1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическая сущность финансового результата
Финансовый результат - в бухгалтерском учете и отчетности о финансовых результатах организации. Конечный финансовый результат слагается из финансового результата от реализации товаров (работ, услуг), основных средств и иного имущества организации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Финансовая устойчивость коммерческих организаций в условиях рыночной экономики во многом определяется постоянным ростом собственного капитала, возможный при положительных финансовых результатах. [11]
Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дис-куссионных проблем в современной экономической науке.
Прибыль предприятия можно рассматривать с нескольких сторон:
• как экономическую категорию;
• как форму денежных накоплений;
• как результат деятельности предприятия;
• как источник финансирования развития предприятия;
• как критерий оптимизации текущих затрат;
• как критерий выбора инвестиционных проектов.
Как экономическая категория, прибыль — это чистый доход предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития. Другими словами, прибыль — это превышение доходов над расходами. [18]
Прибыль = Доходы - Расходы.
Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, среди которых можно выделить следующие:
1. Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в ре-зультате деятельности организации, т. е. прибыль, является показателем эффективности деятельности организации.
2. Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что прибыль выступает основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником выплаты дивидендов ее акционерам и владельцам.
3. Прибыль является источником формирования доходов бюджетов. Таким образом, прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия и государства, источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества, фактором экономического и социального развития государства в целом. [16]
Главная цель управления прибылью — максимизация благосостояния собственников в текущем периоде и в перспективе. Это означает:
• получение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре;
• обеспечение оптимальной пропорции между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;
• обеспечение выплаты дохода на инвестированный собственниками капитал;
• получение достаточного объема инвестиционных ресурсов, сформированных за счет прибыли, в соответствии с задачами развития бизнеса;
• обеспечение роста рыночной стоимости организации и эффективности программ участия персонала в распределении прибыли.
В хозяйственной практике прибылью считается превышение общей суммы доходов от реализации и прочих доходов в действующих ценах (без НДС и акцизов) над общей суммой расходов по обычным видам деятельности и прочих расходов.
Существуют различные виды прибыли, отличные друг от друга в зависимости от процесса своего формирования. [13]
Валовая прибыль — это разность между выручкой (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (выручкой от реализации без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью проданных товаров, работ и услуг. В себестоимость продукции при определении валовой прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности собственно производства (строительства, торговли).
Прибыль от продаж — это валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов. Тем самым прибыль от продаж есть показатель эффективности основной деятельности предприятия, т. е. деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.
Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль) — это прибыль от продаж, увеличенная на суммы прочих доходов (проценты к получению, доходы от участия в других организациях, доходы от продажи основных средств и т.п.), за вычетом прочих расходов (проценты к уплате, штрафы, неустойки, расходы на создание резервов и т.п.). Показатель прибыли до налогообложения — это показатель эффективности всей хозяйственной деятельности организации.
Чистая прибыль отчетного периода — это прибыль до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных налоговых обязательств, текущего налога на прибыль и увеличенная (уменьшенная) на сумму отложенных налоговых активов за отчетный период. [9]
1.2. Основные этапы формирования финансовых результатов
Основными нормативными документами, регулирующими порядок формирования финансовых результатов, являются следующие:
• Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99; [5]
• Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. [6]
В конце года производят заключительные записи по закрытию сопо-ставляющих и финансово-результативных счетов. Данная учетная процедура получила название реформации баланса. Финансовый результат деятельности организации формируется в течение отчетного года в несколько этапов.
1. На счете 90 «Продажи» собираются доходы и расходы от обычной деятельности, в конце каждого месяца определяется предварительное сальдо, которое показывает прибыль (если доходы больше расходов) или убыток (если доходы меньше расходов) и переносится на счет 99 «Прибыли и убытки».
2. На счете 91 «Прочие доходы и расходы» собираются доходы и расходы, возникающие в деятельности любой организации, но не относящиеся к продаже продукции (работ, услуг):
– от продажи и прочего выбытия имущества организации;
– от сдачи имущества во временное пользование (аренду);
– инвентаризационные разницы (излишки или недостачи);
– списанная неистребованная дебиторская и кредиторская задолжен-ность;
– штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств;
– расходы на социальную сферу, благотворительность и т.п.;
– проценты по заемным средствам;
– проценты по финансовым вложениям и т. д.
Структура счета 91 «Прочие доходы и расходы» аналогична структуре счета 90 «Продажи»: по кредиту собираются доходы, по дебету счета – расходы. В конце каждого месяца определяется предварительное сальдо, которое показывает прибыль (если доходы больше расходов) или убыток (если доходы меньше расходов) от прочей деятельности и переносится на счет 99 «Прибыли и убытки». [2]
1. Сумма предварительного сальдо, перенесенного со счетов 90 «Продажи» и 91 «Прочие доходы и расходы» формирует прибыль (убыток) до налогообложения. Поэтому для организаций, находящихся на традиционной системе налогообложения, на этом этапе производится расчет и начисление налога на прибыль, а для организаций, применяющих специальные налоговые режимы – единый налог (при упрощенной системе налогообложения) или единый налог на вмененный доход (ЕНВД): Дт 99 Кт 68.
2. Прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль (предварительное сальдо по счету 99 «Прибыль и убытки») называют чистой прибылью (убытком) отчетного года и в конце отчетного периода (года) переносят на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
3. По решению собственников (учредителей) происходит распределе-ние чистой прибыли отчетного года:
– на покрытие убытков прошлых лет;
– на отчисления в резервный капитал;
– на увеличение уставного капитала;
– на расширение производственной базы;
– на выплату доходов учредителям (проценты, дивиденды) и др.
В случае получения чистого убытка по итогам отчетного периода учредителя принимают решение об источниках его покрытия и перспективах развития компании.
4. Чистая прибыль отчетного года за вычетом распределенных сумм называется нераспределенной прибылью. Чистый убыток отчетного года, не имеющий источников покрытия, называют непокрытым убытком (сальдо по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»). [7]
Процедура оценки субъективна, так как зависит от интересов лиц, проводящих ее. Так, для собственника важно правильно определить финансовый результат, который формируется путем сопоставления доходов и расходов. Поэтому для него важно, сколько было потрачено, а сколько получено. Таким образом, в основе представлений собственника лежит первоначальная стоимость, которая определяется по фактически произведенным затратам на приобретение и доведение до состояния, пригодного к использованию.
Таким образом, каждый участник хозяйственного процесса преследует свои цели, используя денежный измеритель. Более того, один и тот же субъект может преследовать разные цели, исходя из них, по-разному воспринимать оцениваемые факты хозяйственной жизни. И только профессиональный подход позволяет сделать правильный выбор оценки для конкретной ситуации. От выбора способа оценки меняется и стоимость имущества организации, и величина финансового результата. [20]
Описание хозяйственных процессов, выраженных в едином денежном измерителе, называется моделированием. Учетные модели строятся путем описания фактов хозяйственной жизни с помощью счетов и двойной записи.
Процедура, связанная с исчислением оценок, называется калькуляцией. В процессе калькулирования производят расчет себестоимости изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Для этой цели важное значение имеет разделение затрат на прямые и косвенные. Первые входят в себестоимость готового продукта полностью, их величина зависит от объема производства. Вторые связаны с обслуживанием процесса производства или с управлением организацией, поэтому для включения в себестоимость готовых изделий такие расходы распределяют. Сумма косвенных расходов, приходящаяся на единицу изделия – величина субъективная, так как зависит от выбранного способа распределения. И снова, правильный выбор может быть сделан только профессионалом, в противном случае, себестоимость изделий будет искажена, а, следовательно, и финансовый результат будет недостоверным. [15]
Исчисление финансового результата деятельности организации – важнейшая задача предприятия. От правильной оценки эффективности производства будет зависеть сумма дивидендов для учредителей, уплачиваемый в бюджет налог на прибыль, оценка доходности инвестиционных проектов и т. п.
Вообще, финансовый результат определяют в несколько этапов. Сначала формируют прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, их сумма показывает прибыль (убыток) до налогообложения. После исчисления налога на прибыль определяется показатель чистой прибыли (чистого убытка). Далее происходит распределение прибыли в соответствии с решением учредителей, а сумма, оставшаяся на развитие организации, называется нераспределенной прибылью. Если по итогам деятельности получен убыток, то учредители определяют источники его покрытия. Сумма убытка, который не имеет источников покрытия, называют непокрытым убытком. [15]
1.3. Методика анализа финансовых результатов
Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности – это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес. [17]
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
– систематический контроль над выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
– определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
– выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
– оценка работы предприятия по использованию возможности увели-чения прибыли и рентабельности;
– разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основными источниками информации при анализе финансовых ре-зультатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности форма № 2 «Отчет о финансовых результатах», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.
В форме № 2 «Отчет о финансовых результатах» имеется информация обо всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды. Такой анализ позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами. [14]
Прибыль от продаж (PN) рассчитывается как разность между выручкой от продаж (N) и полной себестоимостью продукции, товаров, работ и услуг, включая коммерческие и управленческие расходы (S):
PN= N – S (1)
Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала организации. Чистая прибыль от деятельности организации рассчитывается по формуле:
Рч = ? Доходы – ? Расходы – Налоги (2)
Значимость финансовых результатов деятельности может быть оценена также по показателям рентабельности.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельности продукции, операционной деятельности, инвестиционной деятельности, рентабельности обычной деятельности);
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);
3) показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельности операционного капитала, основного капитала, оборотного капитала, собственного капитала).
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации продукции к сумме затрат по производству и сбыту продукции. Рентабельность продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки от реализации без НДС, акцизов и других аналогичных платежей. Рентабельность активов (имущества) исчисляется отношением прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества (валюте баланса). Рентабельность внеоборотных активов определяется отношением прибыли до налогообложения предприятия к средней стоимости внеоборотных активов. Рентабельность собственного капитала рассчитывается отношением чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. Рентабельность инвестиций отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. [10]
Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. Так, уровень рентабельности производственной деятельности, исчисленный в целом по предприятию, зависит от таких факторов, как структура реализованной продукции, ее себестоимость, средние цены реализации. На изменение рентабельности активов (имущества) предприятия влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И, наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо при его изменении пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. На уровень рентабельности собственного капитала оказывают влияние доходность реализованной продукции, ресурсоотдача и структура авансированного капитала. [12]
?
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «КОНЦЕРН «НПО «АВРОРА»
2.1. Характеристика Общества
АО «Концер.н «НПО «Аврор.а» создано в 2009 году и пре.дставляет собо.й уникальн.ый комплекс, обес.печивающий н.аучные исс.ледования, прое.ктирование, из.готовление, ис.пытания и по.ддержку экс.плуатации а.втоматизиро.ванных систе.м.
Открытое а.кционерное об.щества «Ко.нцерн «Науч.но-производственное объе.динение «Аврора» обр.азовано 27 февраля 200.9 путем преобр.азования Фе.дерального госу.дарственно.го унитарно.го предприятия «.Научно-про.изводствен.ное объеди.нение «Аврор.а» (ФГУП «.НПО «Аврор.а») и являетс.я его право.преемником.
Все акции (100% го.лосующих а.кций) АО «.Концерн «НПО «.Аврора» пр.инадлежат единственному а.кционеру - Росс.ийской Федер.ации в лице Фе.дерального а.гентства по управлению госуд.арственным и.муществом
Уставный к.апитал Общест.ва составл.яет 2 419 644 000 руб.
Виды деяте.льности Об.щества:
• разработка, из.готовление, пост.авка и ремо.нт автомат.изированны.х систем у.правления те.хническими сре.дствами и бое.вых информ.ационно-упр.авляющих с.истем для н.адводных кор.аблей, под.водных лодо.к, специал.ьных подво.дных аппар.атов, морс.ких и речн.ых судов;
• разработка, из.готовление, пост.авка и ремо.нт тренажеров д.ля обучени.я экипажей надводных кор.аблей, под.водных лодо.к, специал.ьных подво.дных аппар.атов, морс.ких и речн.ых судов;
• разработка, из.готовление, пост.авка и сервисное обс.луживание с.истем упра.вления ядер.ными энергет.ическими уст.ановками;
• разработка, из.готовление, пост.авка и сер.висное обс.луживание ав-томатиз.ированных с.истем упра.вления про.изводствен.ными, тех-но.логическим.и и энергет.ическими объе.ктами, объе.ктами транс.порта и порто.вых сооруже.ний, технологическими про.цессами доб.ычи, перер.аботки и тр.анспортиро.вки нефти и г.аза;
• разработка и про.изводство ме.дицинской те.хники, тор.гового обо-ру.дования, а.втоматов и дру.гих видов про.дукции наро.дного потреб.ления.
На сегодня.шний день ч.исленность персо.нала АО «Концер.н «НПО «Аврор.а» составляет 3 223 человека.
