Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Риск банкротства организации и методы его оценки (на примере ООО «Якалуга-такси»)

irina_k200 252 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 21 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 18.08.2020
Актуальность данной темы обусловлена наличием проблем как теоретического (трудности в определении признаков несостоятельности), так и практического характера (быстроменяющееся законодательство, недостаточный статистики банкротств, возможности фиктивного банкротства). Объектом написания данной курсовой работы является ООО «Якалуга-Такси» Предмет исследования – банкротство организации. Целью данной работы является изучение понятия банкротства и проведение анализа организации ООО «Якалуга-Такси». Для этого необходимо решить следующие задачи: ? рассмотреть понятие и сущность банкротства; ? изучить факторы, влияющие на появление кризиса в организации; ? проанализировать риск банкротства организации ООО «Якалуга-Такси»; ? рассмотреть меры по снижению риска банкротства. Источниками информации при написании работы послужили нормативные правовые акты Российской Федерации, труды отечественных авторов по исследуемой проблеме, материалы периодической печати, финансовая отчетность ООО «Якалуга-такси» за период 2016-2018 гг., а также ресурсы информационно-поисковой сети Internet. В работе применялись следующие научные методы исследования: монографический, аналитический, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический, сравнения, балансовый, статистический и др. По структуре курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, изложенных на 51 страницах печатного текста (не включая приложения), и содержит 22 таблиц, 4 приложения. Библиографический список составляет 21 источника.
Введение

Вероятность наступления банкротства это одно из самых важных составляющих анализа деятельности организации. В условиях нестабильных внешних экономических условий любому экономическому субъекту необходимо на постоянной основе оценивать свою платёжеспособность, определять финансовую устойчивость, а также вероятность наступления банкротства и возможности исключения неблагоприятных факторов, которые могут стать причиной банкротства. Своевременно выявленные отклонения в структуре финансовой отчетности и основных показателей финансово хозяйственной деятельности помогут организации избежать возможного банкротства. При регистрации организации, она приобретает статус юридического лица и, в соответствии с законодательством Российской Федерации, берет на себя ряд прав и обязанностей перед другими экономическими субъектами. Одним из важнейших обязанностей является полное и своевременное погашение требований, образовавшихся в результате хозяйственной деятельности – приобретения основных средств, товарно-материальных ценностей, выплаты заработной платы, уплаты обязательных платежей и т. д. В случае, если организация не в состоянии погасить задолженность перед своими контрагентами и другими кредиторами, нарушается ее платёжеспособность и, как следствие, начинает возникать основной признак банкротства в виде роста задолженности. В результате чего, в соответствии в Федеральным законом от 26.10.2012 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» при образовании задолженности более 300 тыс. руб. перед одним кредитором, организация может быть признано банкротом и в отношении него будет введена процедура банкротства. Задачей любой организации является своевременное выявление признаков банкротства. Качественный и регулярно проводимый финансовый анализ, в большинстве случаев, позволяет выявит признаки банкротства задолго до его возникновения.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ ....................................................................................................5 1.1. Экономическое содержание и виды банкротства .........................................5 1.2. Факторы, способствующие появлению кризиса в организации ...............10 1.3. Методики оценки вероятности банкротства организации ........................12 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РИСКА БАНКРОТСВА ООО «ЯКАЛУГА-ТАКСИ»…20 2.1. Экономическая характеристика деятельности ООО «Якалуга-Такси»…20 2.2. Анализ финансового состояния ООО «Якалуга-Такси» ...........................23 2.3. Оценка вероятности банкротства..................................................................36 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ЯКАЛУГА-ТАКСИ» ..................................................43 3.1. Итоги анализа финансового состояния организации .................................43 3.2. Пути улучшения финансового состояния организации .............................42 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ............................................49 ПРИЛОЖЕНИЕ ....................................................................................................55
Список литературы

• О несостоятельности (банкротстве): федер.закон. РФ №127 от 26.10.2002 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/ (Дата обращения 24.032019). • Башлаев И.В. Проблема банкротства предприятий в России // Инновационное развитие современной науки. – 2017. – С. 129-131. • Блажевич О.Г. Сравнительный анализ и применение методов прогнозирования банкротства / О.Г. Блажевич, А.И. Карачун, А.Л. Сулейманова//Бюллетень науки и практики. – 2017. – № 5 (18). – С. 161–175. • Водопьянова Д.В., Уродовских В.Н. Отечественная практика по оценке банкротства организации // Концепт. – 2016. – № 1. – С. 46-50. • Всяких М.В., Орлова Н.К. Сущность и причины банкротства предприятий в условиях финансовой нестабильности // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2016. – № 4-2. – С. 36-41. • Деникаева Р.Н. Банкротство в России на современном этапе // Сборник статей XII Международной научно-практической конференции. В 4-х частях. – 2017. – Том. Часть 3. – С. 41-47. • Жадан В.Н. К вопросу о доказывании фактов преднамеренного банкротства предприятий // Молодой ученый. – 2015. – №3. – С. 351-355. • Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 214 с. • Каримова В.Ф. Проблема банкротства в России : анализ текущего положения и основных тенденций // Вопросы студенческой науки. – 2017. - № 14. – С. 71-74. • Кузнецов Е. Слово - пустоцвет, когда дела нет // Материалы 142-го общего собрания представителей потребительских обществ России // Деловой Вестник «Российской кооперации». – 2016. – № 6 (162). – С.5–8. • Нехайчук Ю.С. Анализ моделей диагностики банкротства в современных условиях // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2016. - №1. – С. 42-46 • Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: Инфра–М, 2015. – 388 с. • Сафронов Н. А. Экономика организации (предприятия) / Н.А. Сафронов. – М.: Магистр, 2016. – 387 с. • Фасхутдинова А.Т. Актуальные положения теории аналитической диагностики и мониторинга финансовой несостоятельности хозяйствующего субъекта // Форум молодых ученых. – 2017. – № 5. – С. 2168-2172. • Фридман А. М. Резервы эффективности. Где их черпать кооперативной торговле? // Российская кооперация. – 2015. – № 38(816). – С. 10-11. • Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: Инфра–М, 2015. – 412 с. • Экономическая безопасность: учебник для вузов / Л.П. Гончаренко [и др.]; Под общ. ред. Л.П. Гончаренко, Ф.В. Акулинина. - М.: Издательство «Юрайт», 2018. – С. 187. • Якушев Д.Ю. Процедура банкротства предприятия: этапы, сроки и цели. Процедуры банкротства систем [Электронный ресурс] / Д.Ю. Якушев – Режим доступа: http://www.jurist-arbitr.ru. • Энциклопедия Экономиста [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.grandars.ru/college/pravovedenie/bankrot.html (Дата обращения 26.03.2019). • Федорова С. Ю. Понятие банкротства и роль бухгалтерского баланса в его оценке / С. Ю. Федорова // Экономика и социум. – 2017. - №1 (32) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.iupr.ru/domains_data/files/zurnal_32/Fedorova.pdf (Дата обращения 24.03.2019). • Российские компании в 2017 году банкротились на 8% чаще [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: https://www.interfax.ru/business/595204 • Статистика сообщений о несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: URL: http://www.kartoteka.ru/b_graphica/?tab=0&subtab=2__ • Федресурс [Электронный ресурс]. – Режим доступа – URL: http://www.rssoau.ru/Files/Uploaded/54.PDF (Дата обращения 22.03.2019). • Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. [Электронный ресурс]. Режим доступа– http://www.forecast.ru/ (дата обращения: 15.04.2019) • Статистический бюллетень ЕФРСБ. Данные на 30 июня 2018 г. [Электронный ресурс]. ? Режим доступа: https://zakon.ru/Tools/DownloadFileRecord/23789 (дата обращения: 01.04.2019)
Отрывок из работы

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ 1.1 Экономическое содержание и виды банкротства Рассмотрим, что представляет собой понятие банкротство. В российском законодательстве данному понятию тождественно понятие «несостоятельность». И так, согласно Федеральному Закону от 26.10.2002 №127 – ФЗ « О несостоятельности (банкротстве)», несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1]. Следует отметить, что для стран с рыночной экономикой несостоятельность является нормальным явлением. Она является результатом свободной конкуренции, в процессе которой на рынке остаются только сильные фирмы, способные быстро адаптироваться к изменениям внешней среды и соответствовать спросу потребителя. В связи с этим, можно считать, что банкротство хозяйствующих субъектов в условиях развитой рыночной экономики является положительным моментом, поскольку, в конечном счете, оно нацелено на оздоровление и более эффективное функционирование национальной экономики. В настоящее время различают несколько видов банкротства организации: реальное, временное, преднамеренное, фиктивное. Банкротство реальное характеризуется отсутствием возможности восстановить платежеспособность организации из-за реальных потерь капитала (отсюда и дано название). Реальная несостоятельность вызвана неэффективностью управления компанией. В данном случае организация признается арбитражным судом в соответствии с действующим законодательством. Банкротство временное характеризуется превышением актива баланса организации над его пассивом, либо наличием крупной дебиторской задолженности. Здесь есть большая доля вероятности восстановить платежеспособность должника при помощи специальных процедур, например, административное или внешнее управление (его сущность будет раскрыта чуть позже). Что касается преднамеренного или умышленного банкротства, то следует подчеркнуть, что оно преследуется по закону, поскольку характеризуется умышленным доведением организации ее руководством до несостоятельности посредством расхищения его имущества. Банкротство фиктивное также преследуется законом. Оно отличается заведомо ложным объявлением о несостоятельности за счет утаивания активов для погашения долгов. Это делается с целью предоставления кредиторами различных отсрочек, рассрочек платежей по обязательствам [7, с. 351]. Рассмотрим теперь саму процедуру банкротства. Дела о банкротстве подвергаются рассмотрению Арбитражным Судом. Сам процесс банкротства достаточно сложен и длителен. Однако заявление о признании банкротом должно быть рассмотрено не позднее, чем через семь месяцев с даты его обращения. Законодательно установлен ряд процедур, применимых в ходе рассмотрения дел о несостоятельности организаций [13, с. 141]: - наблюдение; - финансовое оздоровление; - внешнее управление; - конкурсное производство; - мировое соглашение. Процедура наблюдения направлена на сохранение имущества должника. В ходе наблюдения проводится финансовый анализ деятельности организации, анализируются требования кредиторов, а также проводится первое собрание кредиторов. По итогу наблюдения в зависимости от решения первого собрания кредиторов Арбитражным Судом определяются дальнейшие действия в отношении должника. Возможны следующие варианты решения суда: - введение финансового оздоровления; - введение внешнего управления; - признание организации банкротом и открытие конкурсного производства; - утверждение мирового соглашения и прекращения рассмотрения дела о несостоятельности. Касательно финансового оздоровления, логично предположить, что данная процедура направлена на выход организации из кризисного положения и уход от его ликвидации. Иными словами, в процессе финансового оздоровления все силы направлены на восстановление платежеспособности должника, что позволит рассчитаться по его денежным обязательствам. Это достигается путем пересмотра и утверждения нового графика погашения платежей. Следует отметить, что за месяц до окончания регламентированного срока оздоровления организация должно предоставить административному управляющему отчет с результатами данной процедуры. Отчет о результатах проведения финансового оздоровления должника подкрепляется следующими документами: - бухгалтерский баланс за последний отчетный период; - отчет о прибылях и убытках организации; - документы, удостоверяющие удовлетворения требований кредиторов [18]. Данный отчет рассматривается административным управляющим. Следует пояснить, что административный управляющий – это лицо, назначенное Арбитражным судом для проведения финансового оздоровления. По результатам анализа отчета о результатах финансового оздоровления административный управляющий делает заключение, в котором отражены выполнения графика погашения задолженности, а также выполнение кредиторских требований и плана по финансовому оздоровлению организации. Следует пояснить, что данное заключение административный управляющий передает кредиторам должника и в Арбитражный Суд. В конечном итоге данной процедуры банкротства суд праве принять следующие решения: - Прекратить производство дела о несостоятельности организации. Данное решение применимо при удовлетворении двух условий: отсутствие непокрытой задолженности, признание жалоб кредиторов необоснованными. - Введение внешнего управления. Данное решение применяется, если есть шанс восстановить платежеспособность организации. - Признание должника банкротом и открытие конкурсного производства. Это решение утверждается, если у организации существуют признаки банкротства, и при этом нет оснований для введения внешнего управления. Теперь рассмотрим особенности проведения процедуры внешнего управления хозяйствующего субъекта. Данная процедура так же, как и финансовое оздоровление, направлена на восстановление платежеспособности должника. Внешнее управление назначается Арбитражным Судом на основании решения собрания кредиторов. Как правило, данная процедура вводится не больше, чем на полтора года. В отдельных случаях данный срок может быть продлен, правда на срок, не превышающий полгода. Кроме этого, установленный срок внешнего управления может быть сокращен на основании ходатайства собрания кредиторов или самого внешнего управляющего. Как только наступает срок внешнего управления, утрачивают свои силы полномочия руководителя организации, а также органов управления и собственника имущества. Помимо этого, отменяются принятые до наступления внешнего управления меры по обеспечению кредиторских требований. В течение процесса внешнего управления организации-должнику не начисляются всевозможные пени и штрафы по существующим долгам. Прекращение внешнего управления наступает, если Арбитражным Судом прекращается производство дела о несостоятельности, либо в случае решения признать организацию банкротом и открыть конкурсное производство. В рассуждении о процедуре конкурсного производства необходимо понимать, что она нацелена на соразмерное исполнение кредиторских требований к организации-должнику, признанного Арбитражным Судом банкротом. Конкурсное производство, как правило, открывается на срок, не превышающий полгода. В отдельных случаях вследствие ходатайство лица, участвующего в деле, эта процедура может быть продлена, но не более, чем еще на шесть месяцев. Следует отметить, что репутация должника непосредственно зависит от данной процедуры, поэтому очень важно, чтобы конкурсный управляющий действовал корректно как в отношении должника, так и в отношении кредиторов. Решение суда о завершении конкурсного производства служит поводом для внесения в ЕГРЮЛ (единый государственный реестр юридических лиц) записи о ликвидации организации-должника. Собственно, с момента внесения данной записи конкурсное производство считают завершенным. Перейдем к вопросу о мировом соглашении. Эта процедура банкротства отличается тем, что может применяться на любой стадии рассмотрения дела о несостоятельности. Ее цель – прекращение производства дела о несостоятельности организации посредством достижения соглашения между кредиторами и должником. Мировое соглашение между должником, конкурсными кредиторами и уполномоченными органами устанавливается Арбитражным Судом. С момента утверждения мирового соглашения его исполнение является обязательным для всех участвующих в нем лиц [11, с. 42]. Таким образом, законодательством очень четко закреплены все этапы процедуры банкротства – от полной финансовой «реабилитации» до ликвидации бизнеса и даже уголовной ответственности учредителей. 1.2 Факторы, способствующие появлению кризиса в организации Среди признаков несостоятельности (банкротства) можно выделить: - неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам; - неспособность удовлетворить требования о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору; - неспособность исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены [19]. Исходя из задач финансового анализа важное значение имеет классификация факторов с позиции их влияния на хозяйствующий субъект. В сложившейся концепции теории экономического анализа, экономист Казакова Н. А. классифицирует всю совокупность факторов на две группы: - не зависящие от деятельности организации (внешние или экзогенные), на которые оно не может повлиять или его влияние незначительно; - зависящие от деятельности организации (внутренние или эндогенные), проявляющиеся в зависимости от организации его деятельности. Выделим основные факторы внешней среды, которые могут вести к финансовой несостоятельности организации: - структура, размеры потребностей потребителей; - покупательная способность населения, зависящая напрямую от размера доходов и накоплений потребителей; - уровень конкуренции; - политическая обстановка; - технологические разрывы [20]. К внутренним факторам можно отнести факторы следующие: - неэффективность работы кадров вследствие недостаточного уровня квалификации, неполного использования трудового потенциала, слабой мотивации труда или иных объективных и (или) субъективных причин; - нерациональное управление организацией; - отсутствие развитой маркетинговой службы, ошибки в выборе маркетинговой стратегии; - нехватка основных фондов, высоко оснащенной техники; - дефицит инвестиционных ресурсов для осуществления расширенного воспроизводства продукции, пользующейся высоким спросом; - производство конкурентоспособной продукции [5, с. 37]. Таким образом, все рассмотренные факторы прямо или косвенно могут негативно повлиять на финансовый результат деятельности хозяйствующего субъекта: медленный рост прибыли или уменьшение ее размеров, опережающий темп прироста обязательств, что является признаками неплатежеспособности организации. Следует отметить, что между неплатежеспособностью организации и опережающим приростом обязательств существует прямо пропорциональная зависимость, а между неплатежеспособностью и величиной прибыли – обратно пропорциональная [8, с. 44]. Применение типовой классификации факторов, влияющих на финансовое состояние организаций, не отражает специфики функционирования субъектов кооперации и снижает результативность проведенной аналитической работы для своевременного реагирования на оценку вероятности банкротства организаций потребительской кооперации [15, с. 11]. Негативное влияние на деятельность организаций оказывает инфляция. По данным расчета на основе индексов потребительских цен, публикуемых Федеральной службой государственной статистики следует, что в 2014 г. уровень инфляции составлял 6,45 %, в 2015г. - 6,58 %, а в 2016 г. - 11,36 % [10, с. 6]. Начало ХХI века – это время технологических переворотов, появления принципиально новых инновационных технологий, период быстрых и радикальных изменений в соотношении и сил конкурентов. Все это заставляет организации потребительской кооперации постоянно приспосабливаться к меняющимся условиям окружающей среды, использовать стратегическое мышление и стремиться опередить надвигающиеся неблагоприятные изменения. Развитие кооперативных организаций невозможно без четкого отражения влияния факторов внешней среды и оценки влияния факторов внутренней среды на цели развития организации и характер ее деятельности. Динамика изменения параметров основных показателей деятельности и ресурсов кооперативных организаций требует поиска резервов роста объемов предоставляемых услуг и рациональное использование в совокупности всех ресурсов. 1.3 Методики оценки вероятности банкротства организации Современные условия хозяйствования характеризуются нестабильностью бизнес - среды, постоянным изменением большого количества факторов, влияющих на деятельность организаций, дестабилизируют ее и, как следствие, в конечном итоге приводят к банкротству. Уровень банкротства организаций постоянно растет, что заставляет ученых искать пути решения этой проблемы как на уровне государства, так и конкретной организации, оценка вероятности банкротства становится крайне необходимой для заблаговременного предупреждения и преодоления кризисных явлений в организации. Под несостоятельностью (банкротством) организации подразумевается неспособность выполнить свои финансовые обязательства. Если рассматривать банкротство с позиции финансового менеджмента, то его можно характеризовать как вероятность наступления катастрофических рисков для компании при осуществлении финансовой деятельности, в результате чего она не в состоянии будет проводить расчеты в установленные сроки по предъявленным кредиторами требованиям и выполнять свои обязательства перед бюджетом. Анализ вероятности банкротства организации характеризирует систему оценки параметров кризисного финансового развития организации, которая осуществляется на основе методов факторного анализа и прогнозирования. Основными целями анализа банкротства является [18]: - оценка кризисных параметров финансового развития организации, которые могут быть получены в процессе диагностики банкротства; - подтверждение полученной предыдущей оценки масштабов кризисного финансового состояния организации; прогнозирование развития отдельных факторов, что провоцируют угрозу банкротства организации и их негативных последствий; - оценка и прогнозирование способности организации к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала. На сегодня в научных и методических изданиях рассматривается много разных подходов к количеству и последовательности этапов проведения диагностики банкротства организации, а также к конкретизации их содержания. Итак, система диагностики кризисного состояния и вероятности банкротства организации включает ряд этапов, логически продолжают друг друга и позволяют сделать вывод о существовании угроз в деятельности организации и определить вероятность его банкротства. Учтя недостатки исследованных методик, предлагается применять организациям в системе антикризисного управления такую последовательность диагностики банкротства организации [9 с. 71]: первый этап - анализ ранних признаков кризисного состояния организации, экономическая оценка и анализ бухгалтерского баланса организации; второй этап - анализ финансового состояния организации по группам коэффициентов, характеризующих имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность деятельности; третий этап - диагностика на основе балльных методов (рейтинговой оценки); четвертый этап - дискриминантный анализ. При проведении оценки несостоятельности организации на первом этапе осуществляется анализ деятельности организации по определенным направлениям. Несмотря на то, что модели прогнозирования финансового состояния были разработаны различными западными экономистами и в разные годы, считаем целесообразным проведение комплексного исследования. Рассмотрим методику оценки несостоятельности (банкротства) по российским стохастическим моделям. В таблице 1 рассмотрим модели оценки вероятности банкротства на основании модели Давыдовой-Беликова. Модель Давыдовой-Беликова. Характеризуется тем, что она не имеет связи с видом деятельности и отраслью, к которой относится организация. Многие авторы считают, что точность этой модели равна приблизительно 80% и действенна она в краткосрочном периоде, которые до превышает 3 квартала. Таблица 1 - Прогнозирования и определение вероятности банкротства организации на основании модели Давыдовой-Беликова Экономическая характеристика Компоненты модели Критерии оценки 1 2 3 R =8,38*К +К2 +0,054*Кз +0,063*К4 К1 = ОК/ А К2 = ЧП/СК К3 = Выручка / Ср.стоимость активов К4 = ЧП / Себестоимость -R < 0 - вероятность банкротства максимальна (90-100%); • 0 < R < 0,18 - вероятность возникновения банкротства высокая (60-80%); • 0,18 < R < 0,32 - вероятность возникновения банкротства ссссредняя (35-50%); • 0,32 < R < 0,42 - вероятность банкротства низкая; -R> 0,42 - вероятность банкротства минимальна (до 10%) В таблице 2 рассмотрим модели оценки вероятности банкротства на основании модели Сайфулина-Кадыкова. Таблица 2 - Прогнозирования и определение вероятности банкротства организации на основании модели Сайфулина-Кадыкова Экономическая характеристика Компоненты модели Критерии оценки 1 2 3 R=2*Х1+0,1*Х2+0,08* Х3 +0,045*Х4+ Х5 Х1 = СК / ОА Х2= ОА/Текущие обязательства Х3 = Выручка от реализации / Ср.стоимость активов Х4 = Прибыль от продаж / Выручка от реализации Х5 = СП/СК При полном соответствии 5 -ти финансовых коэффициентов минимальному нормативному уровню рейтингового числа R=1 и, следовательно, организация имеет удовлетворительное финансовое состояние. R < 1 неудовлетворительное состояние организации. Модель Сайфулина-Кадыкова. Характеризуется тем, что рейтинговое число не дает возможности определить причины снижения финансовой устойчивости организации и его попадание в «зон неплатежеспособности». Применяемые коэффициенты, которые используются в процессе рейтинговой оценки, также не учитывают отраслевую принадлежность организации. Рассмотрим модель Зайцевой в таблице 3 [2, с. 131]. Таким образом, нормативным показателей соотношения срочных обязательств и наиболее ликвидных активов является 7, а нормальным значением коэффициента – 0. Таблица 3 - Модель О.П. Зайцевой Экономическая характеристика Компоненты модели Критерии оценки 1 2 3 Ккомпл=0,25*К1+0,1 К1 = Убыток / СК К2 = КЗ/ДЗ К3 = Текущие обязательства / (ДС + КФВ) К4 = Убыток / Выручка К 5 = ЗК / СК К6 = Ср. стоимость активов / Выручка Рассчитанный коэффициент банкротства необходимо сравнивать с нормативным, который рассчитывается на основании рекомендуемых минимальных частных показателей: К1= 0; К2=1; К3= 7; К4= 0; К5 = 0,7; К6=К6 в предыдущем периоде. В том случае, если рассчитанный показатель выше нормативного, организация имеет высокий уровень вероятности наступления банкротства и наоборот. *К2 +0,2*Кз+0,25*К4 +0,1*К5+0,1*К6 Модель ИГЭА риска банкротства (иркутская модель) является одной из российских моделей оценки потенциального банкротства. R-модель разработана в Иркутской государственной экономической академии. Таблица 4 - Модель ИГЭА Экономическая характеристика Компоненты модели Критерии оценки 1 2 3 R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4 Х1 = ЧОК / А Х2 = ЧП / СК Х3 = ЧД / ВБ Х4 = ЧП / З При условии, что R меньше 0 — вероятность наступления банкротства максимальная (90%- 100%). Если R 0 - 0,18 — вероятность банкротства высокая (60%-80%). Если R 0,18 - 0,32 — вероятность банкротства средняя (35%-50%). Если R 0,32 - 0,42 — вероятность банкротства низкая (15%-20%). Если R больше 0,42 — вероятность банкротства минимальная (до 10%). Что касается иркутской модели (R-модели), то к ее достоинствам можно отнести то, что она адаптирована к условиям переходной экономики, учитывает результативность операционной деятельности организации. При этом данная модель не учитывает всех источников финансирования, не содержит показателей, которые характеризируют платежеспособность и финансовую устойчивость организации. Далее рассмотрим зарубежные модели оценки финансовой устойчивости организации. В частности, модели Альтмана обладают высокой точностью даже при увеличении срока прогнозирования. Но при этом они могут использоваться только в случае однородности и репрезентативности событий выживания. Модели Альтмана не адаптированы до реалий переходной национальной экономики и не учитывают всех внутренних источников финансирования. Модель Р. Лиса является простой в расчете, учитывает процесс направления денег на развитие организации и использует показатели, для расчета которых нужна доступная информация из форм финансовой отчетности организации. Недостатком данной модели является то, что полученные результаты являются завышенными, поскольку значительное влияние на результативный показатель оказывает прибыль от реализации. Эта модель не адаптирована до реалий национальной экономики. Достоинством модели Р. Таффлера и Г. Тишоу является то, что она дает объективную оценку про риск банкротства в будущем и о платежеспособности организации на текущий период. При этом данная модель не адаптирована к реалиям национальной экономики, и может использоваться только для АО, которые размещают свои акции на фондовом рынке [3, с. 171]. Модель Г. Спрингейта обладает следующими достоинствами: точность результатов модели – 92,5%; в модели приведены показатели деловой активности и финансовой устойчивости. При этом данная модель имеет и ряд недостатков: не адаптированность к реалиям национальной экономики; не учитывает всех возможных источников обеспечения задолженности. Основу информационного обеспечения оценки вероятности банкротства составляет бухгалтерская отчетность. Может использоваться и дополнительная информация преимущественно оперативного характера, однако она имеет лишь вспомогательный характер. Зарубежная практика содержит много моделей оценки несостоятельности организации и вероятности наступления банкротства. В ходе оценки организации надо учитывать, что, используя зарубежные методики при анализе отечественной организации, не учитываются различия законодательной и информационной базы, что не дает точно картины вероятности возникновения банкротства. Поэтому, наряду с зарубежными методиками целесообразно использовать также и отечественные, что позволит дать более точную оценку вероятности банкротства (несостоятельности) организации. Таким образом, можно отметить, что практически все российские методики оценки неплатежеспособности построены по модели множественного дискриминантного анализа, и по причине этого они не могут дать точную количественную оценку вероятности риска несостоятельности (банкротства), а только позволяют определить степень несостоятельности (банкротства) сильные и слабые стороны компании.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Антикризисное управление, 29 страниц
348 руб.
Курсовая работа, Антикризисное управление, 41 страница
420 руб.
Курсовая работа, Антикризисное управление, 56 страниц
550 руб.
Курсовая работа, Антикризисное управление, 43 страницы
550 руб.
Курсовая работа, Антикризисное управление, 32 страницы
550 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg