Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИССЕРТАЦИЯ, НЕФТЕГАЗОВОЕ ДЕЛО

Формирование модели прогнозирования цены нефти на внутреннем рынке Российской Федерации

irina_k200 2190 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 73 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 17.08.2020
Настоящая работа посвящена решению проблемы чувствительности цены нефти от различных факторов. Целью данной работы является изучение существующих способов моделирования цены на нефть и построение собственной прогнозной модели. Для достижения поставленной цели решены следующие задачи: • Разработана модель формирования цен на нефть, в которую включен такой объясняющий фактор как инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов • Разработана модель системы одновременных уравнений, моделирующая цену на нефть в России. Результаты работы могут применяться на предприятиях нефтяной и газовой промышленности в качестве методического аппарата. Работа представлена на 75 листах, содержит 3 рисунка, 12 таблиц. В работе использовано 42 источника литературы. Ключевые слова: цена на нефть, методология ценообразования, рынок нефти, факторы, влияющие на цену нефти, методы прогнозирования, прогнозные модели, экономико-математические и статистические методы прогнозирования.
Введение

Важнейшей целью экономической политики России является повышение экономического роста. После экономического кризиса 2008-2009 гг. темпы роста экономики России существенно снизились: если с 1999 по 2008 гг. ВВП страны увеличивался в среднем на 6,9 % в год, то с 2012 по 2014 гг. средний рост ВРП составлял лишь 1,8 %. Кроме структурных проблем существенное влияние на темпы экономического роста в России оказывают внешние факторы, важнейшим из которых является показатель динамики цен на углеводородное сырье. Россия относится к числу крупнейших в мире нефтегазодобывающих стран и получает существенные доходы от использования своих ресурсов. Энергоносители (нефть и природный газ) являются важнейшими источниками наполнения российского бюджета. Поэтому снижение мировых цен на нефть практически неизбежно влечет за собой падение реального ВВП и объема инвестиции страны. Таким образом, сильная зависимость экономики России от экспорта сырьевых ресурсов в условиях значительных колебаний цен на них делает проблему макроэкономической нестабильности достаточно острой и актуальной. В отечественных и зарубежных научных и практических исследованиях большое внимание уделяется изучению проблемы влияния волатильности мировых цен на нефть на экономический рост и макроэкономическую стабильность, рассматриваются инструменты проведения государственной политики, направленной на получение конкурентных преимуществ на энергетических рынках странами- нефтеимпортерами и нефтеэкспортерами. Также проводятся исследования деятельности нефтяных компаний, направленные на проведение эффективной корпоративной политики. При этом, как правило, в центре внимания таких исследований находятся такие традиционные факторы, оказывающие влияние на формирование мировых цен на нефть, как политика ОПЕК и события на Ближнем Востоке, издержки добычи нефти, ситуация с мировыми извлекаемыми запасами нефти и др. Проблема чувствительности экономики России к колебаниям мировых цен на нефть привлекала внимание ряда исследователей. В частности, Rautava J. и Ito K. анализировали роль колебаний цен на нефть в формировании макроэкономической динамики российской экономики с использованием аппарата векторной авторегрессии. Макаров и др. специфицировали и оценили компактную систему одновременных уравнений, отражающую в том числе и зависимость российской экономики от динамики мировых цен на нефть. Мельников Р.М., Батищев Г.А. анализируют в своих работах зависимость основных макроэкономических показателей российской экономики от динамики мировых цен на нефть. Выдвигают ряд гипотез о чувствительности макроэкономических показателей экономики России к колебаниям цен на нефть, а также специфицируют и оценивают системы одновременных уравнений, позволяющие проверить эти гипотезы. Так, например повышение цен на нефть увеличивает ВВП, импорт, инвестиции и др. показатели. Также данным вопросом занимались следующие русские авторы: Гурвиц Ю.Б., Лебедев В.А., Линник Ю.Н., Павлова М.И., Цыпин А.П. и др. Необходимо упомянуть труды Ю.Н. Бобылева: «Факторы формирования цен на нефть», «Развитие нефтяного сектора в России», «Возможности и ограничения развития нефтяного сектора». Несмотря на то, что за последние десятилетия были достигнуты существенные успехи в моделировании цены на нефть, на данный момент единой, признанной большинством, адекватной модели формирования цен на нефть всё еще не существует, что предоставляет отличные возможности для новых исследований. В качестве объекта исследования выступает рынок нефти. Под предметом понимается методология ценообразования на рынке нефти и способы прогнозирования. Целью данной работы является изучение существующих способов моделирования цены на нефть и построение собственной прогнозной модели Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи: • Разработать модель формирования цен на нефть, в которую включена новая объясняющая переменная, не исследованная ранее. • Разработать модель системы одновременных уравнений, моделирующая цену на нефть в России. Научные методы исследования используемые при подготовке диссертации: методы макроэкономического, статистического и эконометрического анализа. Научная новизна заключается в разработке модели формирования цен на нефть, в которую включен такой объясняющий фактор как инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов (п. 1.5 – Разработка и развитие математических методов и моделей глобальной экономики, межотраслевого, межрегионального и межстранового социально-экономического анализа, построение интегральных социально-экономических индикаторов паспорта специальности 08.00.13 «Математические и инструментальные методы экономики») (Глава 3, параграф 3.2, с. 57-66 диссертации). Второй пункт научной новизны заключается в разработке модели формирования цен на нефть на основе построения системы одновременных взаимозависимых уравнений (п. 1.1 - Разработка и развитие математического аппарата анализа экономических систем: математической экономики, эконометрики, прикладной статистики, теории игр, оптимизации, теории принятия решений, дискретной математики и других методов, используемых в экономико-математическом моделировании паспорта специальности 08.00.13 «Математические и инструментальные методы экономики») (Глава 3, параграф 3.2, с. 67-69 диссертации). Теоретическая значимость исследования заключается в обобщении опыта исследования особенностей функционирования рынка нефти. Практическая значимость исследования обусловлена использованием полученных результатов для определения состояния экономики и разработки определенных условий для лучшего ее функционирования. Апробация и публикации работы. Захарова Ю.Д. ВЛИЯНИЕ МИРОВЫХ ФАКТОРОВ НА ЦЕНУ НЕФТЕПРОДУКТОВ // Студенческий: электрон. научн. журн. 2019. № 3(47). URL: https://sibac.info/journal/student/47/129708(дата обращения: 21.01.2020). Захарова Ю.Д. ВЛИЯНИЕ МИРОВЫХ ФАКТОРОВ НА ЦЕНУ НЕФТИ // Студенческий: электрон. научн. журн. 2018. № 24(44). URL: https://sibac.info/journal/student/44/127339 (дата обращения: 20.01.2020). Структура и основное содержание работы. Работа представлена на 75 листах, содержит 3 рисунка, 12 таблиц. В работе использовано 42 источника литературы. Значения всех переменных модели могут быть получены с использованием общедоступных источников информации. Квартальные данные о реальном ВВП и его компонентах за период, начинающийся с I квартала 1995 г., размещены на официальном сайте Росстата www.gks.ru2. Данные об обменном курсе рубля к доллару США размещены на официальном сайте Банка России www.cbr.ru. Данные о цене на нефть марки Brent размещены на сайте инвестиционной компании «Финам» www.finam.ru.
Содержание

Реферат 5 Введение 6 1. Теоретические основы моделирования цен на нефть 10 1.1 Тенденции развития мирового рынка нефти 10 1.2 Изменения механизма ценообразования на рынке нефти 17 1.3 Факторы, влияющие на цену нефти и нефтепродуктов, рассматриваемые в работах зарубежных и российских исследователей. 24 2. Методологические аспекты механизма ценообразования на рынке нефти 37 2.1 Методологические аспекты ценообразования в рассматриваемой литературе 37 2.2 Методология исследования 47 3. Эконометрическое моделирование прогнозирования цены нефти на внутреннем рынке Российской Федерации 55 3.1 Особенности моделирования регрессионных уравнений 55 Заключение 69 Список использованных источников 71
Список литературы

1. Аналитическая записка Института энергетической стратегии. Основные тенденции и закономерности изменения мировых цен на нефть (2001-2015 гг.) - М., март 2009 г. 2. Аналитический обзор брокерской компании «Алгоритм Топливный Интегратор». Рынок нефтепродуктов и природного газа в России. 2015. [Электронный ресурс] URL: http://www.fuelbroker.ru/analytics/3923/ (дата обращения 05.2019). 3. Аржаев С. А. Налоговое регулирование внутренних цен на нефтепродукты // Финансы. 2006 г. №11. С. 44-45. 4. Брагинский О. Б. Цены на нефть: история, прогноз, влияние на экономику // Журнал Российского химического общества им. Д. И. Менделеева. 2008 г. №6. 5. Варшавский Л. Е. Моделирование динамики цены на нефть при разных режимах развития рынка нефти. // Прикладная эконометрика. 2009. №1(13). С. 70-88 6. Вести. Экономика. Топ-10 крупнейших месторождений нефти в мире 17.11.2016. [Электронный ресурс] URL: http://www.vestifinance.ru/articles/77765?page=10 (дата обращения 12.2019). 7. Воронина Н. В. Мировой рынок нефти: тенденции развития и особенности ценообразования // Практический маркетинг. - М., [ред.] Григорян С., "Агентство Би Си Ай Маркетинг". 2003. № 10. Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/practical/2003-10/05.shtml (дата обращения 2019). 8. Гаврилова А. А. Механизм конкуренции и ценообразования на мировом рынке нефти // Вестник Московского Университета. Серия 6. Экономика. 2012 г. №2 С. 54-81. 9. Добронравин Н. А. , Маргания О. Л. Нефть, газ, модернизация общества / под общ. ред. Н.А. Добронравина, О.Л. Маргания - СПб. : «Экономическая школа» ГУ ВШЭ, 2008. «Основные этапы развития международной нефтяной промышленности и мирового рынка нефти». С. 52-99. 10. Журавлев С. ОПЕК пока рулит // Эксперт. 2011 г. №11. С. 70-76. 11. ИннТехТрейд. Модернизация нефтеперерабатывающих заводов в России. [Электронный ресурс] URL: http://inntechtrade.ru/blog/npz/modernizatsiya-neftepererabatyvayushhih-zavodov-v-rossii.html (дата обращения 05.2019) 12. Информационное агентство «ZN,UA» [Электронный ресурс] URL: https://zn.ua/WORLD/v-ssha-otkryli-krupneyshee-v-strane-neftyanoe-mestorozhdenie-230427_.html (дата обращения 2019). 13. Кабанова Т. А., Швандар К. В. Актуальные вопросы мирового рынка нефти.//Банковское дело. 2007. №01. С. 32-36. 14. Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы //Экономический журнал ВШЭ. 2015. Т. 19. № 1. С. 128–157. 15. Кондратов Д. И. Какие факторы воздействуют на динамику нефтяного рынка? // Вопросы статистики. 2013 г. №6. С. 61-76. 16. Конопляник А. Куда исчезли справочные цены? // Нефть России - 2000 г. - №7 Режим доступа: http://www.konoplyanik.ru/ru/publications/264/264.html (дата обращения 2016). 17. Масленников А. Крупнейшие мировые банки на рынке нефтяных деривативов // Мировая экономика и международные отношения. 2015. № 9. C. 69-79 18. Маслов О. Ю. Спекулятивная составляющая цены нефти (Нефть в начале ХХI века – часть 3) // Независимое аналитическое обозрение: сайт. 2008. [Электронный ресурс] URL:http://www.polit.nnov.ru/2008/09/06/oilspec/ (дата обращения 2018). 19. Махонин Д.Н. Антимонопольное регулирование и контроль на рынках нефти и нефтепродуктов // Федеральная антимонопольная служба. 2014 г. [Электронный ресурс] URL: http://fas.gov.ru/documents/documentdetails.html?id=1832 20. Миркин Я. Анатомия цены на нефть: она только на треть зависит от спроса и предложения. 2014. [Электронный ресурс] URL: http://www.forbes.ru/ekonomikacolumn/rynki/74807-tsena-nefti-tolko-na-tret-zavisit-ot-sprosa-i-predlozheniya-chto-eshche (дата обращения 2019). 21. Моргунов Е. В. Развитие ценовых инструментов функционирования нефтяного рынка России // ЭКО. 2016. С.130-145 22. Мукайдех Е.А., Мукайдех А.Р. Мировой рынок нефти: современное состояние и прогнозные оценки // Экономика и управление. 2014 [Электронный ресурс] URL: http://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-rynok-nefti-sovremennoe-sostoyanie-i-prognoznye-otsenki (дата обращения 2016). 23. ПармаТрейд. Основные свойства нефтепродуктов. [Электронный ресурс] URL: http://nkparma.com/benzin (дата обращения 05.2019). 24. Разумнова Л., Светлов Н. Мировой рынок нефти: механизм ценообразования в период "третьего нефтяного шока"// Мировая экономика и международные отношения. - 2010 г. - №2 - С. 3-13. 25. Российская газета. Биржа наливает. №6940 (72) от 05.04.2016 [Электронный ресурс] URL: https://rg.ru/2016/04/05/neft-marki-urals-budet-stoit-dorozhe-brent.html (дата обращения 2019). 26. Сафонова Т. Факторы, влияющие на ценовой спред на внутреннем рынке России // Профессиональный журнал – 2012 г. - №9. 27. Соколова Е. В. Конкурентное взаимодействие игроков на розничном рынке бензина в Российской Федерации Вестник СПбГУ. Сер. 8. Менеджмент. 2016. Вып. 2 28. Солнцев И. В., Кудиш А. С., Оценка фьючерсных контрактов на нефть и нефтепродукты // Управление корпоративными финансами. № 03(69) 2015. С. 178-187 29. Стырин К., Самый рискованный из всех рынков на Земле. Что случилось с Венесуэлой. [Электронный ресурс] URL: https://slon.ru/posts/62839 (дата обращения 12.2019). 30. Федотов Б. Г. Влияние налоговых и внешних факторов на ценообразование нефти и нефтепродуктов в России//Финансы – 2009 г. - №4 – С.. 25-28 31. Харина К.А. Современная конъюнктура мирового рынканефти:основные факторы влияния и тенденции развития. - 2012. - С. 310 - 318. 32. Чирихин С. Н. Рынок бензина: возможно ли ограничить монополизм?//ЭКО. – 2006г. - №6 - С. 19-2- 33. AlYousef N. Determinants of crude oil prices between 1997-2011. 2012. [Electronic resource] URL: http://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:3_w8vWOtwXAJ:www.usaee.org/usaee2012/submissions/ExtendedAbs/Nourah%2520AlYousef.doc+&cd=1&hl=ru&ct=clnk&gl=ru (accessed at 2016). 34. American Petroleum Institute (API). Understanding crude oil and product markets.2014. Electronic resource] URL: http://www.api.org/~/media/Files/Oil-and-Natural-Gas/Crude-Oil-Product-Markets/Crude-Oil-Primer/Understanding-Crude-Oil-and-Product-Markets-Primer-Low.pdf (accessed at 05.2017). 35. Bacon R.W. Rockets and feathers: the asymmetric speed of adjustment of UK retail gasoline prices to cost changes // Energy Economics.1991. No. 13. P 211–218. 36. BBC News Falling oil prices: Who are the winners and losers? / BBC News. 2015. [Electronic resource] URL: URL:http://www.bbc.com/news/business-29643612 (accessed at 12.2016). 37. BP Statistical Review of world energy. Historical data workbook. [Electronic resource] URL: http://www.bp.com/en/global/corporate/about-bp/energy-economics/statistical-review-of-world-energy.html 38. Energy Information Administration (EIA). What drives crude oil prices? [Electronic resource] URL: https://www.eia.gov/finance/markets/crudeoil/financial_markets.php (accessed at 04.2017). 39. International Monetary Fund [Electronic resource] URL: http://data.imf.org/regular.aspx?key=60587820 40. Kaufmann R. et al. Does OPEC Matter? An Econometric Analysis of Oil Prices // The Energy Journal. 2004. Vol. 25, No. 4. P. 67-88. 41. Kilian L. The Economic Effects of Energy Price Shocks, forthcoming: Journal of Economic Literature. 2008. 42. Manning, D. N. (1991). Petrol prices, oil price rises and oil price falls: some evidence for the UK since 1972 // Applied econometrics. 1991. No 23. P. 1535-1541
Отрывок из работы

1. Теоретические основы моделирования цен на нефть 1.1 Тенденции развития мирового рынка нефти Нефть является сырьем для переработки и получения таких товаров, как бензин, керосин, дизельное топливо, мазут, масла, а также используется в химической промышленности. Ряд продуктов получаемых из нефти могут заменяться альтернативными (бензин, дизельное топливо и другие), а некоторые –незаменимы. К ним относятся парафины, смазочные масла, битум. В структуре общемирового энергетического рынка в последние годы на долю нефти приходится около 40%. В начале двадцать первого века в мировой экономике, доля нефти в структуре потребления различных видов энергии незначительно снизилась до 35%. По прогнозам аналитиков, такой показатель будет сохраняться на этом же уровне достаточно долго. Согласно долгосрочному прогнозу, сделанному специалистами Стран стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Организации объединенных наций (ООН) к 2020 году доля нефти на мировом энергетическом рынке составит 30%, а в 2050 г. достигнет 28-29%. Согласно британской компании ВР, в 2015 году, мировые запасы составили 239,8 млрд. тонн. Эти данные были опубликованы в Статистическом обзоре мировой энергетики 2016 (Statistical Review of World Energy 2015). Порядка 75% всех имеющихся мировых запасов принадлежит группе нефтеэкспортирующих государств, которые входят в ОПЕК. ОПЕК – это Организация стран-экспортеров нефти, которая была создана в 1960 году. В настоящее время в ОПЕК входят четырнадцать государств: Саудовская Аравия, Иран, Ирак, Кувейт, Катар, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), Ливия, Алжир, Ангола, Нигерия, Индонезия, Венесуэла, Габон, Эквадор. На страны ОПЕК приходится 2/3 всех мировых запасов нефти. Около 60% всех запасов нефти сосредоточены на Ближнем Востоке и принадлежат следующим странам: Саудовской Аравии, Ирану, Ираку, Кувейту и Объединенным Арабским Эмиратам. Первое место в мире по объему доказанных запасов нефти принадлежит Венесуэле. Ее запасы составляют 29,3 млрд. баррелей (46,6 млрд. тонн), что составляет около 17,5% от общемировых запасов углеводородов. Второе место занимает - Саудовская Аравия, которая имеет 267 млрд. баррелей или 36,7 млрд. тонн доказанных запасов. Это 15,7% от мировых. Третье место у Канады, которая обладает запасами в 172,9 млрд. баррелей (27,9 млрд. тонн), или 10,2% от общемировых (см. рисунок 1).[] Как можно видеть на диаграмме, в десятку крупнейших стран по запасам нефти помимо перечисленных трех стран, входят Иран, Ирак, Россия, Кувейт, ОЭА, США. Также значительные запасы сырья сосредоточены в таких государствах, как Мексика, Нигерия, Алжир, Ливия. Российская Федерация, по данным BP, в 2016 году увеличила доказанные запасы нефти, что составило 6,1% (по данным прошлых лет - 5,3%). Многие страны Западной Европы также богаты запасами нефти. Это такие страны, как Великобритания, Норвегия, Дания, Нидерланды. Нефтяные запасы этих стран сосредоточены в Северном, Норвежском и Баренцевом морях. Следует отметить, что страны стремятся увеличить свои запасы нефти за счет разведки новых месторождений и возможного их освоения. В настоящее время запасы оценивают с точки зрения извлечения их из недр при современном уровне развития техники и технологий. Начиная с 2010 года, Венесуэла резко увеличила доказанные запасы нефти, а с 2013 года вышла на первое место среди общемировых запасов, обойдя Саудовскую Аравию – лидера в течение нескольких десятилетий. Рисунок 1. Доля крупнейших десяти стран в общемировых запасах В 2016 году Американское общество оценило мировые потенциальные запасы традиционной и нетрадиционной нефти, в 546 млрд. тонн. Раньше при оценке месторождений нефти оценивалась традиционная нефть. Сейчас же изучаются и месторождения других видов нефти (нетрадиционные источники энергии) с целью оценки рентабельности разработки на ближайшую перспективу при активном применении инновационных технологий и новых видов техники. К таким видам относят «сверхтяжелую нефть», представляющую собой природные битумы. Такая нефть твердеет при извлечении на поверхность, и ее облагораживают (подвергают апгрейду). Самые крупные месторождения тяжелой нефти сосредоточены в Венесуэле. В стране разработано несколько нефтяных проектов. Венесуэла применяет три варианта апгрейда. Например, смешение сверхтяжелой нефти с химикатами, благодаря чему на очень дорогих установках можно производить синтетическую среднюю и легкую нефть. Особое внимание сейчас уделяют месторождениям нефтеносных сланцев и песчаников. Наиболее значительные месторождения такой нефти сосредоточены в США и Канаде. Россия также имеет подобные месторождения. Нефтеносные пески содержат в себе сырую нефть, кварцевый песок, глинозем и воду. Однако пока себестоимость разработки и добычи достаточна высока. По добыче нефти страны также распределяются неодинаково. Принято все нефтедобывающие страны делить на несколько групп (Табл. 1): - страны, добывающие более 500 млн. тонн в год ; - страны, добывающие от 200до 500 млн. тонн; - страны, добывающие от 50 до 200 млн. тонн; - страны, добывающие менее 50 млн. тонн. К первой группой относятся Россия, Саудовская Аравия, США. Ко второй – КНР и Канада. Третья группа является самой многочисленной. Она включает: Иран, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Казахстан, Венесуэла и другие. Четвертая группа включает Азербайджан, Оман, Украину. Следует отметить, что выявить исключительного лидера по добыче достаточно сложно. Для этого есть следующие причины: - невозможность установления достоверности данных по объемам добычи сырой нефти; - применение в международной практике разных методик определения объемов добычи. Таблица 1. Страны с объемом добычи свыше 500 млн.тонн Страна (млн/тонн) 2013 2014 2015 2016 Россия 531,0 534,1 540,7 525,0 Саудовская Аравия 534,8 543,4 568,5 540,0 США 448,5 519,9 567,2 510,0 Как видно из таблицы тройка лидеров за последние годы остается неизменной. Это Россия, Саудовская Аравия и США. Следует отметить, что Россия, начиная с 1998 года, активно наращивала объемы добываемой и экспортируемой нефти. Однако в связи с резким снижением цен на нефть на мировом рынке, наша страна снизила объемы добычи «черного золота» в силу высокой зависимости экономики от мировых цен на нефть. В свою очередь США активно стало наращивать объемы добычи нефти за последние годы, что во многом привело к увеличению предложения на мировом рынке нефти, и, соответственно, к снижению мировых цен и обострению ситуации на рынке. Увеличение собственной добычи позволило Соединенным Штатам создать в стране значительные запасы «черного золота». Вследствие этого США уменьшили зависимость от импорта нефти. По некоторым источникам США в 2014 году по чистой добыче обошла Россию и Саудовскую Аравию, но так как плотность американской нефти ниже, то есть является более легкой, то в пересчете на тонны объем добычи США оказался меньше. В 2018 году следующие данные об объемах добычи нефти (Табл. 2). Таблица 2. Добыча нефти в 2018 году (тыс.баррелей в день) Январь Июнь Декабрь Россия 10466 10032 10927 Страны ОПЕК: 32439 32236 32251 в т.ч. Ирак 4399 4156 4199 в т.ч. Саудовская Аравия 10128 10120 10120 В международной торговле «черное золото» занимает ведущую роль, и по объемам и доле относится к важнейшим товарам мировой торговли. Следует отметить, что в мировой торговле нефтепродуктами задействовано более ста государств. Особенно это касается импорта нефти. Однако около 80% всего мирового нефтяного импорта осуществляют примерно полтора десятка государств. При этом мировая торговля нефтью географически рассредоточена. Наиболее масштабная торговля нефтью сосредоточена на Ближнем Востоке (в Персидском заливе), Западной Европе, Юго-Восточной Азии, Карибском бассейне. Это касается торговли сырой нефтью. А внешняя торговля нефтепродуктами имеет другую особенность. Ведущую роль в торговле нефтепродуктов занимают промышленно развитые страны, располагающие нефтеперерабатывающими заводами (НПЗ), где и сосредоточена переработка. По масштабам внешнеторговых операций с нефтью можно выделить Персидский залив, Западную Европу, Карибский бассейн, Юго-Восточную Азию. Между товарными рынками сырой нефтью и нефтепродуктами существует разница. На рынке сырой нефти очень высокая степень монополизации, где представлены национальные монопольные компании, транснациональные компании. На рынке нефтепродуктов монополизация выражена в меньшей степени, хотя существуют между компаниями вертикально-интегрированные структуры. Основными экспортёрами нефти в мире являются четырнадцать государств. Все экспортеры распределились по регионам следующим образом: - Азия (Ближний Восток): Саудовская Аравия, Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ), Иран, Ирак, Катар. - Европа: Норвегия, Россия, Великобритания. - Америка: Канада, Мексика, Венесуэла. - Африка: Нигерия, Ангола, Алжир. Крупнейшими экспортерами нефти на сегодняшний день остаются Россия и Саудовская Аравия. В Южной Америке главным производителям является Венесуэла, которая, не смотря на свои гигантские по величине запасы, добывает относительно немного нефти (примерно 3,5% от мировой добычи). Страны Северной Америки, доля добычи которых составляет 19% от мировой, за счёт разработки сланцевых месторождений в США, увеличили прирост в добыче по сравнению с 2012 на 9,7%. При этом крупнейшими импортерами нефти являются США и Китай, несмотря на значительный объем добычи собственной нефти. Однако своей нефти им на нужды экономики не хватает, что вынуждает их закупать нефть в больших объемах. Помимо этих стран лидерами по импорту нефти являются также Индия и Япония. 1.2 Изменения механизма ценообразования на рынке нефти На сегодня основными (маркерными) сортами нефти, за ценами на которые следят во всем мире, являются американский сорт West Texas Intermediate (WTI), и нефть с месторождений Северного моря составляющая сорт Brent. Российская нефть идет на экспорт в западном направлении под маркой Urals. Ее стоимость определяется дисконтированием цены на нефть сорта Brent, поскольку российская нефть считается менее качественной из-за большей плотности и повышенного содержания серы. Изучением методологии ценообразования на рынке нефти занималось и занимается большое количество ученых: теоретиков и практиков, различных аналитических агентств. Наиболее четкое, с точки зрения методологии ценообразования, деление по историческим этапам предложил А.А. Конопляник (профессор Российского государственного университета нефти и газа им. Губкина). Так, процесс ценообразования нефти можно разделить на пять этапов: с 1928 г. по 1947г. – «однобазовая система», с 1947г. по 1971г. – «двухбазовая система», с 1973 г. по 1985 г. – влияние ОПЕК, с 1986 г. по сер. 2000-х – начало формирования рынка «бумажной нефти», сер. 2000-х по настоящее время – тенденция подчинения реального сектора экономики финансовому. Первые три этапа характеризуются картельным принципом ценообразования, т.е. цена назначалась определенным кругом игроков на нефтяном рынке. Менялись лишь количество и доли участников картелей. В 1928 году было подписано всемирно известное «Ачнакаррское соглашение». В нем говорилось о создании Международного картеля нефтяных компаний (МНК), в который вошло семь крупных нефтяных компаний: Gulf Oil, Exxon, Mobil, Chevron, Texaco – американские, British Petroleum – английская, Royal Dutch Shell – голландская, также некоторые исследователи полагают, что французская компания Compagnie Francaise des Petroles также, впоследствии, присоединилась к «семи сестрам». В рамках первого этапа цена на нефть определялась на базе цены FOB (free on board; свободно на борту судна) на нефть, добытую в Мексиканском заливе, плюс затраты на доставку, страховку, погрузку-разгрузку, таможенную очистку. Таким образом, цены отличались от рыночных, и сам рынок был монополистическим. Анкаррское соглашение определило однобазовую систему ценообразования, тем самым поставив в выгодное положение страны МНК: они могли отражать в цене как реальные, так и виртуальные издержки по добыче и транспортировке нефти. Поскольку, помимо добычи в Персидском заливе, нефть получали в странах Ближнего и Среднего Востока, а расчет ставки CIF (cost, insurance, freight - стоимость, страхование, фрахт) велся исходя из местоположения Мексиканского залива, компании МНК присваивали себе разницу в издержках по транспортировке и добыче (американская нефть в разы дороже из-за старых и мелких месторождение, малоприбыльных скважин). В основном все характеристики первого этапа присущи и второму этапу, за исключением того, что расчет цены стал вестись и по добыче в Персидском заливе. Новое крупное месторождение дало начало двухбазовой системе ценообразования. Необходимость перехода к новой системе расчета цены была вызвана: • во-первых, тем, что государство вмешалось в ценообразование, поняв, что предыдущие цены совершенно не соответствовали действительности; • во-вторых, решением американского правительства о помощи в восстановления экономики Западной Европы после Второй Мировой войны – план Маршалла. • в-третьих, желанием компаний МНК оставаться в выигрыше, несмотря на новые условия. В течение почти сорока лет, ценовая политика картеля состояла в снижении цен на нефть, при расширении рынка сбыта (см. рис. 1.1). МНК представляла собой вертикально-интегрированную организацию, которая впервые предложила механизмы организованной торговли нефтью, а также контролировала эти механизмы. Рисунок 2. Динамика цен на нефть Источник: BP Statistical Review of World Energy, 2009 В 1960 году была создана Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Тем не менее, влияние ОПЕК на систему ценообразования становится заметным лишь в переходный период с 1969 года, когда цены на нефть стали устанавливаться в ходе переговоров между странами ОПЕК и компаниями МНК. Арабские страны-экспортеры нефти в этот период добиваются все большего влияния на международном рынке, за счет низких издержек по добыче, их цены гораздо более привлекательные для потребителей. Также курс американского доллара перестает быть фиксированным, в 1971 году ОПЕК разворачивает свою деятельность по национализации предприятий МНК, в 1973 году наблюдается скачкообразное повышение цен на нефть. В мире наблюдается острая нехватка нефтепродуктов. Компании МНК потеряли возможность определять цену на нефть посредством предложения, зато у 13 стран такая возможность появилась – олигополистическая верхушка стала больше. Это начало третьего этапа. Он характеризуется резким колебанием цен на нефть: они вырастали с 4 до 10 долл. за баррель в 1973 г., с 16 до 40 долл. в 1979-1980 гг. и падали с 30 до 13 долл. в 1985-1986 гг. []. Что привело к переходу от долгосрочных контрактов к установлению цен на базе краткосрочных и спот-контрактов. Цены то резко повышались, то также резко падали. Первое резкое повышение цен, привело к поиску альтернативных месторождений, не на территории стран ОПЕК. Затем поиск и альтернативных источников энергии (газ, уголь, ядерная э/э) и вливание капитала в НТП, увеличивающий эффективность использования энергии. В результате цены на нефть-сырье снизились в начале 1980-х гг., из-за избытка предложения. Внутри Организации появились страны, которым приходилось «жертвовать» своими прибылями, что остальные участники остались на плаву. В основном, это была Саудовская Аравия, которая вплоть до 1985 г. держала свой экспорт ниже квоты. Естественно, что в какой-то момент ей надоело быть тем, за счет кого живут остальные страны. И цена на нефть, экспортируемую из Саудовской Аравии, была рассчитана по новой методике, методике «нэт-бек»: розничная цена нефтепродукта на американском рынке минус издержки на переработку сырья и транспортировку продукции. Это обеспечило Саудовской Аравии конкурентоспособное положение на рынке нефти и спровоцировало очередной обвал цен, который отразился на остальных участниках ОПЕК (таких, как СССР). Итак, четвертый этап – это начало эры биржевых цен. Ценообразование по принципу «кост-плюс» (прямой счет, от сырья к готовому продукту) заменяется ценообразованием «нэт-бек» (цена на нефть равна розничной цене на нефтепродукт за вычетом издержек). Четвертый этап характеризуется началом формирования рынка «бумажной нефти», который обязан своим рождениям менеджерам финансового рынка, которые и в области торговли нефтью использовали принципы и подходы, свойственные валютному и денежному рынкам. Происходит коммодитизация рынка нефти, начинается биржевое ценообразование на сырую нефть, возникают специализированные нефтяные биржевые площадки. НО, начиная с этого этапа следует уточнить, что данная ситуация характерна для мирового рынка нефти, для российского же есть свои нюансы, которые мы рассмотрим далее. На четвертом этапе сформировалась система из трех фондовых бирж: Нью-Йоркской, Лондонской и Сингапурской. Они позволяли вести торговлю «бумажной нефтью» в режиме онлайн, непрерывно. На каждой бирже торговался свой маркерный сорт нефти: В Нью-Йорке – сорт WTI, в Лондоне – Brent, в Сингапуре – Dubai. Цены на другие сорта определялись с помощью дифференциальных коэффициентов, отражающих разницу в качестве между данным сортом и эталоном. Пятый этап – это два самостоятельных, но взаимозависимых сегмента: рынок «физической нефти» и рынок «бумажной нефти». Последние изменения на мировом рынке нефти свидетельствуют о наличии двух основных тенденций: сдвиг спроса на нефтепродукты с развитых стран в развивающиеся, а именно, Азию и Ближний Восток; резкое увеличение производства светлых нефтепродуктов странами Северной и Южной Америки. Эти изменения приводят к чрезвычайным последствиям в ценообразовании на рынке сырой нефти и нефтепродуктов. В настоящее время основные центры спотовой торговли нефтью, где сосредоточены крупнейшие мощности по хранению её коммерческих запасов, что обеспечивает как немедленную, так и отложенную поставку по разовым сделкам это треугольник АRА (Антверпен – Роттердам – Амстердам) в Европе (маркерный сорт – Brent), Сингапур в Азии (маркерные сорта – Dubai и Oman) и Нью-Йорк (западнотехасская средняя смесь – WTI). Двумя основными мировыми торговыми биржевыми площадками для нефти являются Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX) и Международная нефтяная биржа (IPE) в Лондоне. Таким образом, принято различать три основных механизма ценообразования на рынке нефти и нефтепродуктов: • «Кост-плюс» («издержки-плюс», «нет-форвард»): привязка к издержкам добычи и доставки нефти потребителю, плюс приемлемая норма прибыли. Применяется на неконкурентных рынках физической нефти и определяет нижний предел цены для производителя. Это инвестиционная цена, так как она обеспечивает производителю рентабельное осуществление инвестиционного проекта по разведке и добыче. Ее можно назвать приемлемой (справедливой) ценой для производителя. Если цена будет ниже уровня «кост-плюс», у производителя не будет желания инвестировать. • «Стоимость замещения у потребителя» (плюс «нэт-бек», если пункт сдачи-приемки расположен не у потребителя, а на полпути между ним и производителем): привязка (минус дисконт) к ценам конкурирующих с нефтепродуктами/газом энергоресурсов у конечного потребителя. Применяется на конкурентных рынках физической нефти (газа/энергии) и определяет верхний долгосрочный предел цены для данного производителя, ибо соответствует нижней из конкурентного набора цен на взаимозамещаемые энергоресурсы у потребителя (потребитель при прочих равных условиях, выберет энергоресурс с наименьшей ценой). Это – также инвестиционная цена, ибо она обеспечивает производителю возможность реализации произведенной им продукции и в то же время предлагает потребителю конкурентоспособную (наименьшую) цену. Если установленная производителем цена реализации его продукции будет выше стоимости замещения, продукция не будет реализована. Эту цену можно назвать приемлемой, «справедливой» ценой для потребителя. • Спотовое\биржевое ценообразование: цена балансирующая спрос\предложение на конкурентных рынках физической (спорт\форвард) и\или «бумажной» (финансовые деривативы, привязанные к фьючерсным контрактам) нефти\газа\энергии. Значительным игроком на рынке нефти Россия стала во времена существования Советского союза. Тем не менее, уровень добычи в СССР не играл существенной роли в определении мировой конъюнктуры, так как СССР выступал в качестве ценополучателя, а не ценоустановителя. На определение такого положения влиял ряд факторов: отдаленное расположение от мировых центров потребления, высокий уровень издержек, отсутствие резервов мощностей, а в случае их наличия, отсутствие экономических возможностей для конъюнктурного ценообразующего маневра. И на сегодняшний день Россия не может определять цены на нефть на мировом уровне, тем не менее, цена на нефть непосредственно оказывает влияние на построение бюджета нашей страны (рис.1.2). К вышеописанным факторам добавляется то, что в России нет четко сформулированных механизмов регулирования ценообразования на внутреннем рынке нефти, российские сорта нефти не выступают в качестве маркерных на мировом рынке (не являются эталонными), также политическая ситуация отдаляет Россию от положения энергетической сверхдержавы в современном понимании этого понятия. Сегодня не достаточно обладать наибольшим количеством ресурсов, важнее иметь институты, которые эти ресурсы смогут интегрировать в мировой рынок. А также уметь прогнозировать цену на ресурс, исходя из постоянно меняющихся реалий мирового рынка. 1.3 Факторы, влияющие на цену нефти и нефтепродуктов, рассматриваемые в работах зарубежных и российских исследователей. Смена механизмов ценообразования нашла отражение в структуре экономических и эконометрических моделей исследователей мирового рынка нефти, разработанных в разные периоды времени. Если в более ранних работах среди детерминантов мировой цены нефти выступали только факторы, определяющие баланс спроса и предложения на сырую нефть, то в более поздних исследованиях к таким факторам добавлялись финансовые факторы, в некоторых случаях полностью замещая первые. Первая категория исследователей (Кrichene, 2002; Kaufmann 2004) выделяла в качестве основных факторов детерминанты спроса и предложения на сырую нефть. В частности R. K. Kaufmann, известный исследователь мирового рынка нефти, изучал влияние ОПЕК на цену американской сырой нефти, используя в качестве факторов их производственные мощности, производственную квоту и превышение их фактических объемов производства над фиксированной квотой; также в процессе исследования автор постарался учесть геополитические факторы, в данном случае влияние войны в Персидском заливе. В результате исследования было выявлено, что ОПЕК оказывает существенное влияние на цену нефти в период с 1986 по 2000 г. Некоторые современные аналитики также приходят к такому выводу, полагая, что мощности стран ОПЕК позволят «держать ситуацию с ценами под контролем» (Журавлев, 2011). Это подтверждают результаты исследования в колледже Мариэтта, США, которые указывают на то, что в дни объявления о заседании стран ОПЕК волатильность мировых цен на нефть увеличивается (Duong T Le, 2015). Более поздние исследования включают в себя и финансовые факторы, которые наряду с детерминантами спроса и предложения на «физическую» нефть объясняют поведение мировых цен на этот вид ресурса. В более поздних работах Kaufmann (2008) отдельно уделяет внимание ценам фьючерсных контрактов на нефть марки WTI со сроком один и четыре месяца. Было доказано, что разница между долгосрочными и краткосрочными контрактами статистически значимо влияет на цену нефти. Если цена на долгосрочные активы меньше, чем на краткосрочные, то на рынке складывается ситуация бэквордации, в противном случае возникает ситуация контанго, которая стимулирует участников держать ценные бумаги, увеличивает спрос и в конечном итоге приводит к росту цен на нефть. Этот показатель использовался в модели Nourah AlYousef, который совместно с другими факторами также использовал мировой ВВП, который оказал положительное влияние на мировую цену нефти. Аналогичный показатель ВВП был использован сотрудником международного валютного фонда N. Krichene. Основываясь на том, что нефть и газ выступают в качестве субститутов, Krichene (2002) строит взаимосвязанные уравнения спроса и предложения для нефти и газа с учетом реального ВВП стран ОЭСР. В более поздней работе (2006) в качестве факторов, определяющих спрос на цену нефти, автор использует добычу природного газа, реальный индекс ВВП стран Большой семёрки, процентную ставку (ставка по федеральным фондам, ставка по трехмесячным казначейским векселям) и номинальный эффективный курс доллара США за период 1970-2005. Ряд современных исследователей отмечают, что с укреплением курса доллара его покупательная способность растет, что приводит к снижению цены на нефть, выраженной в долларах (Харина, 2012); при этом, данная связь является двусторонней (Krichene 2006; Кондратов, 2015). Ряд исследователей приходят к выводу, что в разные периоды времени на нефть оказывают влияние разный набор факторов, которые зачастую сложно учесть в одном уравнении.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Диссертация, Нефтегазовое дело, 110 страниц
3300 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg