Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиционные операции коммерческих банков.

irina_k200 552 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 46 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 24.08.2020
Основной целью данной работы выступает изучение инвестиционной деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач: 1) Изучить теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, 2) Выделить принципы формирования портфеля инвестиций, 3) Изучить положение коммерческого банка в качестве инвестора 4) Провести анализ деятельности ООО «Владпромбанк» на рынке ценных бумаг. Объектом исследования выступает коммерческий банк. Предметом исследования стала инвестиционная деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Теоретической базой для написания работы выступили нормативно-правовые акты, труды и монографии отечественных специалистов, а также ресурсы сети Интернет. При написании работы были использованы различные научные методы, в числе которых методы анализа, синтеза и структуризации В структуре курсовой работы: введение с обоснованием актуальности выбранной темы, основная часть, состоящая из двух глав, заключение с выводами и список использованной литературы.
Введение

На данный момент большинство коммерческих банков обладают большим объемом свободных средств, которые могут быть инвестированы в разные типы деятельности и направлены на покупку ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги, банк, как и любой из инвесторов, может столкнуться с разнообразными целями инвестирования. Портфель ценных бумаг выступает в качестве инструмента, за счет которого осуществляется достижение необходимого соотношения всех инвестиционных целей, которое с позиции отдельно взятых ценных бумаг является недостижимым, но возможным лишь при их комбинировании. Операции с ценными бумагами выступают в виде составной части рыночной экономики. Глобализация экономики различных стран будет неизбежно приведет к тому, что изменятся и методы хозяйственной банковской деятельности. Деятельность любого из банков направлена на то, чтобы получить конкретные результаты. В процессе глобальных воздействий на национальную экономику, будут устанавливаться и новые экономические принципы сотрудничества с крупнейшими организациями финансово-банковских групп, возглавляемых коммерческими банками, которые концентрируют вокруг себя самостоятельное структурное подразделение, консультационные фирмы, брокерские фирмы, а также инвестиционные фонды. В условиях рыночной экономики в качестве залога выживания коммерческого банка выступает его конкурентоспособность, в результате чего коммерческие банки будут активизироваться на фондовом рынке за счет создания различных дочерних финансовых компаний, принимая при этом непосредственное участие в деятельности брокерских фирм. Полный спектр котируемых финансовых инструментов на фондовом рынке, будет определяться посредством трех основных видов: 1) Государственные облигации, 2) Акции предприятий, 3) Деривативные или производственные ценные бумаги. Итогом становится то, что рынок ценных бумаг будет дополнять систему банковского кредита и взаимодействовать с ней. При выпуске ценных бумаг, предприятие способно получать финансовые средства на длительный период времени на несколько десятилетий, либо вообще в бессрочное пользование. Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что коммерческие банки способны выступить эмитентами при выпуске ценных бумаг, а также в качестве тех, кто стремится вкладывать собственные средства в осуществление финансирования инвестиционных проектов, а также в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Содержание

Введение…………………………………………………………..………………3 1. Теоретические основы (осуществления) инвестиционных операций в банках…………………………………………………………………………….………5 1.1Понятие инвестиционных операций , их классификация……………..…….5 1.2 Инвестиционная политика банков , типы……………………………..……..8 1.3 Инвестиционный портфель : понятие, структура и функции………..……10 2. Анализ инвестиционных операций банка в РФ…………...…………………15 2.1 Характеристика инвестиционной политики ПАО "Сбербанк России…....15 2.2Анализ исследования инвестиционных операций…………….………...….18 2.3Основные перспективы инвестиционных операций в коммерческих банках…………………….…………………………………………………...…………24 Заключение…………………………………………..……………………..……..32 Список использованных источников……………………………………..……..35 Приложение……………………………………………………………………..
Список литературы

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 11.02.2013). // Консультант плюс. 2.Федеральный закон РФ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 29.06.2012). // Консультант плюс. 3.Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 28.12.2013). // КонсультантПлюс. 4.Положение ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (в ред. от 10.08.2012 г.). // Консультант плюс. 5.Положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг» (ред. от 09.09.2015). // КонсультантПлюс. 6.Порядок бухгалтерского учета вложений (инвестиций) в ценные бумаги и операций с ценными бумагами: приложение 10 к Положению Банка России от 16 июля 2012 года № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации». // КонсультантПлюс. Учебная литература: 7.Агабабаев, Г.И. Банковское инвестирование: проблемы, стратегии, риски. Особенности формирования инвестиционной стратегии банка в современных условиях. // Российское предпринимательство, 2011. - № 5-1. - С. 78-83. 8.Бабушкин, Е.В. Особенности рынка банковского инвестиционного кредитования предприятий в РФ. / Е.В. Бабушкин, А.А. Осипова // Проблемы учета и финансов, 2014. - № 2 (14). - С. 41-46. 9.Банковское дело. Экспресс-курс: Учебное пособие / Кол. авторов; под ред. О.И. Лаврушина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2011. - 352 с. 10.Бассова, Л.А. Инвестиционное банковское кредитование. // Управление и экономика в ХХI веке, 2014. - № 2. - С. 41-44. 11.Бондарь, А.П. Формирование портфеля ценных бумаг кредитными организациями. / А.П. Бондарь, И.А. Федоров, А.Р. Кленова. // Sсiеnсе Timе, 2016. - № 3 (27). - С. 80-85. 12.Булетова, Н.Е. Оценка эффективности инновационно-инвестиционной деятельности коммерческого банка: усовершенствованный подход. / Н.Е. Булетова, З.Н. Шарипова. // Креативная экономика, 2012. - № 6. - С. 3-9. 13.Гиблова, Н.М. Государственное регулирование инвестиционной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке: стимулы и ограничения. / Н.М. Гиблова. // Банковское право. – М.: Юрист, 2015. – №2. – С. 56-63. 14Дремова, У.В. Совершенствование методики оценки банковских рисков долгосрочного кредитования инвестиций. // Экономика региона, 2015. -№ 1 (41). - С. 234-244. 15 Дроботова, О.О. Управление рисками проектного кредитования в коммерческом банке. // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса, 2011. - № 4. - С. 153-157. 16Игонина, Л.Л., Инвестиции: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Л.Л. Игонина. – М.: Магистр; Инфра-М, 2013. – 752 с. 17Ильин, В.А. Экономическая политика Правительства продолжает противоречить интересам основной части населения страны. / В.А. Ильин. // Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз, 2015. – № 4 (40). – С. 9-20. 18Ковальская, К.Г. Анализ инвестиционной деятельности Сбербанка России. // Аудит и финансовый анализ, 2012. - № 4. С. 228-232. 19Карапетян, А.И. Совершенствование инвестиционной политики коммерческих банков в условиях реализации антикризисных программ: автореферат. – М.: РГСУ, 2011. – С. 29. 20Кондратьева, З.А. Косвенное индивидуальное инвестирование через паевые инвестиционные фонды и общие фонды банковского управления в России в условиях влияния финансовой интеграции. // Финансы и кредит, 2013.- № 3 (531). - С. 16-30.
Отрывок из работы

1. Теоретические основы (осуществления) инвестиционных операций в банках 1.1 Понятие инвестиционных операций , их классификация Все операции коммерческого банка можно условно разделить на тир основные группы: 1) пассивные операции (привлечение средств); 2) активные операции (размещение средств); 3) активно-пассивные (посреднические, трастовые и прочие) операции. Активные операции – это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. Инвестиционные операции – это операции по инвестированию своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещению средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях. Можно дать другое определение инвестиционных операций банков. Это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них — увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая — организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и/или дилеров. Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка как экономического субъекта — можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов. Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции. Производственные инвестиции выступают как вложения в создание и развитие предприятий и организаций путем участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов в форме приобретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, размещаемых на первичном рынке, а также инвестиционного кредитования и финансирования инвестиционных проектов (проектное финансирование). Оба аспекта такой деятельности коммерческих банков тесно связаны друг с другом. В основе этого лежит развитие рынка приватизационных объектов и рынка ценных бумаг, инструменты которого прямо или косвенно формируют предпосылки осуществления инвестиционного процесса. Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе несколько отличается от общепринятой, что определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих банков. Банковские вложения можно разделить на следующие группы: 1) В соответствии с объектом вложения средств логично выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др. 2) В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов. 3) По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности. 4) По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет (дилерские операции), и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов (брокерские операции). 5) По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет). Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам. Как уже говорилось, прямые инвестиции банков состоят в участии банка в деятельности различных компаний и предприятий. Иначе говоря, это вложения с целью непосредственного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать различные предприятия, различные фонды и корпорации, недвижимость и другое имущество. Прямые инвестиции принимают форму вложений в ценные бумаги в том случае, когда банк приобретает (либо оставляет за собой) контрольный пакет акций той или иной компании, в управлении которой он непосредственно участвует, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям. Доход по этим операциям состоит из части прибыли, получаемой пропорционально вложенному капиталу и прилагающихся к нему дивидендов. Так как коммерческий банк может владеть контрольным пакетом акций промышленных и торговых предприятий, которые являются его основными клиентами, обладая контрольным пакетом, он может контролировать производственную и финансовую деятельность предприятия и таким образом снижать риски своих кредитных операций с этими предприятиями. Для диверсификации (размещение инвестиционных денежных средств между различными объектами вложения с целью снижения риска возможных потерь капитала) своей деятельности и расширения доходности коммерческие банки выступают в качестве учредителей небанковских инвестиционных институтов и финансовых компаний (инвестиционных и страховых компаний, негосударственных фондов, лизинговых компаний и др.). Вложения в акции этих фондов и компаний также является формой прямых инвестиций, поскольку банк производит их с целью управления данными фондами и компаниями, и они являются его дочерними или зависимыми организациями. 1.2 Инвестиционная политика банков , типы Инвестиции — это долгосрочное вложение средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей с целью получения прибыли. Прямые инвестиции — это непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг (портфель ценных бумаг) или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду (портфель ссуд) в национальной или иностранной валюте (валютный портфель). Участники инвестиционной деятельности: физические и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государство. Юридические лица могут выступать в инвестиционной деятельности в роли инвесторов и вкладчиков, кредиторов и покупателей. Инвестиционные компании (фонды) — это разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумаги иных юридических лиц с целью получения прибыли. Существуют три основных типа инвестиционных компаний: • закрытые (уставный фонд формируется за счет выпуска акций (инвестиционных сертификатов), которые свободно обращаются на рынке, а иногда и котируются на фондовой бирже и имеют фиксированную величину); • открытые (величина акционерного капитала постоянно меняется, так как она регулярно эмитирует, размещает и покупает на рынке новые партии акций. Ценные бумаги, выпущенные инвестиционными компаниями открытого типа, не допускаются к котировке на бирже, иногда им запрещается выпускать облигации); • совместные (взаимные) фонды (специализируются на привлечении средств мелких инвесторов за счет выпуска ценных бумаг небольшого номинала и размещения Привлеченных средств в краткосрочные и высоколиквидные активы денежного рынка), Инвестиционная политика банков — это совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Важнейшим элементом инвестиционной политики служит разработка стратегии и тактики управления валютно - финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций. Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) — совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства и вложения в иностранной валюте. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. Распространенным подходом к управлению инвестиционным портфелем является принцип ступенчатости погашения ценных бумаг, позволяющий поступающие от погашения (или реализации) ценных бумаг средства реинвестировать в ценные бумаги с максимальным сроком погашения. Инвестиционные банковские операции — это операции, в которых банки выступают в роли «инициаторов вложения средств» (в отличие от кредитных операций, где инициатива в получении средств исходит со стороны заемщика). Основное содержание инвестиционной политики банка связано с определением круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, оптимизацией структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период. Часть банков осуществляют инвестиционные операции, не руководствуясь каким-либо заранее составленным и одобренным планом. В любом банковском учреждении при осуществлении как кредитных, так и инвестиционных операций, главное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд. 1.3 Инвестиционный портфель : понятие, структура и функции В прежние времена банкиры держали финансовые документы в кожаных сумках, получивших название “портфелей”. В наши дни финансовая учетная документация принимает форму невидимых электронных бухгалтерских проводок (записей в электронные “банковские книги”), однако сам термин “портфель” сохранился. Теперь он означает просто всю совокупность банковских активов и пассивов. Основной задачей банковских служащих является такое управление портфелями банка, которое в наибольшей степени отвечает целям банка, исходя из действующих инструкций, регулирующих банковские операции. Коммерческие банки осуществляют свои операции в условиях постоянно усиливающейся конкуренции. Банки конкурируют между собой, с другими контрагентами рынков, включая иностранные банки. В жестких условиях конкуренции одной из важнейших функций в деятельности коммерческих банков является их инвестиционная деятельность, связанная с операциями по ценным бумагам. В банковском деле инвестиции обозначают средства, вложенные в ценные бумаги предприятий и государственных учреждений на относительно продолжительный период времени. Инвестиции коммерческих банков отличаются от кредитных ссуд по ряду положений: 1. Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же предполагают приток средств на протяжении относительно продолжительного времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу. 2. При банковском кредитовании инициатором ссудной сделки выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг. 3. В кредитных сделках банк - один из главных кредиторов, а при инвестировании - инвестор средств в ценные бумаги 4. Банковское кредитование напрямую связано с личными отношениями банка с заемщиком. Инвестирование же представляет собой обезличенную через различные виды ценных бумаг многих предприятий и учреждений деятельность коммерческого банка. Очевидно, что одной из главных целей управления портфелем является увеличение банковской прибыли. Естественно, что с течением времени прибыли банка увеличивают собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Однако банки должны соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, представляющий слишком много рискованных ссуд или не оказывающийся в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным. К основным функциям банковского портфеля относятся: 1. Стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти. 2. Компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд. Ценные бумаги высокого качества могут приобретаться и храниться с целью уравновесить риск по банковским кредитам. 3. Обеспечение географической диверсификации. Ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способствует более эффективной диверсификации банковских доходов. 4. Поддержание ликвидности, так как ценные бумаги могут быть проданы для получения необходимых денежных средств или использованы в качестве залоги при заимствовании банком дополнительных фондов. 5. Снижение налогового бремени банка, в частности за счет компенсации налогооблагаемых поступлений, генерируемых займами. 6. Использование в качестве залога для обеспечения хранимых в банке депозитов правительства, властей и местных органов власти. 7. Страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменения рыночных процентных ставок. 8. Обеспечение гибкости банковского портфеля активов, так как инвестиционные ценные бумаги в отличие от большинства кредитов могут быть быстро приобретены или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой. 9. Улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками. Одним из методов уменьшения риска, связанного с инвестициями, является диверсификация, т.е. наличие в портфеле банка многих видов ценных бумаг. При проведении диверсификации в инвестиционной политике банка необходимо учитывать следующие исходные параметры ценных бумаг: срок погашения, географическое (территориальное) распределение, тип обязательств и эмитента. Практически для коммерческих банков наиболее важны параметры качества и сроков погашения определенных видов ценных бумаг. В зависимости от уровня обеспечения данных параметров ценных бумаг определяются и цели диверсификации инвестиционной политики банка. Цель диверсификации в отношении качества ценных бумаг - минимизировать риск, который заключается в возможности невыполнения должником (эмитентом) взятых на себя обязательств. В этой связи, например, диверсификация в отношении обеспечения качества акций, по мнению аналитиков, требует предварительного изучения ряда факторов, относящихся к эмитенту, среди которых наиболее существенным является получение информации по следующим вопросам: 1. Чем занимается компания? 2. Каков доход на акции и другие ценные бумаги компании? 3. Какой дивиденд или доход выплачивает компания? 4. Какова текущая цена на ценные бумаги и как она выглядит в сравнении с максимальными верхними и нижними уровнями цен прошлого цикла? 5. Каковы резервы компании? 6. Как выглядят настоящий и будущий рынки компании? 7. Кто управляет компанией, насколько велико доверие к ее руководству? 8. Каковы планы развития и расширения компании? Ответ на часть указанных вопросов можно получить из эмиссионного проспекта и из биржевых сводок. Цель диверсификации в отношении географического распределения ценных бумаг - обезопасить себя на случай экономических затруднений в районе деятельности тех компаний и органов государственной власти, в чьи виды ценных бумаг инвестированы средства банка. Структура инвестиций крупных банков в региональных и общенациональных финансовых центрах отличается от структуры портфеля мелких банков в провинциальных городах. Крупные банки, имеющие заграничные отделения, держат в своих портфелях меньше ценных бумаг правительства. Значительную долю их банковских портфелей составляют иностранные ценные бумаги и облигации частных компаний. Мелкие же банки практически не покупают иностранных облигаций и около 90% средств инвестируют в облигации правительства и местных органов власти. Цель диверсификации в отношении сроков погашения ценных бумаг - удержать риск портфеля инвестиций, связанных с колебаниями процентных ставок, в границах, соответствующих целям банка в области предусмотренных инвестиционной политикой доходов и ликвидности. Для снижения угрозы возможных убытков от данного фактора банки включают в портфель инвестиций ценные бумаги с разными сроками погашения. По мере истечения различных видов ценных бумаг средства, если они не требуются для других целей, могут быть реинвестированы в новые ценные бумаги, лучшие по своим качествам и отвечающие целям инвестиционной политики коммерческого банка. 2. Анализ инвестиционных операций банка в РФ 2.1.Характеристика инвестиционной политики ПАО "Сбербанк России" Основная часть инвестиционной политики ПАО «Сбербанк России» сосредоточена на эффективности вложений в ценные бумаги, что включает в себя наиболее высокую доходность, а также надежность. Для достижения данной цели Сбербанк выстраивает консервативную инвестиционную политику, формируя свой инвестиционный портфель преимущественно из государственных, муниципальных ценных бумаг ценных бумаг как Российской Федерации, так и иностранных государств. Основной принцип инвестиционной политики Сбербанка заключается в повышении стоимости собственных акций, а также капитализации банка в общем. На современном этапе ПАО «Сбербанк России» отдает большие предпочтения инвестиционной деятельности. Данный факт подтверждается тем, что у банка сформирован достаточно широкий кредитный портфель, куда включены ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков; инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи; инвестиционные ценные бумаги до погашения. При этом инвестиционные бумаги для продажи, которые числятся на балансе у Сбербанка включают в себя гибкие инструменты. Иными словами, такие бумаги возможно размещать в своем портфеле на протяжении неопределенного периода. Банк может выставить ценные бумаги на продажу в тот момент, который будет наиболее эффективен. При таких условиях ПАО «Сбербанк России» при продаже ценных бумаг может учесть все факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг. Сюда относятся: требования ликвидности, изменение процентных ставок или курсов валют, цены на акции. Также ПАО «Сбербанк России» имеет с своем инвестиционном портфеле, ценные бумаги, удерживаемые до погашения. Данные вид бумаг соответственно имеет фиксированные сроки погашения. При этом такие бумаги приносят наибольшую доходность, но и риск по ним несколько выше. Определяет в соответствующую категорию ценные бумаги Сбербанк уже в момент их приобретения. Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, включают ценные бумаги, которые были отнесены к этой категории при первоначальном признании. В ПАО «Сбербанк России» в эту категорию отнесены только те ценные бумаги, которые управляются и оцениваются по справедливой стоимости в соответствии с политикой банка по классификации портфелей ценных бумаг. Рассмотрим структуру инвестиционного портфеля ПАО «Сбербанк России» в приложение 1. Наглядно доля ценных бумаг в инвестиционном портфеле отображена на рисунке 1. На основании таблицы 1 и рисунка 1 можно сделать следующие выводы. Нестабильность отечественной экономики, нестабильные отношения на международной арене и общее ухудшение ситуации на финансовом рынке Российской Федерации внесло существенные коррективы в инвестиционную политику ПАО «Сбербанк России». Так, банку пришлось сократить долю инвестиционных бумаг до погашения на почти4%в 2018 году в сравнении с 2016 годом. Также Сбербанк уменьшил инвестиционные бумаги для продажи с 76,07% до 73,33» в 2018 году от- носительно 2016 года. Однако за анализируемы период, ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков приросли более чем в 2 раза. Также, если рассматривать инвестиционные ценные бумаги в денежном соотношении, то заметен прирост с 2016годапо2018годс1744228млн.руб.до2316357млн. руб. Так, например, рост ценных бумаг для продажи сдетельствует о долгосрочном запасе ликвидности в ПАО «Сбербанк России». Так как, данные тип бумаг является долгосрочным (облигации федерального займа, вложения в облигации корпоративных эмитентов. Исходя из этого значимость банка на фондовых рынках достаточно велика, а деятельность является эффективной, принося доходность даже в нестабильной экономической обстановке. Как было отмечено ранее, ценные бумаги до погашения приносят наиболее высокую прибыльность, но при этом носят в себе повышенные риски. Рассмотрим динамику вложений в данные бумаги в приложение 2. На основании таблицы 2 можно увидеть, что вложения в Российские государственные облигации занимают наибольший удельный вес. При этом данные вложения приносят пользу как самому ПАО «Сбербанк России», так и Российской Федерации. Для банка плюсы заключаются том, что о государственных облигаций высокий уровень надежности и льготное налогообложение. Государство в свою очередь при помощи инвестиции в государственные ценные бумаги имеет возможность покрыть дефицит бюджета. При этом Сбербанк также вкладывает в корпоративные облигации крупнейших эмитентов, таких как ПАО «Мобильные Теле Системы», ПАО «Лукойл», ОАО «РЖД» и многие другие. Для банка как для инвестора при вложе- ниях в корпоративные облигации также широкий набор преимуществ: —доходность известна заранее; —информация по активам предприятия прозрачна и доступна; —высокая надёжность. С 2017 года банк начинает приобретать еврооблигации таких компаний как ТНК-BР, ПАО «АК «Транс-нефть», ПАО «ВымпелКом», ПАО «Лукойл». Данные облигации приносят высокий купонный доход, который не меняется в течении длительного времени, так как валюта достаточно устойчива. Таким образом, ПАО «Сбербанк России» диверсифицирует свой инвестиционный портфель, а также осуществляет выход на новые сегменты рынка ценных бумаг. При этом, важным фактором является то, что основная часть приобретаемых ценных бумаг входят в Ломбардный список Банка России, что предоставило бы Сбербанку возможности при рефинансировании в ЦБ РФ в случае непредвиденных ситуаций. Далее в таблице 3 рассмотрим динамику купонных вы- плат по ценным бумагам до погашения. На основании таблицы 3 можно сделать вывод, что за анализируемый период доходы ПАО «Сбербанк России» от вложений в ценные бумаги некоторых отраслей значительно снижались. Однако, общий прирост очевиден, и составил почти 25%, что свидетельствует об эффективности вложений. Таким образом, инвестиционную деятельность Сбербанка России на рынке ценных бумаг в целом можно назвать достаточно эффективной, несмотря на нестабильное положение экономики. Банк диверсифицирует свои риски, тем самым оставаясь успешным инвестором, получая прибыль от своих вложений. 2.2 Анализ исследования инвестиционных операций ПАО «Сбербанк России» – крупнейший банк в России и один из ведущих глобальных финансовых институтов. Учредителем и основным акционером ПАО «Сбербанк России» является Центральный банк Российской Федерации. Организационно-правовая форма – открытое акционерное общество. В настоящее время ПАО Сбербанк - универсальный коммерческий банк, осуществляющий широкий спектр банковских операций и ориентирующийся на многообразие клиентской базы. Деятельность банка направлена на развитие реального сектора экономики. Банк активно сотрудничает с предприятиями цветной металлургии, энергетики, топливной, газовой, угольной, химической промышленности, дорожно-строительного сектора, с предприятиями транспорта, связи, лесной и деревообрабатывающей промышленности. Политика ПАО Сбербанк направлена на сохранение лидирующего положения на рынке банковских услуг. Специалистами банка разрабатываются механизмы сохранения и приумножения средств клиентов в неблагоприятных экономических условиях. В отношении среднего класса банк рассчитывает на реализацию банковских услуг, которые станут действенным инструментом не только в укреплении материального положения данной социальной группы, но и будут способствовать дальнейшему росту ее благосостояния.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg