1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ.
1.1 Понятие финансового результата и его функции
Ведущие экономисты в сфере экономического анализа и финансового менеджмента важную долю уделяют в своих исследованиях проработку финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. К этому вопросу подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.
О. В. Ефимова, под финансовым результатом деятельности предприятия понимая прибыль, говорит о том, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов».
Г. В. Савицкая отмечает, что «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности»: «прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции».
И. А. Бланк, анализируя финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли, характеризует балансовую (совокупную) прибыль как «один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия».
Это сумма следующих видов прибыли предприятия: прибыли от реализации продукции (или операционной прибыли), прибыли от реализации имущества и прибыли от внереализационных операций при главной роли операционной прибыли, доля которой в настоящее время составляет примерно «90–95 % общей суммы прибыли».
В. В. Бочаров рассматривает порядок формирования финансовых результатов предприятия (прибыли): «приводя статьи к определенной системе, входящие в отчет о финансовых результатах и показывая формирование прибыли от валовой до нераспределенной (чистой) прибыли (непокрытого убытка) отчетного периода».
Подводя итог всех этих понятий, об определении отчета финансовых результатов можно сказать, что финансовый результат это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования [1, с. 100].
Финансовый результат деятельности организации нечто вроде показателя значимости данного предприятия в хозяйстве. В рыночных условиях хозяйствования любая организация заинтересована в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя она способна расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данной организации, выплачивать дивиденды акционерам и т. д.
С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли или убытка, формируемого на счете «Прибыли и убытки» и отражаемого в бухгалтерской отчетности.
Финансовый результат деятельности предприятия, прибыль или убыток, представляет собой сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции, товаров (работ, услуг), результата (прибыли или убытка) от финансовой деятельности (%, полученных и уплаченных), операционной деятельности (доходов и расходов), доходов и расходов от прочих внереализационных операций.
Для коммерческих предприятий получение финансового результата говорит о признании рынком итогов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. В следствии этого финансовым результатом для организации будет являться сальдо результата от дохода от сбыта и расходов на производство товаров и услуг, понесенных им для его получения. Налог будет являться для бюджета реальным финансовым результатом деятельности коммерческой организации [2, с. 133].
Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, % кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.
«Финансовым результатом основной деятельности (от продаж) выступает выручка от продаж, для большей части функционирующих в российской экономике предприятий отражаемая по принципу начисления (на основе данных об отгруженной продукции). Судить о том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж, можно только очистив его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости» .
Превышение выручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими, даст положительный результат, называемый прибылью от продаж. Обратная ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым результатом от продаж выступает прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж, уменьшенные на размер налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг).
Конечный финансовый результат от обычной деятельности предприятия называется: «прибылью (убытком) от обычной деятельности и является общим итогом его основной и прочей деятельности» [3, с. 74].
Конечный финансовый результат от обычной деятельности, увеличенный или уменьшенный на сальдо чрезвычайных доходов и расходов, носящих случайный характер и возникающих достаточно редко, формирует нераспределенную прибыль (непокрытый убыток). Выявлением величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) заканчивается финансовый год предприятия [3, с. 76].
Таким образом, исследуя структуру раздела «Финансовые результаты» плана счетов бухгалтерского учета и отчет о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы:
финансовые результаты – это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли;
под конечным финансовым результатом понимается разность доходов и расходов в разрезе различных видов и деятельности предприятия в целом;
чистый конечный финансовый результат – это конечный финансовый результат, очищенный от различных изъятий в пользу как бюджета (налог на прибыль), так и собственников (дивиденды).
Прибыль является конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности организации. Однако к финансовому результату может относиться не только прибыль, но и убыток, возникающий в следствии неверного управления бизнесом, в части размера заработной платы либо недополученная доля доходов от продажи товаров в следствии уменьшения объема поставок материалов, а также превышение предложения над покупательским спросом.
В ходе проведения анализа итогов работы торговой организации, «могут применяться большое количество значений прибыли: «прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль от реализации основных фондов и иного имущества; валовая (балансовая) прибыль; чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия); налогооблагаемая прибыль; прибыль от прочей деятельности предприятия» и т.д. Различия понятий прибыли оговаривается в их экономическом содержании, а также положениями законодательства о налогообложении прибыли предприятий».
Следует подчеркнуть неоднозначность сути изменения прибыли как обобщающего показателя деятельности. Как российская, так и иностранная практика показывает, что рост прибыли может исходить не только от эффективной экономической политики предприятия. Рост может быть вследствие монопольного положения производителя на рынке.
Положительный эффект хозяйственной деятельности предприятия может быть выражен экономической категорией рентабельности. Рентабельность в целом выступает как доходность или прибыльность [4, 5, 6]. Это значит получение прибыли означает получение эффекта от действий организации и осуществления деятельности. Но, при всём, при том объем прибыли еще не позволяет в нужной мере оценить, насколько благоприятно осуществляется деятельность предприятия. Для такой оценки служат «относительные показатели рентабельности как отношения полученной прибыли к авансированным и затраченным на производство продукции средствам» [20, с. 345].
Внимание к росту прибыли говорит о том, что «заинтересованность в комплексном использовании всех направлений и методов улучшения результатов хозяйственной деятельности, снижения издержек производства, экономии живого и овеществленного труда, в более полной мобилизации внутренних резервов» [13, с. 148]. А также, она заинтересовывает не просто в производстве продукции с возможно меньшими индивидуальными затратами, а той продукции, которая удовлетворяет потребности в ней общества, имеет спрос. То есть, чем эффективней деятельность предприятия, тем большей будет прибыль от производства и, следовательно, тем больше средств можно использовать для финансирования дальнейшего расширенного воспроизводства, социального развития и материального поощрения работников.
Внутреннее устройство формирования прибыли является «одной из составляющих предпринимательского механизма, действующего в обществе на определенном историческом этапе его развития. Это устройство определяет условия функционирования хозяйствующих субъектов в обществе и, таким образом, условия и общий порядок формирования финансовых результатов их деятельности».
Таким образом, понятие прибыли как финансового результата деятельности выражает определенную форму реализации экономических отношений по поводу образования, распределения и использования в денежной форме части стоимости прибавочного продукта, сложившихся на определенном этапе развития общества, в определенной экономической системе и реализующихся через созданный в ней хозяйственный механизм.
Такой подход позволяет разграничивать понятия прибыли как экономической категории и как финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта.
В части функции анализа финансово–хозяйственной деятельности такое разделение понятий дает возможность понятно представлять, как объективные основы прохождения процессов формирования прибыли, так и собственно реальную форму их организации. Эти факторы, определяющие процесс формирования финансовых результатов, позволяют видеть границы, в пределах которых возможно управлять ими, а также с их помощью можно выделить зависящие и не зависящие от субъекта, производственные они или нет и т.д. В процессе понимания финансовых результатов, и их зависимости от материала, можно сделать определённые выводы как на практике учитывать изменения способов нахождения прибыли, для обеспечения соизмеримости финансовых результатов на конец разных отчетных периодов.
Виды прибыли как финансового результата:
? валовая прибыль;
? налогооблагаемой прибыль;
? чистая прибыль.
Формирование финансовых результатов заключается в определенном алгоритме действий, по завершению которого выявляется валовая прибыль (убыток) и налогооблагаемой, чистой и нераспределенной прибыли, (непокрытого убытка).
Прибыль отражает чистый доход, извлекаемый из материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Итогом объединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов) и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является готовая продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю [7, с. 113].
На стадии сбыта определяется фактическая стоимость товара, включающая стоимость затраченного труда. «Стоимость живого труда отражает вновь созданную стоимость и распадается на две части. Первая представляет собой заработную плату работников, участвующих в производстве продукции. Ее величина определяется рядом факторов, обусловленных необходимостью воспроизводства рабочей силы. В этом смысле для предпринимателя она представляет часть издержек по производству продукции. Вторая часть вновь созданной стоимости отражает чистый доход, который реализуется только в результате продажи продукции, что означает общественное признание ее полезности» [12, с. 423].
«Чистый доход на предприятии принимает форму прибыли которая формируется в условиях товарно–денежных отношений. На рынке товаров и услуг организации представляют собой относительно обособленное производство. Реализация товара происходит по цене установленной»[5, с. 33].
Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получения прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.
Предприниматель всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее получает. Если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При реализации без убытков отсутствует и прибыль как источник производственного, научно–технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки – отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающие и банкротство.
Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. Вместе с тем на размер прибыли, ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия [8, 9]. Практически вне сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально–сырьевые и топливно–энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В известной степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования.
Перечисленные факторы влияют на прибыль косвенно, через объем реализуемой продукции и себестоимость, поэтому для выяснения конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.
Назовем условия роста прибыли в торговле: расширение ассортимента товаров; внедрение инноваций коммерческого характера с целью увеличения объемов продажи новых товаров, пользующихся повышенным спросом; отсутствие страха перед коммерческим риском; разумное использование средств, получаемых от экономии затрат.
При этом необходимо выбрать стратегию коммерческой деятельности: либо снижать цену товаров в соответствии с уменьшением спроса на имеющиеся в наличии товары в расчете на то, что это приведет к росту объема продажи и может увеличить прибыль, либо не изменять цену, ориентируясь на сохранение стабильности умеренного спроса. Выбрав первый вариант стратегии, можно, кроме того, достичь ускорения оборачиваемости денежных средств (собственного оборотного капитала). По второму варианту возможно замораживание собственного капитала на какое–то время, в результате может возникнуть необходимость привлечения заемного капитала, что потребует дополнительных финансовых затрат на уплату % за предоставляемые кредиты, ссуды.
Прибыль и убытки представляют собой разницу между предварительной оценкой затрат и доходов и реально осуществленными затратами и полученными доходами. Причем эта разница может быть следствием выбора стратегии коммерческой деятельности.
Недостаточно просто покрыть издержки производства выручкой от реализации, необходимо также получить прибыль. Сущность прибыли наиболее полно выражается в ее функциях. В отечественной литературе нет единого мнения по вопросу о функциях прибыли; в разных источниках насчитывается от двух до шести функций. Большинство экономистов выделяют три функции, наиболее соответствующие природе прибыли. Это функции обобщающего оценочного показателя деятельности, воспроизводственная и стимулирующая функции. Помимо этого прибыль выступает источником вознаграждения владельцев акций, паев в уставном капитале предприятия; служит источником пополнения государственного бюджета.
В соответствии с первой функцией прибыль характеризует результат деятельности хозяйствующего субъекта. Прибыль представляет собой итог его деятельности, который зависит от уровня себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально–технического снабжения и прочих доходов, а главное – от того, насколько эта продукция удовлетворяет потребности потребителя, то есть имеет ли она спрос. Величина прибыли складывается под воздействием многих факторов и отражает практически все стороны деятельности хозяйствующего субъекта.
Наряду с оценочной функцией прибыль выполняет функцию стимулирования. Стимулирующая функция прибыли проявляется не только в направлении части ее на экономическое стимулирование, а связана со всем процессом формирования, распределения и использования прибыли. При этом прибыль служит как бы «узлом» взаимосвязи интересов общества, организации и отдельных работников.
