Глава 1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ
§ 1.1. Финансово-промышленные группы, как специфическая организованная форма предпринимательской деятельности
Ранее действующий федеральный закон № 190-ФЗ, принятый 27.10.1995 года «О финансово-промышленных группах» в статье 2 закреплял легальное определение финансово-промышленной группы, под которой понималась совокупность юридических лиц, которые действовали как основные и дочерние общества, либо же полностью или в части объединяли как нематериальные, так и материальные активы, действовали на основании договора о создании той или иной финансово-промышленной групп, с целью экономической либо же технологической интеграции, а так же создаваемые для реализации каких-либо инвестиционных или иных программ и проектов, для повышения конкурентоспособности и расширение рынка сбыта товаров либо услуг, создание новых рабочих мест и повышение эффективности производительности и производства в целом.
В зарубежном законодательстве существуют антиподы промышленно-финансовых групп, в лице так называемых транснациональных корпораций.
Создание новых крупных финансово-промышленных комплексов имеет своей целью в частности противостоять колебаниям деловой конъюнктуры, с проведением различных широкомасштабных научных исследований, различных разработок, с целью нарастания технологического потенциала, либо же расширения производственной кооперации.
Финансово промышленные группы представляют собой многоотраслевые комплексы, которые содержат в своей структуре промышленные предприятия, страховые компании, инвестиционные банки и иные предприятия. Данные финансово-промышленные группы дают определенные гарантии доступа к финансово-кредитным, а также материально-техническим ресурсам, способствуют прибыльному и надежному размещению капитала.
Финансово-промышленные группы могут состоять как из коммерческих, так и некоммерческих организаций, с иностранным участием или без такого, исключением являются общественные и религиозные организации.
Участие в финансово-промышленной группе сопровождается одним важным условием, участвовать можно лишь только в одной группе.
Обязательное условие предъявляется к субъектам финансово-промышленных групп, таковыми должны являться в частности организации, выполняющие работы, или оказывающие услуги, производящие товары, а так же среди участников обязательно должны быть банки и иные кредитные организации.
Так же важное условие заключается в том, что дочерние хозяйственные общества, а также предприятия могут войти в состав финансово-промышленной группы лишь со своим основным обществом.
Совет управляющих финансово-промышленной групп является высшим органов управления такой группы. Представителями высшего органа являются все его участники.
Представитель участников финансово-промышленной группы может стать членов совета управляющих такой финансово-промышленной группы лишь с согласия компетентного органа управления.
Юридическим лицом выступает центральная компания финансово-промышленной группы, которая учреждается всеми участниками договора о создании той или иной финансово-промышленной группы, либо же выступает в качестве уполномоченного лица в силу закона либо же договора на ведение тех или иных дел группы.
Финансово-промышленные группы являются растущими на настоящей момент формами организации взаимодействия промышленных и финансовых органов, как в нашей стране, так и за ее пределами.
Исполнение солидарной обязанности в финансово-промышленной группе устанавливаются договором, который заключается при учреждении финансово-промышленной группы.
В целях увеличения уровня инвестиционной активности финансово-промышленным группы, центральным банком РФ могут предоставляться льготы, в виде снижения норм обязательного резервирования, либо же изменения других нормативов
Правительством Российской Федерации, устанавливаются формы отчета о деятельности финансово-промышленной группы, предоставление которой возложено на центральную компанию финансово-промышленной группы, вышеуказанная отчетность подается не позднее 90 дней после окончания финансового года.
Составления отчета происходит после результатов проверки финансово-промышленной группы аудиторами. Расходы на проведение независимой оценки возлагаются на центральную компанию финансово-промышленной группы.
Развитие третейских судов в Российской Федерации ознаменовалось принятием федерального закона «О третейских судах в Российской Федерации», в котором закрепляется положение, согласно которому формирование третейских судов сопровождается волеизъявлением спорящих сторон. Институт третейских судов на настоящий момент получил динамичное развитие. Благодаря третейским судам отношения и разногласия складывающиеся в финансово-промышленной группе, разрешаются с меньшими затратами, благодаря чему, денежные средства могут направляться на оплату государственной помощи в случае разрешение споров в арбитражных судах РФ, либо же международных судах, в случае урегулирования споров в транснациональных финансово-промышленных группах, складывающихся между представителями таких групп разных стран.
Исходя из накопленного опыта сложившегося с момента создания первых финансово-промышленных групп и по настоящее время, можно отметить об определенных основных тенденциях процесса формирования таких финансово-промышленных групп.
Анализ специфики российской экономики позволяет классифицировать финансово-промышленные группы по ряду критериев
Классификацию можно проводить по системе создания, по организационному строению финансово-экономической группы, инициатору формирования, по масштабам деятельности финансово-промышленной группы, по форме производственной интеграции, и по иным критериям.
Классифицируя финансово-промышленные группы по способу создания, все прошедшие процедуру официальной регистрации финансово-промышленные группы, созданные в соответствии с ранее упомянутом федеральном законом «О финансово-промышленных группах». Группы подразделяются на
• Финансово-промышленные группы, которые были образованны по решению органов власти (федеральных так и региональных и т.д., на основе межправительственных соглашений
• Финансово-промышленные группы образованные в инициативном порядке (созданные в результате договорного процесса на добровольной основе, либо созданные рыночными методами объединения пакетов акций).
По решению федеральных властей (Указ Президента РФ, Постановление Правительства РФ) были созданы следующие группы: «Магнитогорская сталь» (Указ Президента РФ от 27.05.1994 г. № 1089) ; «Эксохим» (Распоряжение Правительства РФ от 06.06.1994 г. № 858-р) ; «Волжско-Камчатская» (Указ Президента РФ от 02.11.1994 г. № 2057) и др.
Решением республиканских и областных администраций были созданы и утверждены группы: Уральские заводы», «Зауралье» и др.
По второму классификационному критерию в зависимости от инициатора создания, промышленные группы можно условно подразделить на:
• Банковские промышленные группы
• Финансово-промышленные группы
• Торговые промышленные группы
Основное звено банковской финансово-промышленной группы кредитно-финансовая организация.
Возникновение «промышленных» финансово-промышленных групп имеет своей целью обеспечение производственно-технического развития организаций сферы научных исследований, а также предприятий, которые обладают общими интересами в рамках взаимодействия, в целях создания определенного вида продукции, либо же освоения каких-либо новых технологий.
Так называемыми зачинщиками подобного рода финансово-промышленных групп выступают заводы, в частности АО «Нижегородские автомобили – финансово-промышленная группа «Нижегородские автомобили». Еще одним примеров выступает Магнитогорский металлических комбинат, имеющий принадлежность в финансово-промышленной группе «Магнитогорская сталь», Акционерное общество «ВАЗ» и «КамАЗ» - «Волжско-Камская» финансово-промышленная группа.
Финансово-промышленные группы могут создаваться как мягким вариантом организационного строения, тогда такой формой будет выступать консорциум, ассоциация, либо же жестком варианте, тогда формами такого организационного строения будет выступать холдинговый тип.
От выбора типа организационного строения финансово промышленной группы зависит отношение собственности в данной группе, совокупность неформальных и взаимных договорных обязательств, а так же цели создания и направления развития.
Классификация по форме производственной интеграции финансово-промышленных групп происходит по горизонтальной, вертикальной производственной интеграции, а так же конгломераты.
Под вертикальными финансово промышленными группами понимаются такие объединения при которых участники предприятия создают один вид изделия и периодически участвуют в производстве товара на всех стадиях. –Примером вертикальной финансово-промышленной группы может выступать «Металлоиндустрия», ФПГ «Тульский промышленник» и др.
Все промышленные предприятия в данной финансово-промышленной группе представляют свою продукцию, либо же получают сырье, а так же обмениваются ресурсами и заказами.
В свою очередь под горизонтальными финансово-промышленными группами понимаются такие группы, где предприятия – участники выпускают как одни товары, так и осуществляют производство на одних и тех же стадиях. Примерами горизонтальных финансово-промышленных групп являются такие финансово-промышленные группы как: «Восточно-Сибирская группа», «Промприбор», «Эксохим» и др. В состав ФПГ «Промприбор» входит 16 крупнейших предприятий, выпускающих приборы контроля и регулирования технологических процессов и учета энергоресурсов.
Классификация по масштабам деятельности финансово-промышленных групп происходит следующим образом, финансово-промышленные группы подразделяются на транснациональные, региональные и межрегиональные.
Определение ФПГ проявляет особый интерес к созданию таких групп государства в момент решения ключевых задач структурной перестройки экономики.
Гражданским кодексом Российской Федерации определяются формы осуществления предпринимательской деятельности, которыми являются производственные кооперативы, хозяйственные общества, товарищества, государственные и муниципальные унитарные предприятия. Существующий Гражданский кодекс не содержит такую форму предпринимательской деятельности, как «группа»
Анализируя в исторической ретроспективе возникновение финансово-промышленной группы в России, а так же за рубежом позволяет сделать вывод о специфическом характере данной формы, а так же об отсутствии легального определения корпорации в действующим законодательстве Российской Федерации.
Определение понятия объединения активов капиталов позволяет не без конкретизации определить, что в сложившейся ситуации, имеет место «ноу-хау» участников, кадровых ресурсов, а так же существования интеграции технологических ресурсов.
Объединение капиталов является источников дополнительных инвестиционных вложений, а так же обеспечивает эффект использования союзного общего ресурса.
Одна из главенствующих целей создания финансово-промышленной группы выступает снижение затрат, как для самих хозяйствующих субъектов, так и для государства в целом.
Объединение в составе группы финансовых институтов и предприятий, позволяет за счет более упрощенных схем расчетов и привлечение дополнительных средств обеспечить эффект финансового рычага и используя метод финансового левереджа, оптимизировать структуру капитала.
§1.2. Нормативное регулирование деятельности финансово-промышленных групп в России
Одним основным нормативно-правовым актов в сфере деятельности финансово-промышленных групп выступает Федеральный закон «О финансово-промышленных группах».
Данный Закон устанавливает правовые основы деятельности, создания и ликвидации финансово-промышленных групп в Российской Федерации.
Финансово-промышленные группы представляют собой один из видов предпринимательских объединений. Законодательство в данной сфере включает себя также законы, определяющие правовой статус отдельных субъектов предпринимательской деятельности федеральные законы «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью», «О банках и банковской деятельности» и др.
Деятельность финансово-промышленных групп регулируется и рядом подзаконными нормативными актами, статья 1 закона о финансово-промышленных группах определяет, что помимо настоящего федерального закона в регулировании деятельности финансово-промышленных групп особое значение играют и подзаконные нормативные правовые акты.
В качестве примера подзаконного акта, закрепляющего общие положения о финансово-промышленных группах, является Указ Президента Российской Федерации, который предусматривает ряд мер направленных на стимулирование создания и основы деятельности финансово-промышленных групп». Так еще одним подзаконным актов в области финансово-промышленных групп является постановление Правительства РФ от 22 мая 1996 г. № 621 «О порядке ведения государственного реестра финансово-промышленных групп Российской Федерации».
Большинство подзаконных актов принятых в сфере промышленно-правовых групп, касаются прежде всего создания конкретной финансово-промышленной группы, примером такого подзаконного акта является в частности Постановление Правительства РФ от 07 декабря 1996 г. № 1446 «О финансово-промышленной группе «Каменская агропромышленная финансовая группа».
Выделяя особенности функционирования финансово-промышленных групп различных субъектов Российской Федерации, важно отметить, что их деятельность регулируется актами соответствующих государственных органов. Примером такого подзаконного акта является в частности постановления Правительства Москвы от 14 июня 1994 г. № 488, которым утверждены «Основные принципы и подходы в концепции формирования финансово-промышленных групп в Москве».
К нормативно-правовым актам, регулирующим деятельность финансово-промышленных групп, относятся в частности локальные акты, а также договоры.
Пункт 4 статьи 1 Закона о Финансово-промышленных группах закрепляет положение в соответствии, с которым не урегулированные настоящим законом или иными нормативно-правовыми актами РФ и субъектов РФ отношения регулируются договором о создании той или иной финансово-промышленной группы, и иными договорами, которые заключены участниками финансово-промышленной группы.
Статья 7 Федерального закона о финансово-промышленных группах содержит положение в соответствии с которым в договоре о создании финансово-промышленной группы должны в обязательном порядке содержать:
- указание полного и краткого наименования финансово-промышленной группы;
- указание условий и порядка учреждения центральной компании создаваемой в финансово-промышленной группы, на юридическое лицо в определенной организационно-правовой форме, уполномоченного лица, который занимается ведением дел финансово-промышленной группы;
- указание на объем полномочий, а также порядок образования и иных условий деятельности совета управляющих финансово-промышленной группы;
- указание на порядок внесения изменений либо дополнений в состав участников финансово-промышленной группы;
- указание на условия, объем, а так же порядок объединения активов;
- отражение цели объединения всех участников;
- отражение в договоре сроков действия заключенного договора.
Вышеуказанный перечень подлежит расширительному токованию, т.е действующая норма права устанавливает и иные условия, которые можно предусмотреть в договоре о создании финансово-промышленной группы, однако данные условия не могут противоречить действующему законодательству и интересам и задачам финансово-промышленной группы.
Как ранее отмечалось об отсутствии организационно-правовой формы «группа», исходя из чего можно отметить, что финансово-промышленная группа по своей сути не относится ни к какому виду организационно-правовой формы, тем самым представляет собой особую самостоятельную организационно-правовую форму юридических лиц.
Финансово-промышленная группа своего рода предпринимательское объединение, которое обладает определенными отдельными элементами правосубъектности, но одновременно не имеющее статуса юридического лица. Участниками финансово-промышленной группы свободно ведется «консолидированный» учет, отчетность и баланс группы.
В законе о финансово-промышленная группах выделяется две модели финансово-промышленных групп:
1. Данная группа финансово-промышленных групп, образуется на основании взаимодействия между основных и дочерним обществом.
2. Данная группа финансово-промышленных групп, создается на основании объединения как материальных, так и нематериальных активов участников, на основании договора.
3. Данная группа финансово-промышленных групп может подразделяться по другим критериям:
- так по формам производственной интеграции финансово-промышленные группы данного типа подразделяются на «конгломерат, вертикальные и горизонтальные»;
- по отраслевой принадлежности финансово-промышленные группы могут делиться на « межотрослевые и отраслевые»;
- по степени диверсификации финансово-промышленные группы подразделяются на «монопрофильные и многопрофильные»;
- по масштабам деятельности финансово-промышленные группы делятся на «региональные, межгосударственные, межрегиональные, транснациональные».
Примером межрегиональной финансово-промышленной группы может являться группа «Жилище», которая создавалась по решению органа исполнительной власти, а так же организации Республики Коми, Владимирской, Московской и рядом иных областей.
Транснациональной финансово-промышленной группой следует считать такую групп, где в состав участников данной группы входит юридическое лицо, находящееся под юрисдикцией государства-участника СНГ, которое имеет определенное обособленное подразделение на территории данного государства.
Финансово-промышленная группа, создаваемая на основе межправительственных соглашений, признается межгосударственной, либо же международной финансово-промышленной группой.
Одним из примеров межгосударственной финансово-промышленной группой является группа «Аэрокосмическое оборудование», созданное в 2001 году в Москве Правительством Республики Беларусь на основании соглашения с Правительством Российской Федерации.
Юридическое лицо, подписавшее договор о создании финансово-промышленной группы и учрежденная им центральная компания финансово-промышленной группы, либо же основное дочернее общество, образуются финансово-промышленную группу, являются участниками такой финансово-промышленной группы.
Участники финансово-промышленной группы сохраняют свою юридическую самостоятельность.
Договором о создании финансово промышленной группы или в отдельных законно установленных случаях ведение дел финансов-промышленной группы может быть делегировано центральной компании, являющейся юридическим лицом, или основным обществом. Центральную компанию финансово-промышленной группы определяют, как правило, инвестиционным институтом.
Формами учреждения центральной компании финансово-промышленной группы могут так же выступать хозяйственные общества, союзы или ассоциации.
Регистрация центральной компании финансово-промышленной группы, на наш взгляд должна проходить в форме коммерческой организации, по причине того, что учреждается она с целью ведения предпринимательской деятельности.
Наименование центральной компании после ее регистрации должное содержать слова «Центральная компания финансово-промышленной группы». В уставе центральной компании финансово-промышленной группы должно содержаться указание о целях и предмете деятельности данной центральной компании, которые не должны противоречить содержанию договора о создании финансово-промышленной группы.
Особенности деятельности центральной компании финансово-промышленной группы заключается в следующем:
- центральная компания в ходе своей деятельности выступает от имени участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с деятельностью и созданием финансово-промышленной группы;
- центральной компанией ведется сводный (консолидированный) учет, баланс и отчетность финансово-промышленной группы;
- центральная компания в обязательно порядке готовит ежегодный отчет о деятельности финансово-промышленной группы;
- центральной компанией выполняются в интересах участников ФПГ отдельные банковские операции, совершаемые ей в соответствии с законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности.
Уставом финансово-промышленной группы, либо договором о создании такой группы могут предусматривать и иные виды деятельности по ведению дел финансово-промышленной группы. Ответственность по обязательствам центральной компании финансово-промышленной группы определяется тем, что ее участники несут солидарную ответственность в установленном договоре порядке.
Деятельность финансово-промышленных групп всячески поддерживается благодаря различным мерам, проводимым государством, к таковым мерам относятся в частности передача пакетов акций государства в доверительное управление центральной компании, предоставление различных государственных гарантий с целью привлечения инвестиций, предоставление инвестиционных кредитов и иной поддержки финансового характера с целью реализации финансово-промышленной группы различных проектов.
В настоящее время ФПГ действуют в тяжелом и энергетическом машиностроении, агропромышленном комплексе, авиационной, химической и металлургической промышленности.
Для обновления нормативно-правовой базы и совершенствования таковой необходима дальнейшая работа, заключающаяся в принятие и внесении дополнений и изменений в Федеральный закон «О финансово-промышленных группах».
Финансово-промышленные группы в настоящий момент имеют организационно-структурные проблемы, которые выражаются в следующем:
- слабость имущественных отношений между членами группы;
- несоответствие организационной структуры Финансово-промышленной группы структуре собственности;
- отсутствием реально действующих рычагов влияния центральной компании на участников финансово-промышленной группы;
- отсутствием финансирования причиной, которой является отсутствие интереса к деятельности группы;
- Слабый менеджмент, приводящий к отсутствию единой стратегии развития финансово-промышленной группы.
В большинстве случаев официальные имущественные отношения ФПГ между отдельными ассоциациями, между центральной компанией и участниками очень слабые и довольно запутанные. Поэтому Ассоциация участников по типу ФПГ является ассоциативной. Если имущественные отношения существуют, они концентрируются в центральной компании, превращая финансово-промышленную группу в холдинговую структуру. Прежде всего, это вытекает из закона о финансово-промышленных группах. В соответствии с законом о ФПГ, не центральная компания контролирует членов группы, а наоборот, сама контролируется ими.
§1.2. Нормативное регулирование деятельности финансово-промышленных групп в России
Анализ мирового опыта деятельности различных холдинговых компаний, концернов, конгломератов и консорциумов показывает, что они и ряд иных торговых фирм, банков, исследовательских организаций и многих ассоциативных структур, основанных на договорных отношения являются основой, как индустриальных стран, так и мировой экономики в целом.
Вышеуказанные структуры, к сожалению пока еще не стали основой для расширения воспроизводства, но, тем не менее, мотивация на создание финансово-промышленных групп резко возросла.
Основными факторами, которые являются следствием затягивания переходного этапа развития экономики Российской Федерации сопровождается следующими процессами:
- первым фактором является либерализация ценовой политики;
- второй фактор заключается в отказе от планового управления, который привел к разрыву определенных экономических связей, способствовал возникновению системы взаимных неплатежей, что впоследствии было поддержано ненадежностью существующих коммерческих банков. В январе 2013 года наметилось сокращение количества отечественных банков, таким образом с 2007 года количество банков сократилось до тысячи семьсот сорока двух.
Из них около 400 банков на настоящий момент понесли значительные убытки сверх собственных средств;
- лишение оборотных средств предприятий, обусловленное инфляционным всплеском. В результате чего снизился уровень рентабельности предприятий, складывающегося в промышленной сфере;
- анализ статистических данных позволяет сделать вывод о существенном снижении промышленного производства, так в 2012 году по сравнению с 2011 годом снижение произошло на 20,9 процентов, в частности в электроэнергетики снижение составило на 20,7 процентов, 64, 1 процент в сфере машиностроения и металлообработке, на 20, 7 процентов в черной металлургии, на 82, 3 процента в топливной промышленности. Так же существует деградация промышленности, выражающаяся в изменении структуры в пользу менее сложных производств;
- причиной низкой платежеспособности, выражающаяся в понижении уровня спроса является оторванность производства, а также финансового рынка в целом.
Разумным и правильным в сложившейся ситуации является процесс объединения в финансово-промышленные группы.
