 1926 году линия была продлена до Берлина. Официальной датой рождения гражданского воздушного флота России считается 9 февраля 1923 года. В этот день Совет Труда и Обороны принял постановление «Об организации Совета по гражданской авиации» и «О возложении технического надзора за воздушными линиями на Главное управление воздушного флота».
А практический шаг был предпринят месяц спустя. 17 марта 1923 года было учреждено акционерное общество «Добролёт» (Российское общество добровольного воздушного флота), которое являлось коммерческой компанией, выполнявшей задачи создания в стране гражданской авиации для нужд народного хозяйства. От этого дня ныне ведет свою родословную современный Аэрофлот.
Начинается процесс построения сети внутренних воздушных линий. 15 июля 1923 года открылась первая регулярная внутренняя линия Москва — Нижний Новгород. Рейс на самолете под названием «Промбанк» (немецкий Junkers F13) с Ходынского поля совершил пилот общества «Добролёт» Яков Моисеев. Воздушное судно принимало на борт всего четырех пассажиров, не считая двух членов экипажа.
Примечательно, что в рекламной кампании «Добролета» участвовали такие выдающиеся деятели культуры, как художник-график Александр Родченко и поэт Владимир Маяковский.
В 1923 году было создано Общество друзей Воздушного флота (ОДВФ) со штаб-квартирой в Москве. В задачи Общества входила не только популяризация нового средства транспорта, но и сбор средств на строительство авиапарка и аэродромов.
На Украине действовала авиакомпания Укрвоздухпуть с довольно сильными позициями. 1 ноября 1930 года акционерные общества «Добролёт» и Укрвоздухпуть были объединены во Всесоюзное общество гражданского воздушного флота при Совете Труда и Обороны.
25 февраля 1932 года было образовано Главное управление Гражданского воздушного флота (ГУ ГВФ) и учреждено официальное сокращенное наименование гражданской авиации страны — АЭРОФЛОТ. К концу 1930-х годов Аэрофлот стал крупнейшей авиакомпанией мира.
В 30-е годы авиастроение страны представляло собой уже большой и сложный комплекс производственных предприятий, конструкторских бюро, научно-исследовательских институтов и т.д. А самолеты конструкции А.Н. Туполева, С.В. Илюшина, О.К. Антонова составили эпоху в мировом самолетостроении. Пилоты, в первую очередь международники, успешно осваивали новый авиационный парк.
Во время Великой Отечественной войны летчики Аэрофлота защищали Отечество, проявляя высокий профессионализм и мужество. Они выполняли особо важные полеты к линии фронта, в тыл врага, за границу и на территории страны. В эти тяжелые годы не прекращались регулярные полеты на международных воздушных линиях.
После войны воздушное сообщение стало активно возобновляться и расширяться. Появились новые, более совершенные самолеты Ил-12 и Ил-14 конструкции Илюшина.
Выход в 1956 году на внутренние и международные линии Аэрофлота первого в мире пассажирского реактивного самолета Ту-104 конструкции Туполева и сегодня расценивается как выдающееся событие мирового значения.
В 1957 году совершил первый полет турбовинтовой лайнер Ил-18, созданный в ОКБ им. С.В. Илюшина.
В конце 50-х годов прошел испытания и начал регуляные полеты на линиях Аэрофлота самый большой по тем временам самолет Ту-114, отличавшийся более экономичными турбовинтовыми двигателями. Позже его заменил на дальних трассах новый отечественный самолет Ил-62.
В августе 1959 года в Москве открылся аэропорт Шереметьево, главным назначением которого стало обслуживание международных полетов.
В январе 1971 года на базе Транспортного управления международных воздушных линий было организовано Центральное управление международных воздушных сообщений Аэрофлота (ЦУМВС), которое стало единственным в отрасли предприятием, выполнявшим международные рейсы под названием «Аэрофлот — советские авиалинии».
В 1978 году в первый рейс за границу отправился грузовой самолет Ил-76, который по настоящее время исправно доставляет по всему миру грузы заказчикам.
В 1980 году Аэрофлот был назначен генеральным перевозчиком участников XXII Олимпийских игр, проходивших в Москве. Для того, чтобы принять спортсменов и гостей столицы со всего мира, специально был построен новый международный терминал аэропорта Шереметьево-2, способный одновременно обслужить 31 самолет любого типа. 6 мая состоялось его официальное открытие.
В 1989 году Аэрофлот вступил в Международную ассоциацию воздушного транспорта (ИАТА).
В 1980-е годы Аэрофлот, осуществляя пассажирские перевозки на все континенты, перевозил свыше 120 млн. пассажиров в год. Это достижение, до сих пор не превзойденное ни одной авиакомпанией, занесено в «Книгу рекордов Гиннеса».
В 1991 году, после распада Советского Союза, в бывших союзных республиках и регионах России были созданы собственные авиакомпании.
Наша компания стала правопреемником наименования «Аэрофлот» и торговой марки международного перевозчика бывшего СССР. В июне того же года было создано Производственно-коммерческое объединение «Аэрофлот — советские авиалинии».
В следующем году произошло важное преобразование. 28 июля 1992 года постановлением Правительства «О мерах по организации международных воздушных сообщений РФ» создано АО «Аэрофлот - российские международные авиалинии» (с 2000 года – «Аэрофлот – российские авиалинии»).
В 1994 году Аэрофлот был зарегистрирован в качестве открытого акционерного общества, сохранив за собой юридические права на торговую марку, которая входит ныне в число наиболее известных в мире российских брендов. 28 июня 1996 года состоялось первое собрание акционеров ПАО «Аэрофлот».
Начинается модернизация флота компании. С 1990-х годов Аэрофлот начал активно эксплуатировать технику ведущих зарубежных производителей. Первыми машинами иностранного производства стали в 1992 году взятые в лизинг А310-300 консорциума Airbus Industry. Два года спустя в парке Аэрофлота появились воздушные суда Boeing 767-300ER.
В 1994 году в авиакомпанию поступили новые отечественные пассажирские самолеты третьего поколения Ил-96-300 для межконтинентальных рейсов, полностью отвечающие стандартам ИКАО по шумам. В конце 1995 года Аэрофлот взял в лизинг грузовой самолет DC10-30F для эксплуатации на маршрутах большой протяженности.
Получают распространение новые технологии, в том числе информационные. 10 декабря 1999 года начал действовать основной веб-сайт Аэрофлота. Компания активнее интегрируется в мировой рынок воздушных перевозок. 14 апреля 2006 года Аэрофлот официально стал десятым членом глобального авиационного альянса SkyTeam. 6 мая того же года получил от Всемирной ассоциации воздушного транспорта (ИАТА) сертификат оператора IOSA, став первой российской авиакомпанией, прошедшей аудит эксплуатационной безопасности ИАТА (IOSA — IATA Operational Safety Audit).
Важные события в жизни компании произошли в конце первого десятилетия XXI века, когда Аэрофлот, как и вся глобальная отрасль, подвергся сильнейшему воздействию кризиса. Совет директоров Аэрофлота 26 марта 2009 года прекратил полномочия генерального директора Валерия Окулова и избрал на эту должность Виталия Савельева, который приступил к работе на посту генерального директора ПАО «Аэрофлот» 10 апреля того же года.
Новая команда топ-менеджеров в короткие сроки сформировала план по выходу из кризиса. Была разработана программа сокращения издержек, внедрения новых методик управления, преобразована организационная структура Аэрофлота. Предприняты шаги по обновлению и повышению эффективности авиапарка. Устаревшие Ту-154М были полностью выведены из эксплуатации к 2010 году. Аэрофлот заключил твердые контракты на поставку 11-ти новейших Airbus А330 и 16-ти Boeing B777 – лучших дальнемагистральных лайнеров в мире на данный момент. В приобретении ближнемагистральных самолетов ставка была сделана на современные российские лайнеры Sukhoi SuperJet-100 (эти машины начали поступать в состав флота компании с июня 2011 года). Целый комплекс мер был направлен на улучшение сервиса, по качеству которого Аэрофлот уверенно вошел в число европейских лидеров в авиации.
Одновременно продолжилась реализация ключевых стратегических проектов Аэрофлота. Был достроен Терминал D в аэропорту Шереметьево – самый современный в России аэровокзальный комплекс заработал в режиме пробной эксплуатации 15 ноября 2009 года. Также завершилось строительство нового офиса компании в Мелькисарово, в непосредственной близости от Шереметьево.
В 2009 году компания первой в России успешно завершила процедуру аудита на соответствие стандартам ISAGO (IATA Safety Audit for Ground Operations) - аудит по безопасности наземного обслуживания ИАТА. В августе 2009 года Аэрофлот стал победителем конкурса на звание Генерального партнера Зимних Олимпийских Игр в Сочи 2014 года в категории «Пассажирские авиаперевозки».
В 2010 году была окончательно сформирована, а в 2011-м официально открыта Авиационная школа Аэрофлота. В настоящее время это единственное в стране специализированное учебное заведение, готовящее профессионалов по 120-ти авиационным специальностям – от пилота до бортпроводника. Также в 2011 году создан высокотехнологичный Ситуационный центр, который в случае сбойной или кризисной ситуации позволяет эффективно руководить производственными процессами.
Стала более интенсивной и переведена на систематическую основу инновационная деятельность. Создан Комитет по инновационному развитию, разработана концепция программы инновационного развития, одобрен план работ по внедрению инновационных решений и участию в НИОКР на 2011 – 2013 гг., впервые выделено финансирование НИОКР на 2011 год в размере 128 млн. руб.
В 2011 году в Группу «Аэрофлот» вошли новые участники – региональные авиакомпании, бывшие активы госкорпорации «Ростехнологии». Начался процесс широкомасштабной интеграции авиакомпаний Группы.
Разработана новая стратегия Группы «Аэрофлот», согласно которой компания уже к 2025 году восстановит мощь до значений, сравнимых с уровнем прежнего, советского Аэрофлота и станет одним из ключевых игроков на глобальном рынке гражданских авиаперевозок. К указанному сроку совокупные ежегодные перевозки, осуществляемые Группой, должны превысить 70 млн. пассажиров. Основными стратегическими целями Группы «Аэрофлот» на период до 2025 года являются: вхождение в первую пятерку авиакомпаний по пассажиропотоку и выручке в Европе, а также в топ-20 глобальных игроков по этим показателям. Планируется развитие перевозок через главный хаб в Москве с долей трансферных пассажиров не менее 60%, обеспечение максимально широкого присутствия на рынке.
За 95 лет своего существования Аэрофлот успел побывать на разных высотах – как достичь рекордных результатов и стать мировым лидером, так и оказаться на грани банкротства. Ключевые изменения в ведении бизнеса произошли после мирового кризиса 2008 года, когда по поручению правительства в срочном порядке был сформирован новый управленческий состав, включая генерального директора. Благодаря принятым антикризисным мерам Аэрофлот серьезно сократил свои издержки, автоматизировал ключевые бизнес-процессы, обновил авиапарк и внедрил новые технологии в сфере обслуживания пассажиров.
«Аэрофлот» осуществил первое в России внедрение решения для внутреннего аудита SAPAuditManagement, которое позволило на 25% увеличить количество проведенных аудитов, ускорить их и повысить прозрачность бизнес-процессов. Таким образом, с помощью системы управления предприятием SAPERP удалось автоматизировать ключевые бизнес-процессы, среди них:
1. Бухгалтерия;
2. Учет финансового лизинга;
3. Закупки и запасы;
4. Управление персоналом;
5. Внутренний аудит;
6. Налоговый мониторинг и др.
В 2011 году под контроль Аэрофлота перешли пять региональных перевозчиков, началась широкомасштабная интеграция.
По ее итогам создана авиакомпания «Аврора» (на базе дальневосточных «Владивосток Авиа» и «Сахалинские авиатрассы»). Затем появился первый в России лоукостер– авиакомпания «Победа».
На базе дочерних авиакомпаний «Россия», «Донавиа» и «Оренбургские авиалинии» – создана новая объединенная авиакомпания «Россия». На этом завершилось формирование мультибрендовой платформы Группы.
Мультибрендовая стратегия делает возможным присутствие авиакомпаний Группы «Аэрофлот» во всех сегментах рынка: «Аэрофлот» ориентирован на обслуживание премиального сегмента, «Россия» и «Аврора» – на средний ценовой сегмент, лоукостер «Победа» - на бюджетные перевозки, соответственно. Данная стратегия способствует быстрой адаптации продуктов к нуждам потребителей и максимизации рентабельности в каждом из сегментов.
Генеральный директор ПАО «Аэрофлот – российские авиалинии» Виталий Савельев во второй раз избран членом Совета управляющих Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA). Решение о его переизбрании на данном посту на период с 2012 до 2015 года утверждено на 68-й Ежегодной генеральной ассамблее IATA, прошедшей 10-12 июня 2012 г. в Пекине.
Организационная структура ПАО «Аэрофлот» представлена на рисунке 2 (Приложение А).
По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности компании можно утверждать, что собственный капитал предприятия эффективно генерирует чистую прибыль.
Несмотря на то что, по результатам проведенного финансового анализа ПАО «Аэрофлот» была выявлена положительная динамика деятельности и устойчивое финансовое положение, финансовый результат во многом зависит и от внешних факторов. Существуют определенные риски, среди которых: рыночные риски, кредитные риски, риск потери кредитного рейтинга, риск ликвидности.
Рыночные риски
Основной вид риска для компании среди рыночных – ценовой. Основной источник расходов – покупка авиатоплива, цены на него подвержены сильным колебаниям из-за постоянного изменения рыночных цен, так как они котируются в иностранной валюте, а именно – в долларах США, соответственно, серьезное влияние оказывает динамика курса рубля РФ по отношению к доллару США. Для закупок авиатоплива компания использует формульное ценообразование, которое зависит от меняющихся индексов на авиатопливо.
Валютный риск обусловлен существованием открытых валютных позиций в иностранной валюте.
Процентный риск связан с договорами финансового лизинга ВС, кредитами и иными обязательствами, которые зависят от плавающих ставок (LIBOR, EURIBOR и др.).
Кредитный риск
Данный вид рисков обусловлен возможным дефолтом контрагентов перед ПАО «Аэрофлот». Под контрагентами подразумеваются организации, которые осуществляют продажу пассажирских и грузовых перевозок от имени Общества на условиях отсрочки оплаты. Для управления данным видом риска компания принимает ряд мер, среди которых: требование финансового обеспечения по договорам с отсрочкой платежа, оценка кредитного качества контрагентов, установление лимитов кредитного риска и др.
Риск ликвидности
Риск ликвидности подразумевает возникновение трудностей у компании при исполнении своих финансовых обязательств.
Для снижения риска ликвидности в ПАО «Аэрофлот» проводятся следующие мероприятия:
• ведется планирование графика входящих и исходящих денежных потоков с целью выявления возможного дефицита и своевременного привлечения краткосрочного финансирования от кредитных учреждений
• партнеров ПАО «Аэрофлот»;
• установлен контроль над использованием оборотных средств ПАО «Аэрофлот»;
• в Обществе налажена оперативная система, позволяющая заблаговременно выявлять возможные кассовые разрывы, формировать достаточный запас ликвидности, оперативно привлекать денежные средства на денежном рынке и максимально эффективно использовать свободные денежные средства;
• постоянно пересматриваются лимиты на совершение кредитно-депозитных и конверсионных сделок с финансовыми институтами.
1.2. Анализ рыночной среды организации
На сегодняшний день считается, что одной из прибыльных отраслей является сектор авиаперевозок, и без сомнения можно сказать, что рынок будет существовать всегда. Работа в этой сфере несет в себе большой потенциал, но в тоже время необходимо учитывать огромное количество компаний, действующих в этой сфере в разных нишах, что подразумевает огромную конкуренцию. Рынок авиаперевозок, можно назвать сильно насыщенным. Однако направления деятельности у предприятий часто сильно различаются. Некоторые позиционируют себя как региональные, другие же действуют в масштабах страны, мира.
Компании S7 Airlines, Уральские авиалинии и UTair являются основными конкурентами «Аэрофлот» в секторе пассажирских перевозок внутри Российской Федерации.
Компания S7 Airlines, основанная в 1957 году имеет разветвлённую сеть маршрутов, которая включает в себя 83 направления (41 – внутри российские) в 26 стран мира с пересадочными узлами в Москве, Новосибирске и Иркутске. Средний возраст самолетов, выполняющих рейсы S7 Airlines, составляет восемь лет. Воздушный парк группы компаний S7 на октябрь2014 года состоит из 96дальнемагистральных и средне магистральных судов (23 - находятся в пользовании дочерней авиакомпании "Глобус").
Компания Utairобразовалась в 1967 году. Основные аэропорты базирования UTairв таких городах как – Тюмень, Сургут и Москва. Компания осуществляет пассажирские регулярные и чартерные перевозкикак в России, так и зарубеж, а также является крупнейшим в России оператором вертолетных перевозок. По данным на март 2019, авиапарк компании насчитывает 65 самолётов. Также«ЮТэйр» эксплуатирует крупнейший в мире по размеру и грузоподъемности вертолетный флот. Парк вертолетов группы компаний«ЮТэйр» состоит из более 350 единиц. Всего у «ЮТэйр» около 66пунктов назначения, преимущественно по России и странам СНГ.
Что касаемо Уральских авиалиний, то компания основана раньше вышеперечисленных, в 1943 году. Сначала компания называлась «Свердловский объединённый авиаотряд», включавший в себя свердловский аэропорт «Кольцово» и отряд базирующихся там самолётов «Аэрофлота». Деятельность авиакомпании «Уральские авиалинии» на российском транспортном рынке началась в декабре 1993 года после официального разделения Свердловского авиапредприятия на авиакомпанию и аэропорт. На июль 2018 авиапарк насчитывает 47 самолетов, летающих в 25 стран мира.
Компании являются довольно популярными среди потребителей. Далее представлена схема «Структура Российского рынка авиаперевозок по суммарному пассажиропотоку» (рисунок 3).
Рисунок 3. Структура российского рынка авиаперевозок
Из диаграммы можно сделать вывод, что больше половины пассажиропотока обслуживает компания «Аэрофлот», на втором месте приходится компании S7, далее Utair.
Основные конкуренты ПАО «Аэрофлот» в секторе международных пассажирских перевозок компании S7 Airlines, а так же иностранные перевозчики Lufthansa, Turkish Airlines
Lufthansa – старейшая крупнейшая германская авиакомпания, национальный авиаперевозчик Германии, основанная в 1926 году. Lufthansa обслуживает 220 направлений, охватывающих 81 страну. Средний возраст самолетов составляет 12 лет, а флот насчитывает 220 штук. Согласно межправительственному соглашению между Россией и Германией Lufthansa имеет 10 возможных направлений полетов в России. Выполняются регулярные перелёты из Германии в Москву, Санкт -Петербург, Самару, Нижний Новгород и из России в Франкфурт, Мюнхен, Дюссельдорф, Гамбург и Берлин.
Турецкий перевозчик «Turkish Airlines» работающий с 1933 года базируется в Стамбуле. Совершает регулярные рейсы в 220 иностранных и 42 внутренних аэропорта в Европе, Азии, Африке и Америке. Размер флота составляет 328 транспортных средств. Авиакомпания осуществляет регулярные рейсы в Воронеж, Екатеринбург, Казань, Краснодар, Ростов-на-Дону, Самару, Сочи, Уфу, Москву, Санкт-Петербург.
Далее, в таблице 1, отражены сводные данные по авиакомпаниям.
Таблица 1.Сводные данные по деятельности авиакомпаний
Далее на рисунке 4 представлена диаграмма по пассажиропотоку за 2017 год.
Рисунок 4. Пассажиропоток за 2017 год
Из диаграммы можно сделать вывод, что из выбранных компаний Аэрофлот занимает третье место, уступая иностранным компаниям в несколько раз. При этом, видно, что несмотря на это Аэрофлот является лидером на российском рынке, так как если взять суммарный пассажиропоток рассматриваемых российских компаний, то он будет меньше, чем у одной компании Аэрофлот.
Далее представлены данные по размеру флота пяти авиакомпаний (рисунок
Рисунок 5. Размер флота, шт.
Исходя из диаграммы можно сделать вывод, что доля флота компании «Аэрофлот» довольно объемная, по сравнению с представленными компаниями. Но стоит отметить, что не всегда самолеты являются собственностью компании, чаще всего компании приобретают их в лизинг. Рассматриваемая компания имеет в операционном лизинге210 самолетов, и лишь 37 в финансовом. Это означает, что по окончанию срока действия договора перевозчик должен будет вернуть 210 самолетов лизинговой компании. Эта система является популярной, так как с помощью этого флот постоянно обновляется, за счет новых договоров. Что касаемо остальных российских компаний, то они предпочитают брать самолеты в финансовый лизинг. За счет этого, флот обновляется не часто, и средний возраст таких самолетов больше 10 лет. Каждая компания самостоятельно для себя выбирает форму покупки самолетов, соотнося свои финансовые возможности по приобретению.
Таким образом, компания Аэрофлот является лидером среди российских компаний и может конкурировать с иностранными компаниями на международном рынке.
1.2.1. Анализ макросреды
PEST анализ используется для выявления основных факторов макросреды, которые влияют на деятельности компании. Данные факторы сгруппированы по четырём основным категориям:экономические,политические,технологическиеисоциальные.
Для начала проведения PEST анализа необходимо конкретизировать список главных факторов макроэкономической среды компании. В таблице 2 представлены предполагаемые факторы макросреды компании ПАО «Аэрофлот».
Таблица 2. Факторы макросреды компании для проведения PEST-анализа
Методом исключения, отбираются наиболее актуальные для компании факторы внешней среды, которые способны проявить на основную деятельность компании в ближайшее время (таблица 3).
Таблица 3. Факторы макросреды компании для проведения PEST-анализа
В каждой группе необходимо определить экспертные оценки силы влияния каждого фактора на компании отрасли и оценку вероятности изменения соответствующего фактора. Каждая оценка выставляется по шкале от 1 до 3. Для этого формируется таблица, в которой сравнение групп факторов ведется группой студентов, исполняющими обязанности экспертной комиссии и основывающим свое мнение на информации о деятельности фирмы. Результатом этого этапа решения задачи станет оценка значимости каждого фактора отдельной группы. Результаты экспертных оценок факторов каждой группы компании ПАО «Аэрофлот» представлены в таблице 4.
Таблица 4.PEST-анализ
Продолжение таблицы 4.
Для подведения итогов необходимо обратить внимание на оценку значимости фактора в каждой группе опираясь на следующие интервалы:
• в интервале от 2,3 до 3 показывает высокую значимость фактора для компании;
• в интервале от 1,6 до 2,3 показывает среднюю значимость фактора;
• в интервале от 1 до 1,6 показывает низкую значимость фактора.
