Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Финансовая устойчивость организации и пути ее укрепления.

irina_k20 2025 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 81 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 18.06.2020
Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том, что финансовая устойчивость организации является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность организации. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования организации с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость – устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость). В настоящее время степень научной разработанности данной темы в отечественной и зарубежной литературе достаточно высока, разработаны различные методы определения и оценки финансовой устойчивости. Но, несмотря на это, анализ финансовой устойчивости является темой, интересной для дальнейшего исследования. В связи с актуальностью данной темы, целью выпускной квалификационной работы является выработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости ООО «Нефтегазстрой» на основании проведенного исследования. Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи: 1) рассмотреть понятие и сущность финансовой устойчивости организации, раскрыть ее роль и значение в эффективности деятельности предприятия; 2) выявить и проанализировать изменения абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации; 3) разработать предложения по укреплению финансовой устойчивости организации. Объектом исследования выпускной квалификационной работы является ООО «Нефтегазстрой», а предметом исследования – финансово-экономические показатели деятельности данной организации. В ходе работы применялись следующие методы исследования: экономико-статистические и монографический. Источниками информации при написании выпускной квалификационной работы послужили: нормативно-законодательные акты РФ, труды отечественных авторов, периодические издания, бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Нефтегазстрой» за период 2015 – 2017 годы, интернет ресурсы. Структурно дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения, и приложений. Во введении обоснована актуальность темы, определены цель выпускной квалификационной работы и задачи, решение которых необходимо для достижения цели. В первой главе раскрыта экономическая сущность финансовой устойчивости организации, а так же представлены краткая сравнительная характеристика методик и описание выбранной методики оценки финансовой устойчивости. Во второй главе проведены расчеты абсолютных и относительных показателей устойчивости ООО «Нефтегазстрой», проанализирована их динамика. Выявлены положительные и отрицательные факторы, влияющие на финансовую устойчивость, и сделаны соответствующие выводы. В третьей главе представлены факторы и критерии финансовой устойчивости промышленного предприятия и даны основные направления и мероприятия по укреплению финансовой устойчивости ООО «Нефтегазстрой». В заключении приведены краткие обобщенные выводы, сделанные в ходе выпускной квалификационной работе, и обосновано практическое значение полученных результатов. Данная работа написана на 81 странице печатного текста.
Введение

В современных условиях, определенных рыночной экономикой, каждая организация стремится к повышению эффективности своей деятельности, повышению конкурентоспособности продукции и услуг и, как следствие, увеличению прибыльности и удовлетворению интересов ее собственников. В России становление и развитие механизма хозяйствования, акционирования и приватизации государственной собственности и, как следствие, рост числа предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования, углубление контактов с иностранными партнерами (создание совместных предприятий, предоставление инвестиций и т.п.) требуют: - новой системы организации финансового учета и отчетности, тесно интегрированной с международной системой; - новой оценки аналитических возможностей и достоинств информации, содержащейся в финансовой отчетности; - максимального использования этой информации внешними и внутренними пользователями в своих коммерческих интересах для обоснования и принятия оптимальных управленческих решений. С расширением круга пользователей учетной информации о финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций, целью которой является извлечение прибыли, приращение капитала и повышение конкурентоспособности, существенно возрастает интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации об их финансовом положении и деловой активности. Все субъекты рыночных отношений – собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства – заинтересованы в однозначной оценке финансовой состоятельности, конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Для того чтобы обеспечить эффективное функционирование организации на рынке необходимо, прежде всего, правильно управлять движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении, и реально оценивать экономическое состояние организации. Одним из важных условий успешного управления финансами является анализ и диагностика его финансовой устойчивости. Она является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния организации. Результаты финансового анализа позволяют выявить узкие места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их устранению. Определение степени финансовой устойчивости организации относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и банкротству. В этой связи актуальным является определение финансовой устойчиво¬сти предприятий на современном этапе; критериев и системы показателей, ее измеряющих; факторов, на нее влияющих, в том числе инфляции, дестабилизирующей экономику в целом и искажающей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ…………...……………………….……………………….………...5 ГЛАВА 1. МЕТАЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………………10 1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости организации……………………………………………………….……………..10 1.2 Методика оценки финансовой устойчивости организации……………………………………………………………………..19 1.3 Управление финансовой устойчивостью организации……………………………………………………………………..29 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ»…………………………………………………………36 2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «Нефтегазстрой»……………………………….………………………...36 2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Нефтегазстрой»…………………………...……………………………………48 2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Нефтегазстрой»…………………………...……………………….……53 ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ»………………………………59 3.1 Основные направления укрепления финансовой устойчивости ООО «Нефтегазстрой»………………………………………………………….59 3.2 Промышленная реклама как средство поддержания финансовой устойчивости ООО «Нефтегазстрой».………………………………..……….67 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………..……………….…..75 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.…………..…………….78 ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….…..82
Список литературы

1. Гражданский Кодекс РФ (редакция от 06.08.2017 года). 2. Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2013). 3. Налоговый кодекс РФ (актуальная редакция НК РФ от 29.07.2017 с изменениями, вступившими в силу с 19.08.2017). 4. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 27.04.2012) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790). 5. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ (редакция от 23.05.2016) «О бухгалтерском учёте». 6. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (редакция от 29.07.2017) «Об обществах с ограниченной ответственностью». 7. Арабян Э.К. Диагностика как инструмент прогнозирования финансовой неустойчивости предприятия// «Российское предпринимательство».- 2014.- №12.- с. 21-24. 8. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось – 89, 2014. – 80 с. 9. Балакина А. П., Бабленкова И. И. Финансы: Учебник.- М.: Дашков и К,2015.- 383с. 10. Бородина Е. И., Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». – 4 изд., испр. и доп. – М.: «Омега-Л», 2013. – 451 с. 11. Васильева Н.Э., Козлова Л.И. Формирование цены в рыночных условиях. - М.: Интел-Синтез, 2014. - 328с. 12. Вахрушина М. А., Пласкова Н. С. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Вузовский учебник, 2014. – 367 с. 13. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансвой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие.- М.: Юнити-Дана, 2015 г.- 159 с. 14. Грачёв А. В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. - М.: «Дело и сервис», 2014- 400с. 15. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: Кнорус, 2012. – 208 с. 16. Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: учебник - М.: Дашков и К»,2013г. - 484с. 17. Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчётности. Учебник для бакалавров. М.: «Юрайт», 2014 г.- 428с. 18. Когденко В. Г. Экономический анализ: Учебное пособие.- М.: Юнити- Дана, 2013 г.- 391с. 19. Кокин А. С., Ясенев В. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие- М.: Юнити-Дана, 2015 г.,511 с. 20. Колчина Н. В. Финансы организаций (предприятий): учебник- Издательство: Юнити-Дана, 2012 г.- 407с. 21. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: учебное пособие- М.: Юнити-Дана, 2014 г.- 415с. 22. Лукаш Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути её повышения: учебное пособие.- М.: ФЛИНТА, 2015г.- 279 с. 23. Мингалиев К.Н., Хрусталёв Е.Ю. Управление финансовой устойчивостью наукоёмкого предприятия// «Финансовая аналитика: проблемы и решения».- 2012.- №26.-с. 23-35. 24. Назарова М. Г. Статистика финансов: учебник- М.: Омега-Л, 2013 г., 517с. 25. Нешитой А.С. Финансы и кредит: Учебник- М.: Дашков и К, 2013г.- 576 с. 26. Новиков А. И., Солодкая Т. И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие.- М.: Дашков и К, 2013г.- 285с. 27. Проява С. М., Бобошко Н. М. Финансово-кредитная система: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Правоохранительная деятельность»- М.: Юнити-Дана, 2014г.- 239с. 28. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебно-методический комплекс. – М.: центр ЕАОИ, 2015. – 240 с. 29. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия):Учебник.- М.: Дашков и К, 2013 г.- 488с. 30. Хрестинин В. В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия/ В. В. Хрестинин// Вестник Московского университета, серия 6 Экономика - 2013 - №6. - с. 9 -13 31. Щевалев А.П. Современный взгляд на финансовую устойчивость организации // ЭКО. – 2015. – №4. – С. 18 – 25. 32. http://finzz.ru//[электронный ресурс]/Книги по финансовому анализу Жданова В. 33. http://neft-gaz-novacii.ru/ [электронный ресурс]/ Журнал «Нефть. Газ. Новации» 34. http://www.rusprofile.ru/[электронный ресурс]/ Информация о юридических лицах и индивидуальных предпринимателях 35. Образовательный портал «Е- Колледж» [электронный ресурс]/ Гринёв Г. П. Анализ и оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости-Электронные данные.- Режим доступа http://www. E-college.ru 36. Финансовый журнал «Корпоративный менеджмент» [элекронный ресурс]/ Лытнёв О. Н. Финансовые ресурсы предприятия-Электронные данные.- Режим доступа http://www.cfin.ru/finanalysis/lytnev/1-4.shtml 37. Электронная библиотечная система «КнигаФонд» [электронный ресурс]/ Финансовая устойчивость-Электронные данные.- Режим доступа www.knigafund.ru
Отрывок из работы

ГЛАВА 1. МЕТАЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Понятие и сущность финансовой устойчивости организации Часто понятие экономической устойчивости подменяется понятием финансовой устойчивости, что приводит к суждению понятия. В настоящее время в научных изданиях существует множество определений понятия «финансовая устойчивость» организации. Заслуживает внимания понимания содержания понятия «финансовая стабильность» и «финансовая устойчивость». Многие авторы говорят о «финансовой стабильности», но понимают при этом «финансовую устойчивость» и наоборот. Стабильное финансовое состояние организации В. В. Хрестинин находит как характеристику его финансовой конкурентоспособности, использование финансовых ресурсов капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Она может быть обеспечена при наличии накоплений, а устойчивость – это развитие организации, периодичности создания капитальных благ и накоплений. При стабильной работе организация может быть и не устойчивой. Однако, по нашему мнению, не всегда устойчивые положительные тенденции говорят о стабильной деятельности организации. Устойчивое развитие в большей степени зависит от благоприятных внешних факторов, влияние и использование которых приводит к приращению накоплений, а стабильность организации зависит в большей степени от внутренних факторов. А. В. Грачев считает, что под финансовой устойчивостью предприятия, следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Свестьянов А.В. находит, что финансовая устойчивость организации это такое его финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность данной организации обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями и государством, благодаря достаточным доходам и соответствию доходов расходам. Авторы Анущенкова К.А. и Анущенкова В.Ю. рассматривают понятие «финансовая устойчивость» с точки зрения влияния на нее совокупности факторов, то есть используют комплексный подход. Факторы, которые выделяют авторы, трудно определить с количественной точки зрения, что не позволяет сравнить исследуемое предприятие на различных стадиях его жизненного цикла. В своей работе Лапуста М. Г. полагает, что «финансовая устойчивость организации — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия». Большое внимание количественным составляющим финансовой устойчивость уделяет Н.В. Балабанова. Она считает, что обеспечение финансовой устойчивости предприятия во многом зависит от возможности получить подходящие количественные характеристики вероятных финансовых рисков. Для оценки таких рисков она предполагает использовать три группы показателей: финансовой независимости, рентабельности и ликвидности. М.Н. Крейина в своей статье рассматривает финансовую устойчивость как стабильность финансового положения организации, обеспечиваемую достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Таким образом, основным критерием, позволяющим считать предприятие финансово устойчивым, по мнению М.Н. Крейниной, является оптимальная структура бухгалтерского баланса. В тоже время, принимая во внимание уникальность каждого хозяйствующего субъекта, нельзя применять одни и те же характеристики оптимальности структуры баланса к различным организациям. Более того, оптимальность этой структуры может быть различна у одной и той же организации, но на разных этапах его развития, и определяться такая структура будет различными, действующими на нее, факторами, в том числе, и фактором времени. Представляют финансовую устойчивость организации как степень ее конкурентоспособности и М. Павленков и н. Смирнова, которые считают, что финансовая устойчивость организации является одной из главных характеристик финансового состояния, которое, в свою очередь, определяет ее конкурентоспособность во внешней среде и потенциал в деловом сотрудничестве. Также авторы считают, что финансовая устойчивость организации определяется, исходя из соотношения различных видов источников финансирования и ее соответствия составу активов. Аналогичной точки зрения придерживаются И. Д. Кузнецова и О.А. Кукушкина. Они считают, что финансовая устойчивость занимает доминирующее положение в общей устойчивости организации и определяет стабильное положение организации на рынке, его конкурентоспособность. Утрата финансовой устойчивости может привести к банкротству и ликвидации организации. Рассматривают финансовую устойчивость организации как степень его конкурентоспособности и М. Павленков с Н.Смирновой считают, что финансовая устойчивость является одной из главнейших характеристик финансового состояния организации, которое, в свою очередь, определяет его конкурентоспособность во внешней среде и потенциал в деловом сотрудничестве. Эти же авторы считают, что финансовая устойчивость определяется, исходя из соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Изучив представленные определения, мы можем сделать вывод, о том что те или иные авторы, рассматривают понятие «финансовая устойчивость», выделяя различные аспекты данного понятия без их взаимосвязи. Так, Р.Р. Ахметов, М.Н. Крейнина, А.В. Севостьянов в своих определениях основной упор делают на фактор стабильности. С нашей точки зрения, это не совсем корректно, так как в современном динамично развивающемся мире нельзя исходить из показателей, достигнутых сегодня или вчера, без обеспечения запаса прочности на будущее, любой хозяйствующий субъект будет не способен выдержать конкуренцию и он будет вынужден прекратить свою деятельность. Другая группа авторов, таких как Анущенкова К.А., Лапуста М.Г., Н.В. Мамон, Анущенкова В. Ю., Д.В. Пятницкий, А.В. Грачев и другие связывают понятие «финансовая устойчивость» с соотношением различных показателей, характеризующих деятельность хозяйствующего субъекта или сравнением данных показателей с какими-либо нормативами. На основании данных определений, можно сделать вывод, что в настоящий момент не существует единого универсального определения понятия финансовой устойчивости. На современном этапе развития науки такое определение должно отвечать следующим требованиям: - во - первых, в определении должен присутствовать комплексный подход, то есть должны учитываться как качественные, так и количественные факторы; - во - вторых, нельзя рассматривать устойчивость как единовременный показатель, должен быть учтён динамизм изменения экономического субъекта в окружающей среде, в которой действует хозяйствующий субъект; - в - третьих, в условиях уникальности каждого хозяйствующего субъекта, логичнее оценивать финансовую устойчивость относительно самого субъекта, а не сравнивать его с другими, даже с конкурентами в отрасли. Каждый хозяйствующий субъект индивидуален и невозможно найти две абсолютно одинаковых организации; - в - четвёртых, устойчивость организации должна обеспечивать не только ее стабильность, но и иметь потенциал развития; - в - пятых, финансовой устойчивости должна соответствовать оптимальная структура «устойчивообразующих» факторов, то есть факторов, позволяющих предприятию обеспечить соответствие вышеперечисленным условиям. Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей её менеджмента. Финансовые возможности коммерческой организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости. Финансовое составление организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщикам банками, по платежам в бюджет внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Условием финансовой устойчивости организации составляет наличие у неё активов, по составу и объёмам отвечающих задачам её перспективного развития, и надёжных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних факторах, но обладают достаточным запасом прочности. Одной из предпосылок обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объём продаж. Критерием соответствия объёма продаж необходимого для устойчивого функционирования организации уровню является его сопоставление с критическим объёмом и выявления наличия (или отсутствия) запаса финансовой прочности. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым. Наличие достаточного запаса финансовой прочности (при его положительной динамике) является важной предпосылкой финансовой устойчивости организации, но не гарантирует её достижения. Большое значение имеет состав активов и пассивов, обеспеченность активов надёжными источниками их формирования. Существенную, хотя и не исчерпывающую информацию по этим вопросам содержит бухгалтерский баланс и приложения к нему. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовая устойчивость – это форма внутреннего проявления устойчивости финансового состояния организации, обеспечивающая стабильную платежеспособность, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков. Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения анализа и содержания процесса управления. Таким образом, финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время – это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств – источников покрытия активов организации. Платежеспособность является важным компонентом финансовой устойчивости. Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Безусловно, отрицательно характеризует финансовое состояние организации наличие убытков, просроченной кредиторской задолженности, не погашенных в срок займов и кредитов, выданных векселей, не говоря уже о задолженности по налогам и оплате труда персонала. Всё это присуще организациям, финансовое состояние которых является неустойчивым. Это следствие снижения объёма продаж из-за низкой конкурентоспособности продукции, просчётов в маркетинговой, производственной, финансовой или инвестиционной политике и других причин. В то же время способность своевременно выполнять свои финансовые обязательства является признаком финансовой устойчивости организации, что находит отражение в высоком уровне ликвидности и платежеспособности. Косвенным свидетельством некритического состояния организации может служить увеличение суммы полученных займов и кредитов, так как его можно рассматривать как признание банками организации кредитоспособности. Особенно существенное значение для характеристики финансовой устойчивости организации имеет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов. Для бесперебойного функционирования организации большое значение имеет формирование необходимым по объёму и составу производственных запасов, поэтому при характеристике финансовой устойчивости организации существенная роль принадлежит показателю обеспеченности собственными источниками финансирование не всех оборотных активов, а именно производственных запасов. Общий вывод о финансовой устойчивости организации должен базироваться на учёте как положительного, так и отрицательного влияния на неё отдельных факторов и показателей деятельности. К положительным факторам следует отнести: - отсутствие задолженности как по налоговым платежам, так и по оплате труда персонала; положительную динамику показателей прибыли от продаж и рентабельности продаж. Рост прибыли способствует повышению финансовой устойчивости организации; - удовлетворительный уровень финансовой независимости, высокий удельный вес собственных источников средств в общей величине источников средств. К показателям отрицательно характеризующим финансовую устойчивость организации, относятся: - низкий уровень платежеспособности из-за незначительных сумм наиболее ликвидных средств, а так же наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов; - неблагоприятное соотношение дебиторской кредиторской задолженности; краткосрочная дебиторская задолженность вдвое меньше краткосрочной кредиторской задолженности, в то время как именно дебиторская задолженность, а не производственные запасы служит нормальным источником погашения кредиторской задолженности. По одному показателю, как бы он ни был важен, судить о финансовой устойчивости нельзя. И то обстоятельство, что организация может формировать производственные запасы за счёт собственных оборотных средств, безусловно, свидетельствует о финансовой устойчивости, но не даёт оснований считать её абсолютной. Высокая степень обеспеченности оборотными средствами практически всегда сопровождается высоким уровнем текущей ликвидности. Но ликвидность не равнозначна платежеспособности. При высоком уровне текущей ликвидности у организации может быть очень мало высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), и она не в состоянии своевременно погасить наиболее срочные обязательства. К тому же сумма краткосрочной дебиторской задолженности, являющейся источником погашения краткосрочной кредиторской задолженности, может оказаться значительно меньше последней. 1.2 Методика оценки финансовой устойчивости организации Оценка финансового состояния организации приобретает все больше значение с развитием рыночных отношений в экономике. В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков – его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов организации интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность. Платежеспособность представляет собой возможность организации рассчитываться по своим долгам и обязательствам на конкретную дату. Если хозяйствующий субъект не может ответить по своим обязательствам в полной мере к конкретному моменту времени, то она признается неплатежеспособной. Рассчитываться со старыми долгами возможно за счет новых заимствований, что будет мешать балансу между собственными и заемными средствами. Таким образом, организация будет неплатежеспособной и ее баланс будет неудовлетворительным, что свидетельствует о ее финансово неустойчивом положении. Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска, которая главным образом, определяется относительным положением предприятия по отношению к максимально возможному, лучшему, положению самого предприятия в данных экономических условиях с учетом внутренних и внешних факторов. Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми, и поэтому предприятие посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость. Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития организации. Организационная структура определяется целями организации и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внутренних и внешних факторов. Финансовая устойчивость организации также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, которое должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое. Большую роль в обеспечении финансовой устойчивости организации играет формирование высокой культуры организации и ее репутация. Культура организации отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. Репутация организации, формируемая ее партнерами. Сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данной организации. Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства. Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости. Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок. Основной целью финансового анализа является получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации. Анализ финансовой устойчивости организации проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют несколько методик оценки финансовой устойчивости, которые используются в мировой и отчественной практике. Можно перечислить некоторые из них: оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала; оценка операционного левериджа и запаса финансовой прочности организации; оценка финансовой устойчивости организации с использованием матричного баланса; оценка финансовой устойчивости с использование системы абсолютных и относительных показателей; оценка финансовой устойчивости при помощипоказателей ликвидности и платежеспособности; оценка финансовой устойчивости с применением методов, основанных на базе многомерного дискриминантного анализа, разработанная Э. Альтманом; оценка финансового состояния при помощи модели У. Бивера; скоринговый анализ, предложенный Д. Дюраном. Проводя краткую сравнительную характеристику приведенных выше методик можно отметить, что все они имеют как достоинства так и недостатки. Некоторые из перечисленных методик, например модель Уильяма Бивера, которая является полезной для диагностики утраты финансовой устойчивости, трудноприменимы в современных российских условиях. Метод, разработанный Э. Альтманом очень точен, и это является его достоинством, недостататок же его заключается в том, что модель Э. Альтмана по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на фондовом рынке. Оценка с использованием матричного баланса существенно расширяет информационную базу для анализа финансовой устойчивости, но является сложной в расчетах. На наш взгляд методика оценки финансовой устойчивости организации с использованием абсолютных и относительных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость организации. Наиболее распространенной методикой оценки финансовой устойчивости является методика Донцовой Л. В. И Никифоровой Н. А., на которой мы и остановимся в данной работе. В анализе финансовой устойчивости организации абсолютные финансовые показатели условно формируются в 2 группы и представлены такими показателями как: показатели, которые характеризуют источники формирования запасов и затрат, которые отображают разную степень охвата разных видов источников. К ним относятся следующие показатели: наличие собственных оборотных средств (СОС), характеризует чистый оборотный капитал организации. Определяется как разница между капиталом и резервами (Ш раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). В формализованном виде: СОС = СК – ВНА, (1) где СК – собственный капитал ВНА – внеоборотные активы наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Определяется путем увеличения показателя СОС на величину долгосрочных заемных средств. В формализованном виде: СД = СОС + ДО, (2) где СОС – собственные оборотные средства ДО – долгосрочные обязательства общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Определяется путем увеличения показателя СД на сумму краткосрочных заемных средств. В формализованном виде: ОИ = СД + КЗС (3) где СД - собственные и долгосрочные заемные источники КЗС – краткосрочные заемные средства показатели, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. К ним относятся: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС): ± СОС = СОС – ЗЗ, (4) где СОС – собственные оборотные активы ЗЗ – запасы и затраты излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД): ± СД = СД – ЗЗ, (5) где СД - собственные и долгосрочные заёмные источники ЗЗ - запасы и затраты излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ): ± ОИ = ОИ – ЗЗ, (6) где ОИ – основные источники формирования запасов и затрат ЗЗ – запасы и затраты
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg