Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Разработка рекомендаций по хеджированию финансовых рисков предприятий нефтегазовой отрасли

kira_moreva 750 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 82 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 18.06.2020
В бакалаврской работе был проведён анализ эффективности управления финансовыми рисками в ПАО «ЛУКОЙЛ» и даны рекомендации по их хеджированию. Хеджирование является эффективным способом снижения ценовых, валютных и процентных рисков, которые присущи компаниям нефтегазового сектора с учетом особенностей их деятельности и торговых отношений.
Введение

В условиях рыночных отношений одна из важнейших проблем, стоящих перед организациями – определение возможности возникновения, оценка и способы снижения экономического риска. Риск возникает при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, а также осуществлением научно? технических проектов. Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах также сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Финансовый риск– один из наиболее сложных категорий. В современных экономических условиях с каждым днем растет степень влияния финансовых рисков на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В результате наступления тех или иных финансовых рисков последствия могут стать необратимыми, что может привести к несостоятельности или банкротству предприятия. Одним из методов управления финансовыми рисками выступает хеджирование с помощью производных финансовых инструментов, или деривативов. Данный метод выступает ключевым при управлении рыночными рисками предприятия, и применение данного инструмента управления рисками позволяет фиксировать цены будущих сделок заранее, что в эпоху волатильности финансовых рынков очень важно. Хеджирование является эффективным способом снижения ценовых, валютных и процентных рисков, которые присущи компаниям нефтегазового сектора с учетом особенностей их деятельности и торговых отношений. Это предопределяет актуальность бакалаврской работы. Цель бакалаврской работы – провести анализ эффективности управления финансовыми рисками в организации и дать рекомендации по их хеджированию. Задачи бакалаврской работы: ? рассмотреть теоретические основы хеджирования финансовых рисков предприятия; ? провести анализ эффективности управления финансовыми рисками в ПАО «ЛУКОЙЛ»; ? дать рекомендации по хеджированию финансовых рисков ПАО «ЛУКОЙЛ». Объектом исследования является ПАО «ЛУКОЙЛ». Предметом исследования выступают финансовые риски предприятия и методы управления рисками на предприятии. В качестве методов исследования выступили анализ, метод сравнения, дедукция, абстрагирование и др. Методологической и информационной базой исследования выступили труды отечественных и зарубежных авторов в области риск-менеджмента, научные статьи периодических изданий. Также информационной базой послужили данные бухгалтерской (финансовой) отчётности ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2016- 2018 годы, данные годовых и ежеквартальных отчётов организации, а также материалы официального сайта. Практическая значимость бакалаврской работы заключается в возможности применения разработанных мероприятий по хеджированию финансовых рисков в деятельности анализируемой организации, а также в деятельности организаций данной отрасли в целом. Выпускная квалификационная работа структурно состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы, а также приложений, выполнена на 84 страницы, содержит 13 рисунков, 22 таблицы, 46 источников и 2 приложения. В первой главе раскрываются тенденции и перспективы развития нефтегазовой отрасти, а также теоретические основы хеджирования финансовых рисков предприятия. Здесь раскрывается сущность и основные методы управления финансовыми рисками, прописывается методика хеджирования рисков с помощью фьючерсных и опционных контрактов. Во второй главе проводится анализ эффективности управления финансовыми рисками в ПАО «ЛУКОЙЛ. Представляется технико-экономическая характеристика ПАО «ЛУКЙОЛ», проводится анализ финансовых рисков в деятельности предприятия, а также анализ эффективности управления финансовыми рисками на предприятии. Третья глава содержит рекомендации по хеджированию финансовых рисков ПАО «ЛУКЙОЛ» с помощью фьючерсных и опционных контрактов.
Содержание

Введение 4 1 Теоретические основы хеджирования рисков предприятия 7 1.1 Тенденции и перспективы развития нефтегазовой отрасли 7 1.2 Финансовые риски предприятия и основные методы управления рисками 16 1.3 Инструменты и механизмы хеджирования финансовых рисков 24 2 Анализ эффективности управления финансовыми рисками ПАО «ЛУКОЙЛ» 33 2.1 Экономико- организационная характеристика ПАО «ЛУКОЙЛ» 33 2.2 Анализ финансовых рисков в деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» 42 2.3 Оценка эффективности управления финансовыми рисками ПАО «ЛУКОЙЛ» 52 3 Рекомендации по хеджированию рисков ПАО «ЛУКОЙЛ» с помощью биржевых деривативов 55 3.1 Рекомендации по хеджированию рисков предприятия с помощью фьютчерских контрактов 55 3.2 Рекомендации по хеджированию рисков предприятия с помощью опционных контрактов 62 Заключение 68 Список использованных источников 73 Приложение А 79 Приложение Б 82
Список литературы

1. ПАО «ЛУКОЙЛ» [Электронный ресурс] — Режим доступа http://www.lukoil.ru 2. Бухгалтерская отчетность ПАО "ЛУКОЙЛ" за 2018 год по РСБУ. 3. Справочная правовая система «КонсультантПлюс» [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.consultant.ru. 4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 08.03.2015): офиц. текст [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс» — Режим доступа: http://www.consultant.ru. 5. Письмо Департамента налоговой и таможенной политики от 25.04.2017 № 03-03-06 «Об отнесении операций с финансовыми инструментами срочных сделок к операциям хеджирования». 6. Указание Банка России от 16.02.2015 N 3565-У «О видах производных финансовых инструментов» (Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575). 7. Гражданский кодекс Российской Федерации // «КонсультантПлюс» [Электронный ресурс] — Режим доступа: www.consultant.ru/ 8. Положение о порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска № 387-П утв. Банком России 28.09.2012. [Электронный ресурс]// Справочная правовая система «КонсультантПлюс» — Режим доступа: http://www.consultant.ru. 9. Положение о порядке расчета размера операционного риска № 346-П утв. Банком России 03.11.2009 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс» — Режим доступа: http://www.consultant.ru. 10. Положение о порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.consultant.ru. 11. Справочная правовая система «КонсультантПлюс»Страхование: учебное пособие/ под общ. ред. Е.Г. Князевой. Екатеринбург: изд-во Урал. ун-та, 2013. С. 3. 12. GlobalPetrolPrices [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.globalpetrolprices.com/ 13. Финансово экономические риски: учебное пособие / Е.Г. Князева, Л.И. Юзвович, Р.Ю. Луговцов, В.В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. — 112 с. 14. Касьяненко, Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум для академического бакалавриата / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2017. — 381 с. 15. Жамьянова, С.В. Стратегическое управление финансовыми рисками / С.В. Жамьянова, Э.Ц. Гармаева // В сборнике: Актуальные проблемы развития региональных социально-экономических систем. Сборник научных трудов. — 2017. — С. 88-95. 16. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.2-е изд. перераб. и доп. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2004г. — 512 с. 17. Диловар Мавлонов, Анна Котлова. С минимальным риском: Практика хеджирования в нефтегазовом секторе/ Диловар Мавлонов, Анна Котлова// Нефтегазовая Вертикаль. — 2017. — №15-16.— С. 61- 63. 18. Когденко, В.Г. Анализ финансовых рисков в рамках фундаментального анализа компании. / В.Г. Когденко // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2015. - № 34 (268). - С. 2-14. 19. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. / М.Н. Крейнина. — М.: Дело и Сервис, 2014. — 304 с. 20. Теплова, Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий: практическое пособие. / Т.В. Теплова. — М.: Вершина, 2014. — 368 с. 21. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие / В.И. Бережной и др. — Москва: ИНФРА-М, 2014.- 333 с. 22. Официальный сайт Московской биржи. [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.moex.com/ 23. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.cbr.ru/ 24. Чепига Ю.В. Управление финансовыми рисками хозяйствующего субъекта / Ю.В. Чепига // Устойчивое развитие науки и образования. — 2017. — № 9. — С. 38-41. 25. Фомичев, А.Н. Риск-менеджмент [Электронный ресурс] : учебник для бакалавров / А.Н. Фомичев. — Электрон. текстовые данные. — М. : Дашков и К, 2016. — 372 c. 26. Строганова, И.А. Хеджирование валютных рисков нефинансовыми организациями: состояние и пути развития / И.А. Строганова // Журнал экономических реформ, 2018. № 1 (29). С. 22-29. 27. Соколов, Б.И. Методы оценки процентного риска: сравнительный анализ рекомендаций Базельского комитета и Банка России / Б.И. Соколов, Я.Ю. Соколова // Проблемы современной экономики. 2013. № 1 (45). С. 93-95. 28. Михайлова, А.В. Финансовые риски в системе обеспечения экономической безопасности / А.В. Михайлова, В.Э. Рассадин, К.К. Седукова // В сборнике: От научных идей к стратегии бизнес-развития сборник статей- презентаций научно-исследовательских работ студентов, магистров, аспирантов, молодых ученых – участников Международной Межвузовской Студенческой конференции. — 2018. — С. 116-125. 29. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия [Электронный ресурс] : учебное пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов. — Электрон. текстовые данные. — М. : Дашков и К, — 2015. — 418 c. 30. Ласкина, Л.Ю. Особенности определения и оценки финансового левериджа: отечественный и зарубежный опыт. / Л.Ю. Ласкина // Финансы и кредит. — 2012. — №35(518). — С.55-61. 31. Грачев, А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. — 2013. — №10. — С.12-16. 32. Ивашковская, И.В. От финансового рычага к оптимизации структуры капитала компании. / И.В. Ивашковская // Управление компанией. — 2014. — №11. — С . 23-35. 33. Агаркова, Л.В. Управление финансовыми рисками корпорации / Л.В. Агаркова, Д.В. Картамышева // Аллея науки. 2018. Т. 4. № 1 (17). — С. 561-564 34. Буренин, А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами на фондовой бирже РТС: учеб. пос.— М.: Научно - техническое общество имени академика С.И. Вавилова.— 2010. – 352 с. 35. Верстакова, И.Ю. Методы управления валютным риском / И.Ю. Верстакова // В сборнике: Российская наука в современном мире Сборник статей XII международной научно-практической конференции. — 2017. — С. 292- 295. 36. Вакуленко, Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений — Москва — Санкт-Петербург, «Издательский дом Герда». — 2015. 37. Князева Е. Г. Финансово?экономические риски: учебное пособие / Е.Г. Князева, Л.И. Юзвович, Р.Ю. Луговцов, В.В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та. — 2015. — 112 с. 38. Киселев М. В. Особенности хеджирования валютных рисков в России / Киселев М. В. // Валютное регулирование. ¬ — 2012. — №16(496). — С. 44-47. 39. Окорокова О. А. Хеджирование как метод регулирования валютных рисков / Окорокова О. А. // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета/ Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина. — Краснодар, 2017. — №130(06). 40. Дмитриева М. А. Стратегия хеджирования процентного и валютного рисков в компаниях нефинансового сектора: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 / Дмитриева Мирослава Александровна. – Москва, 2016. – 217с. 41. Бушуев В. В. Финансиализация рынка нефти и варианты хеджирования бюджета российской федерации / Бушуев В. В., Замятина Д. П. // Научный рецензируемый журнал «Стратегические решения и риск-менеджмент» — Санкт-Петербург, 2017. — №4(103). — С.10-14. 42. Эдер Л. В. Направления инновационного развития нефтегазового комплекса и его влияние на экономику России / Эдер Л. В. // Интерэкспо Гео-Сибирь— 2013. 43. Филимонова И.В., Эдер Л.В., Ожерельева И.В. Стратегия развития нефтегазового комплекса Восточной Сибири и Дальнего Востока // Современные процессы в российской экономике : сб. науч. тр. / отв. ред. В.Н. Павлов, Л.К. Казанцева ; ИЭОПП СО РАН. - Новосибирск, 2011. - С. 20-35. 44. Коржубаев А., Эдер Л. На пути к высоким пределам // Нефть России. - 2011. - № 8. -С. 50-55. 45. Эдер Л.В., Филимонова И.В., Мочалов Р.А., Савельева А.В. Нефтегазовый комплекс в экономике России // Экологический вестник России. - 2012. - № 11. - С. 6-11. 46. Галанов, В.А. Производные финансовые инструменты : учебник / В.А. Галанов. — 2-е изд, перераб. и доп.— М. : ИНФРА-М, 2017. — 221 с.
Отрывок из работы

1 Теоретические основы хеджирования рисков предприятия 1.1 Тенденции и перспективы развития нефтегазовой отрасли Нефтегазовый комплекс играет ключевую роль в экономике России. Влияние НГК на формирование доходов бюджета России очень велико и продолжает расти с каждым днем. Нефтегазовый сектор продолжает оставаться главным источником валютных и налоговых поступлений страны. При этом на его долю приходит порядка 12 процентов всего промышленного производства. Обусловлено это тем, что нефтяная отрасль является крупнейшим налогоплательщиком в Российской Федерации, причем еще самым дисциплинированным. Нефтяная промышленность В настоящее время в нефтяной промышленности происходит снижение объема геологоразведочных работ, ухудшение структуры сырьевой базы углеводородов и не восполнение добычи приростом запасов. Главная тенденция развития нефтегазодобывающей промышленности России – ухудшение горно-геологических и природно-климатических условий разведки и разработки, рост удаленности от центров переработки и сбыта. В традиционных районах добычи (Западной Сибири, Северном Кавказе, Урало- Поволжье) происходит увеличение глубины продуктивных пластов, снижение объема запасов, уменьшением размеров новых месторождений, ухудшением качества коллекторов, усложнение геологического строения месторождений, уменьшение пластовых давлений.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Экономика предприятия, 58 страниц
1450 руб.
Дипломная работа, Экономика предприятия, 92 страницы
2300 руб.
Дипломная работа, Экономика предприятия, 76 страниц
2000 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg