Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АУДИТ

Теоретические аспекты управления оборотными активами организации

irina_k200 1575 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 63 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 18.07.2020
Целью выпускной квалификационной работы является оценка политики управления оборотными активами организации и разработка направлений ее совершенствования в конкретных условиях хозяйствования объекта исследования. Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной работы необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть сущность и классификацию оборотных активов в деятельности организации; - изучить основы формирования политики управления оборотными активами; - охарактеризовать показатели оценки эффективности управления оборотными активами организации; - привести организационно-экономическую характеристику объекта исследования; - провести анализ эффективности управления оборотными активами объекта исследования; - разработать направления совершенствования политики управления оборотными активами объекта исследования. Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью ООО «Торговый дом «Империя», основным видом деятельности которого является торговля оптовая лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием. Предметом исследования являются оборотные активы организации. Методическую базу дипломного исследования составляют такие методы финансового анализа как горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ бухгалтерской отчетности, а также формализация и абстрагирование. Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Торговый дом «Империя» за 2016-2018 гг., а также монографии и учебники отечественных специалистов в области финансового менеджмента. Структура выпускной квалификационной работы сложилась из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Во введении обосновывается актуальность выбранной для исследования темы, определяются его цели и задачи. В первой главе определяются сущность, приводится классификация оборотных активов организации, изучаются показатели оценки эффективности управления оборотными активами организации. Во второй главе проводится оценка эффективности политики управления оборотными активами. На основе проведенного анализа разрабатываются направления повышения эффективности управления оборотными активами. В заключении формируются выводы по результатам исследования.
Введение

В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными активами, т.к. именно здесь заключаются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций организации. В конечном итоге, рациональное использование оборотных активов в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время. Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотных активов имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны. Эффективное управление оборотными активами играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов: организации планирования потребности в них, обеспечении оптимальности их состава и структуры и др. Теоретические и практические разработки системы управления оборотными активами относятся, в основном, к предприятиям, работающих в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными активами в условиях российской экономики, реальная хозяйственная практика управления носит весьма противоречивый характер, ограничивая применение зарубежных методик в российских условиях. Проблема эффективности управления оборотным капиталом организации отражена в трудах многих современных отечественных ученых-экономистов, таких как: И.Т. Абдукаримов, Н.М. Белобрицкая, В.В. Бочаров, В.П. Дуднин, А.М. Ковалева, А.С. Нешитой, Л.А. Сафонова и др. Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления, высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия. Все оперативные финансовые решения предприятия связаны с управлением оборотными активами. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. От обеспеченности оборотными активами, их структуры, грамотного управления и уровня использования ими во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Данный аспект определяет актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Содержание

Введение 3 1. Теоретические аспекты управления оборотными активами организации 6 1.1. Сущность, значение и классификация оборотных активов организации 6 1.2. Политика управления оборотными активами организации 10 1.3 Показатели эффективности использования активов в организации 16 2. Оценка политики управления оборотными активами ООО «Торговый дом «Империя» и направления ее совершенствования 24 2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Торговый дом «Империя» 24 2.2. Оценка эффективности политики управления оборотными активами ООО «Торговый дом «Империя» 30 2.3. Планирование потребности в оборотных активах и направления повышения эффективности управления ими в ООО «Торговый дом «Империя» 37 Заключение 52 Список использованных источников 59 Приложения 64
Список литературы

1. Конституция РФ: Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. (Дата обращения: 25.01.2020) 2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. (Дата обращения: 24.01.2002) 3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 15-ФЗ (Дата обращения: 24.01.2020) 4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья): Федеральный закон от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ (Дата обращения: 23.01.2020) 5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. (Дата обращения: 25.01.2020) 6. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 320 c. 7. Ананьшин, В.М. Бюджетирование в компании. Современные технологии постановки и развития / В.М. Ананьшин, И.Н. Царьков, А.Ю. Яковлева. – М.: Дело, 2018. – 483 с. 8. Андрейчиков, А.В. Анализ, синтез, планирование решений в экономике / А.В. Андрейчиков, О.Н. Андрейчикова. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 570 с. 9. Арентино, П. Система контроля за дебиторской задолженностью / П. Арентино // Консультант. – 2019. - № 8. – С. 81 – 85. 10. Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк. – М.: Велби, 2018. – 314 с. 11. Белобрицкая, Н.М. Управление оборотными активами предприятия в комплексе проблем улучшения эффективности их применения / Н.М. Белобрицкая // Молодой ученый. - 2017. - №50. - С. 135-137. - URL https://moluch.ru/archive/184/47251/ (дата обращения: 25.01.2020) 12. Бланк, И.А. Управление активами / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, 2017. – 720с. 13. Бобошко, Н.М. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие / Н.М. Бобошко и др. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 383 c. 14. Бороненкова, С.А. Экономический анализ в управлении предприятием / С.А. Бороненкова // Экономический анализ: теория и практика. – 2019. - № 2. – С. 35 – 38. 15. Бочаров, В.В. Финансы / В.В. Бочаров. – С. – Пб.: Питер, 2018. – 472 с. 16. Гаврилова,А.Н. Финансовый менеджмент / А.Н. Гаврилова. – М.: КноРус, 2017. – 428 с. 17. Грачев, А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. – 2018. - № 1. – С. 37 – 43. 18. Дугельный, А.П. Бюджетное управление предприятием / А.П. Дугельный, В.Ф. Комаров. – М.: Дело, 2017. – 476 с. 19. Дуднин, В.П. Оборотные средства / В.П, Дуднин. - М.: ИНФРА-М, 2017. – 280 с. 20. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. – М.: Бизнес – Пресса, 2018. – 300 с. 21. Ефимова,О.В. Финансовый анализ: предварительная оценка финансового состояния. Анализ платежеспособности и ликвидности / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2018. – 155 с. 22. Зарубинский, В.М. К вопросу об управлении оборотными активами торговой организации / В.М. Зарубинский, Н.С. Зарубинская // Финансовый менеджмент. – 2018. - № 3. – С. 21 – 27. 23. Китаев, М.О. Измерение эффективности использования оборотных средств корпорации / М.О. Китаев // Молодой ученый. — 2016. - №12. - С. 1280-1283. - URL https://moluch.ru/archive/116/31618/ (дата обращения: 25.01.2020) 24. Князькова, Е.С. К вопросу об управлении оборотными активами предприятия / Е.С. Князькова // Молодой ученый. - 2017. - №37. - С. 55-60. - URL https://moluch.ru/archive/171/45647/ (дата обращения: 24.01.2020) 25. Ковалев, В.В. Финансовая отчетность и её анализ (основы балансоведения) / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Изд – во Проспект, 2018. – 432 с. 26. Ковалева, А.М. Финансы фирмы / А.М. Ковалева. – М.: Инфра – М., 2017. – 208с. 27. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ, 2017. - 392 c. 28. Контроллинг как инструмент управления предприятием. / Под ред. С.В. Данилочкина. – М.: Аудит - Юнити, 2018. – 279с. 29. Корнеева, Е.И. Управление оборотными активами торгового предприятия / Е.И. Корнеева // Финансовый менеджмент. – 2018. - № 4. – С. 32 – 36. 30. Крылов, Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции / Э.И. Крылов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 716 с. 31. Кузнецов, Б.Г. Финансовый менеджмент / Б.Г. Кузнецов. – М.: ЮНИТИ, 2018. – 593 с. 32. Кучеров, А.В. Планирование оборотного капитала, авансированного в дебиторскую задолженность / А.В Кучеров // Молодой ученый. - 2019. - №2. - С. 128-130. - URL https://moluch.ru/archive/37/4208/ (дата обращения: 24.01.2020) 33. Лифренко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия / Г.Н. Лифренко. – М.: Экзамен, 2019. – 259 с. 34. Незамайкин, В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ / В.Н. Незамайкин. - М.: Эксмо, 2017. – 267 с. 35. Нешитой, А.С. Финансы / А.С. Нешитой. – М.: Дашков и К0, 2018. – 467 с. 36. Одиноков, С.Н. Актуальные проблемы анализа и управления оборотным капиталом / С.Н. Одиноков // Молодой ученый. - 2018. - №8. - С. 641-645. - URL https://moluch.ru/archive/112/28442/ (дата обращения: 25.01.2020) 37. Петрикова, В.А. Пути ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности / В.А. Петрикова // Молодой ученый. - 2018. - №4. - С. 275-277. - URL https://moluch.ru/archive/51/6652/ (дата обращения: 25.01.2020) 38. Попов, С.А. Стратегическое управление / С.А. Попов. – М.: ИНФРА – М, 2018. – 206 с. 39. Пугачева, М.А. Стратегии управления оборотным капиталом и устойчивость организации на рынке / М.А. Пугачева // Молодой ученый. - 2018. - №39. - С. 91-94. – URL https://moluch.ru/archive/225/52796/ (дата обращения: 24.01.2020). 40. Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. – Минск: Новое знание, 2018. – 651с. 41. Сафонова, Л.А. Финансовый менеджмент / Л.А. Сафонова. – М.: Высш. шк., 2017. – 414 с. 42. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2017. – 639 с. 43. Сергиенко, О.В. Анализ и контроль дебиторской задолженности на примере ООО «Марко» / О.В. Сергиенко // Молодой ученый. - 2017. - №20. - С. 278-283. - URL https://moluch.ru/archive/154/43666/ (дата обращения: 24.01.2020) 44. Стуканова, Н.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Н.П. Стуканова. - М.: КноРус, 2018. - 536 c. 45. Тихомиров, Е.Ф. Управление финансами предприятия / Е.Ф. Тихомиров. – М.: ИЦ Академия, 2017. – 336 с. 46. Тренев, Н.Н. Управление финансами / Н.Н. Тренев. - М.: Финансы и статистика, 2018. – 496 с. 47. Трохина, С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия / С.Д. Трохина, В.А. Ильина, Т.Ф. Морозова // Финансовый менеджмент. – 2019. - № 1. – С. 14 – 18. 48. Финансовый менеджмент. / Под ред. Н.И.Берзона. – М.: ИЦ Академия, 2018. – 336 с. 49. Яковлева, И.В. Управление оборотными активами организации / И.В. Яковлева// Молодой ученый. - 2018. - №49. - С. 407-410. - URL https://moluch.ru/archive/235/54598/ (дата обращения: 25.01.2020) 50. Янкова В. Ф. Эффективность использования оборотных средств предприятия // Молодой ученый. - 2019. - №28. - С. 608-611. -URL https://moluch.ru/archive/132/36867/ (дата обращения: 24.01.2020)
Отрывок из работы

1. Теоретические аспекты управления оборотными активами организации 1.1. Сущность, значение и классификация оборотных активов организации Процесс производства и продажи продукции может осуществ¬ляться бесперебойно при наличии у предприятия не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотных активов, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и т. д. Как и основные, оборотные активы функционируют в сфере производства, яв¬ляясь материальной основой производства и представляют со¬бой производственные фонды [15, с. 121]. Но в процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фон¬дов на основные и оборотные. Оборотные активы по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предме¬тов. Оборотные активы обслуживают сферу производства и полно¬стью переносят свою стои¬мость на стоимость готовой продукции, изменяя первона¬чальную форму в процессе одного производственного цик¬ла. Оборотные активы представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных по¬луфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства. Различают состав и структуру оборотных активов. Под составом оборотных активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные активы. Деление оборотных активов на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации [23, с. 160]. Оборотные активы включают в себя: - производственные запасы; - незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; - расходы будущих периодов; - дебиторскую задолженность предприятия. Дебиторская задолженность в соответствии с положениями международных стандартов финансовой отчётности определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов). К фондам обращения относятся: - готовая продукция на складах; - товары в пути (отгруженная продукция); - денежные средства; - средства в расчетах. Величина оборотных активов, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции. Соотношение между отдельными элементами оборотных активов, выраженное в процентах, называется структурой оборотных активов [32, с. 110] . Различие в структурах оборотных активов отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство. Оборотные активы и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращает¬ся в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную [18, с. 111]. Таким образом, возникает объективная необходи¬мость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обра¬щения в целях создания необходимых производственных запа¬сов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Движение оборотных активов предприятия в процессе производственно-коммерческого цикла прохо¬дит четыре основные стадии, последовательно меняя свою форму. На первой стадии денежные и другие высоколиквидные активы (векселя, депозитные вклады и т п.) используются для приобретения сырья, материалов, топлива и т.д., то есть за¬пасов факторов производства. На второй стадии запасы отдельных факторов производства в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления оплаты преобразуются в деби-торскую задолженность. На четвертой стадии (инкассировании) оплаченная дебитор¬ская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до наступления срока их использования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансо¬вых вложений). Наличие оборотных активов в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность предприятия, является непремен¬ным условием успешного выполнения ими своих функций. Исходя из вышеизложенного, можно дать следую¬щее определение оборотных активов предприятия [16, с. 129]. Оборотные активы пред-ставляют собой авансирован¬ную в денежной форме сто¬имость для образования и ис¬пользования оборотных про¬изводственных фондов и фон-дов обращения в минимально необходимых размерах, обес¬печивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расче¬тов. Оборотные активы можно классифицировать по следующим признакам (таблица 1). Таблица 1 - Классификация оборотных активов организации Признак классификации Классификационные группы По функциональному назначению - оборотные производственные фонды: а) производственные запасы; б) незавершенное производство; в) расходы будущих периодов. - фонды обращения: а) готовая продукция на складах; б) товары в пути; в) денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. По характеру финансовых источников - валовые оборотные активы; - чистые оборотные активы; - собственные оборотные активы. По виду оборотных активов - запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; - запасы готовой продукции; - дебиторская задолженность; - денежные активы; - прочие виды оборотных активов. По периоду функционирования оборотных активов - постоянная часть оборотных активов; - переменная часть оборотных активов; По степени планирования - нормируемые оборотные активы; - ненормируемые оборотные активы; По источникам формирования - собственные оборотные активы; - заемные оборотные активы; - привлеченные оборотные активы. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными активами [29, с. 153]. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. 1.2. Политика управления оборотными активами организации Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности организации. Политика управления оборотными активами организации разрабатывается по следующим основным этапам (таблица 2). Таблица 2 - Основные стадии политики управления оборотными активами предприятия Основные стадии политики управления оборотными активами предприятия 1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде: - анализ динамики общего объема оборотных активов, используемых предприятием; - анализ динамики состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов; - изучение оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и общей их суммы; - определение рентабельности оборотных активов, исследование определяющих ее факторов; - анализ основных источников финансирования оборотных активов. 2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Три принципиальных подхода к политике формирования оборотных активов предприятия - консервативный, умеренный и агрессивный. 3.Оптимизация объема оборотных активов: - определяется система мер по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках - производственного и финансового циклов предприятия; - на основе избранного типа политики и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов; - определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период: 4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. 5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. 6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. 7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Рассмотрим основные этапы [17, с. 110]: На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых организации - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов организации. На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этого этапа анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов организации по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их сумме. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов. На четвертом этапе анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона. На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов. Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами в организации и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия [37, с. 140]. Такие принципы отражают общую идеологию финансового управления в организации с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Применительно к оборотным активам они определяют выбор определенного типа политики их формирования. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия - консервативный, умеренный и агрессивный. Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. [11, с. 137] Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности. Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия [46, с. 144]. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования [29, с. 127]. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции. Таким образом, избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия (или тип политики их формирования), отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете, определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска [40, с. 162]. Процесс оптимизации объема оборотных активов на этой стадии формирования политики управления ими состоит из трех основных этапов. На первом этапе с учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках - производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции. На втором этапе на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности [24, с. 139]. Так, на предприятиях ряда отраслей агропромышленного комплекса закупки сырья осуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в этот период в форме запасов этого сырья. На предприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь в течение «сезона переработки» с последующей равномерной реализацией продукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательством [21, с. 152]. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и средне ликвидных активов. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в производственно-сбытовой деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые вложения) [28, с. 133]. Поэтому составной частью разрабатываемой политики является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования. Все виды оборотных активов в той или иной степени подвержены риску потерь. Так, денежные активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь; краткосрочные финансовые вложения - риску потери части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская задолженность - риску невозврата или несвоевременного возврата, а также риску инфляционному; запасы товарно-материальных ценностей - потерям от естественной убыли и т.п. [14, с. 98] Поэтому политика управления оборотными активами должна быть направлена на минимизацию риска их потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов. Исходя из общих принципов финансирования активов, определяющих формирование структуры и стоимости капитала, должны быть конкретизированы принципы финансирования отдельных видов и составных частей оборотных активов. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов. В соответствии с ранее определенными принципами финансирования в процессе разработки политики управления оборотными активами формируются подходы к выбору конкретной структуры источников финансирования их прироста с учетом продолжительности отдельных стадий финансового цикла и оценки стоимости привлечения отдельных видов капитала. Политика управления оборотными активами получает свое отражение в системе разработанных на предприятии финансовых нормативов [22, с. 135]. Основными из таких нормативов являются: - норматив собственных оборотных активов предприятия; - система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом; - система коэффициентов ликвидности оборотных активов; - нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов и другие. Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности [31, с. 183]. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами: 1) запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции); 2) дебиторской задолженностью; 3) денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов). В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия. 1.3 Показатели эффективности использования активов в организации В организации должны целесообразно и эффективно использовать оборотные активы. Это предполагает, во-первых, сохранность собственных оборотных активов, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении предприятия [13, с. 128]. Необходимым условием сохранности собственных оборотных активов является рентабельная работа предприятия. Во-вторых, оборотные активы (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих, оборотные активы следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме оборотных активов. Под эффективным использованием оборотных активов пони¬мается такое их функционирование, при котором обеспечи¬вается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается платежная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах. Для оценки эффективности использования оборотных активов используются две группы показателей: 1) показатели общей оценки эффективности использования оборотных активов; 2) показатели эффективности использования оборотных активов по группам оборотных активов. В первую группу входят показатели: степень обеспеченности предприятия собственными оборотными активами; длительность одного оборота оборотных активов; коэффициент оборачиваемости оборотных активов; коэффициент загрузки средств в обороте [42, с. 138]. Рассмотрим показатели эффективности использования оборотных активов на рисунке 2. В хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных активов осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными активами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота. Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотных активов в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Показатели эффективности использования оборотных активов показатели общей оценки эффективности использования оборотных активов показатели эффективности использования оборотных активов по группам оборотных активов длительность одного оборота оборотных активов доля задолженности по оплате труда работникам в кредиторской задолженности предприятия; доля задолженности поставщикам по неоплаченным поставкам в кредиторской задолженности предприятия степень обеспеченности предприятия собственными оборотными активами соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия коэффициент оборачиваемости оборотных активов соотношение дебиторской задолженности и объема выпуска товарной продукции коэффициент загрузки средств в обороте соотношение кредиторской задолженности и объема выпуска товарной продукции Рисунок 1 - Показатели эффективности использования оборотных активов Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла, и время, затраченное на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные активы проходят все стадии кругооборота на предприятии. Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотных активов в днях (Обок) определяется делением суммы оборотных активов (Сок) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д ) или же как отношение длительности периода в днях (Д ) к количеству оборотов (Коб.): ОБок = Сок/(РП/Д)=(Сок ? Д)/РП=Д/Коб (1) Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотных активов, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных активов [18, с. 163]. Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи. Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени - год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными активами. Коб = РП/Сок (2) Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на один рубль оборотных активов [38, с. 134]. Увеличение коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что: а) растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных активов;
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Бухгалтерский учет и аудит, 63 страницы
1575 руб.
Дипломная работа, Бухгалтерский учет и аудит, 74 страницы
1050 руб.
Дипломная работа, Бухгалтерский учет и аудит, 85 страниц
1150 руб.
Дипломная работа, Бухгалтерский учет и аудит, 54 страницы
1350 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg