Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ДЕНЬГИ

Денежные потоки и методы их оценки.

irina_krut2020 492 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 41 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 07.05.2020
Целью данной работы является рассмотрение методов оценки и управле-ния денежными потоками на предприятии «ООО Камшат» . Для реализации поставленной цели можно раскрыть следующие задачи: 1) определить экономическую сущность денежных потоков: особенности формирования и использования; 2) изучить способы оценки денежных потоков; 3) изучить методы анализа денежных потоков; 4) проанализировать отчет о движении денежных средств; 5) разработать рекомендации по совершенствованию использования де-нежных потоков. Предметом является управление денежными потоками на предприятии. Объектом исследования данной курсовой работы является фирма «». Методы исследования – экономический анализ, сравнительный анализ, экспертные методы. Данная курсовая работа состоит из 2 частей: теоретической и практиче-ской. В теоретической части описываются характеристика, методы анализа и оценка денежных потоков. В практической части анализируются денежные по-токи «ООО Камшат»
Введение

Денежные потоки являются важнейшим показателем в оценке финансовой устойчивости организации. В работе под финансовой устойчивостью понимается способность организации систематически и в полном объеме отвечать по своим обязательствам за счет рентабельной ее деятельности. Отсутствие качественных глубоких теоретических исследований в области оценки денежных потоков и реальных практических методик их оценки является одной из основных проблем финансовой устойчивости организации. В результате организации оказываются не способны достоверно и своевременно управлять денежными потоками и оказывать на них необходимое воздействие. Анализ денежных средств, является одним из основных этапов управления на предприятии. Актуальность темы обуславливается также возрастанием роли оценки ин-формационной базы денежных потоков как фактора международного сближе-ния стран с различными финансово-экономическими стандартами рыночной экономики.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ..…………………………………………………………… 1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВИ МЕТОДОВ ИХ ОЦЕНКИ………………………………………………………………… 1.1 Понятие и характеристика денежных потоков организации…………… 1.2 Методы анализа денежных потоков…………………………… 1.3 Оценка денежных потоков …………………………………….. 2.0 Краткая характеристика предприятия …………………………………….. 2.1 Прямой метод оценки денежных потоков……………………………. 2.2 Косвенный метод оценки денежных потоков………………………….. 2.3 Анализ движения денежных средств на основе коэффициентного метода………………………………………………………………………….. ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………… СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………
Список литературы

11. Земляков, Ю.Д. Проблемы совершенствования финансового планиро-вания на предприятии / Ю.Д. Земляков, О.З. Лобковская, Н. М Руднева. // Вестник Международной академии системных исследований. Информатика, экология, экономика. — 2014. — Т. 16. №?2. — С. 30?33. 12. Ионова, Ю.Г. Финансовый менеджмент / Ю. Г. Ионова, В. А. Леднев, М. Ю. Андреева; под ред. Ю. Г. Ионовой. — М.: Университет Синергия, 2015. — 280 с. 13. Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рента-бельностью / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2014. — 336 с. 14. Косорукова, И. В. Анализ проблем использования прибыли и денежного потока в принятии финансовых решений / И. В. Косорукова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2013. — №?41 (179). 15. Косорукова, И. В. Прибыль и денежный поток в стоимостно-ориентированном анализе и финансовом менеджменте / И. В. Косоруков, Н. Н. Прокимнов // Прикладная информатика. — 2013. — №?6 (48). 16. Мансуров, Р. Е. Организация финансового планирования / Р. Е. Манс-уров // Справочник экономиста. — 2013. — №?5. — С. 14?23. 17. Мезенцева, Г. А. Система финансового планирования на современном предприятии / Г. А. Мезенцева, Т.М. Мезенцева //Труд и социальные отноше-ния. — 2014. — №?2. — С. 99?107. 18. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. М.: 2012. — 583 с. 19. Усанов, А. Ю. Анализ отчета о движении денежных средств / А. Ю. Усанов, О. В. Мощенко // Управленческий учет. — 2014. — №?11. — С. 37?43
Отрывок из работы

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВИ МЕТОДОВ ИХ ОЦЕНКИ 1.1. Характеристика денежных потоков организации Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину по-лученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбы-тие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой. Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия. Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока» денежных средств бу-дут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. «Отток» денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование де-нежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в ре-зультате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату диви-дендов. «Притоки» денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткосрочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности [5]. Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия при-сутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть де-нежные потоки; в России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управле-ние денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами. 1.2. Методы анализа денежных потоков Оценка денежного потока прямым методом. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, по-скольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности [9]. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия: 1. Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств. 2. Дает возможность сделать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. 3. Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период. В оперативном управлении прямой метод может использоваться для кон-троля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам [10]. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна. Необходимо помнить, что совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период. Косвенный метод расчета потока денежных средств можно рассматривать как взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нерас-пределенной прибыли и изменения остатка денежных средств. Косвенный ме-тод основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятель-ности, он показывает, как овеществлена прибыль компании или инвестированы "живые" деньги. Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера чистой прибыли. При расчете мы будем корректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, неучтенных в ней [11]. Для того чтобы получить изменение остатка денежных средств за период, к чистой нераспределенной прибыли необходимо прибавить: - приращение собственного капитала за счет прочих причин; - приращение кредитов и займов; - приращение износа амортизируемых в необоротных активов и вычесть: - приращение в необоротных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости); - приращение запасов; - приращение дебиторской задолженности; - приращение краткосрочных финансовых вложений. При этом следует иметь в виду, что приращения за отчетный период могут быть как положительными, так и отрицательными; при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный [12]. Все методы расчета величины денежного потока используются как для целей оперативного управления, так и для выявления тенденций развития компании. В оперативном управлении прямой метод может быть использован для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами. Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между фи-нансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации [13]. Матричный баланс - это производный формат от стандартной формы ба-ланса фирмы. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам: 1.Выбирается размер матрицы баланса. Диапазон выбора определяется целями использование матричного баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива стандартного баланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10х10; 2. По выбранному размеру матрицы производится преобразование стан-дартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс, на основе данных которого строится матричный баланс. 3. В координатах активов и пассивов строится матрица размером 10х10, в которую переносятся данные из агрегированного баланса. 3. Под каждую статью актива подбирается источник финансирования. Подбор осуществляется по «золотому правилу», изложенному выше. 4. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы. 5. Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс». Он от-ражает изменение денежных средств за период. Данный баланс наиболее при-годен для прогнозных и аналитических расчетов; 6. Строится «Баланс денежных поступлений и расходов предприятия». Он увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы фирмы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом денежных средств. Аналитическая ценность матричного баланса несравненно выше по срав-нению со стандартным балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям активов, матрич-ный баланс как раз и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная анали-тическая ценность. Более эффективное управление денежным потоком повышает степень фи-нансовой и производственной гибкости компании, это приводит: 1. Улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств; 2. Росту продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей ма-неврирования ресурсами компании; 3. Улучшению управления долговыми обязательствами; 4. Возможности высвобождения средств для инвестирования в "зоны ро-ста" при относительно небольших затратах; 5. Большему количеству альтернатив финансовой реструктуризации; 6. Созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, а также ее финансового состояния в целом (особенно при анализе денежных потоков по сферам деятельности); 7. Возможности быстрого реагирования на изменения в рыночной среде. 1.3. Оценка денежных потоков В процессе финансового управления менеджеры имеют дело с финансо-выми активами (ценными бумагами), стоимость которых непосредственно за-висит от потоков денежных средств, ожидаемых в результате использования этих активов. Процесс оценки будущих денежных потоков называет-ся анализом дисконтированного денежного потока (Discounted Cash – Flow, DCF). Подавляющее большинство принимаемых финансовых решений сопря-жено с оценками прогнозируемых денежных потоков, поэтому анализ DCF имеет важное значение [10]. Основоположником анализа DCF является Джон Бэрр Уильямс. Однако впервые в целях управления финансами корпораций DCF применил Майрон Дж. Гордон. Данный метод нашел применение в исследованиях цены капитала. Анализ DCF основан на понятии временной ценности денег. Рубль, кото-рый имеется сегодня, представляет собой большую ценность по сравнению с рублем, который должен или может быть получен спустя некоторое время. Это обусловливается тем, что он может быть инвестирован в финансовые или имущественные активы с перспективой получения в будущем дополнительного дохода. Анализ DCF проводится в четыре этапа: 1. Расчет прогнозируемых денежных потоков. В большинстве случае слу-чаев прогнозирование денежных потоков является не сложной задачей, так как прогнозируемые потоки совпадают с реальными (например, выплата купонных платежей по облигациям). Но иногда реальные потоки отличаются от запланированных. В этом случае расчет может стать трудоемкой задачей. 2. Оценка степени риска для денежных потоков. Потоки денежных средств, как правило, сопряжены с определенной степенью риска, поэтому его необходимо учитывать при оценке. 3. Включение оценки риска в анализ. В практике финансового менеджмента известны два метода учета степени риска: метод без рискового эквивалента (Certainty Equivalent Approach, CE) и метод скорректированной на риск ставки дисконта (RiskAdjusted Discount Rate, RADR). При использовании метода CE ожидаемые денежные потоки непосредственно корректируются с учетом степени риска — чем выше риск, тем ниже значения элементов скорректированного денежного потока. Метод RADR означает, что степень риска учитывается не путем корректировки денежного потока, а посредством изменения ставки дисконта — чем выше риск, тем выше и скорректированная ставка дисконта. 4. Определение приведенной стоимости денежного потока. Заключитель-ным этапом оценки денежного потока является определение его приведенной стоимости. Для этого используются коэффициенты, характеризующие ценность денег во времени — коэффициенты дисконтирования. Коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель) рассчитывается по формуле 1.1. PVIFk, n =1 / (1 + k)n, (1.1) где k — ставка дисконта; n — период. Для облегчения финансовых расчетов на практике используются специ-альные финансовые таблицы, содержащие значения стоимости одного рубля в настоящий момент времени (коэффициент дисконтирования). При любом анализе DCF необходимо использовать ставку дисконта, учи-тывающую альтернативные затраты. Эта ставка должна отражать доход, кото-рый может быть получен при инвестировании средств в наилучший из возможных альтернативных проектов, имеющих одинаковую степень риска. Такая ставка, как правило, должна отражать влияние следующих трех факторов: 1. Степень риска конкретного денежного потока. Ставка дисконта должна отражать степень риска, присущего анализируемым потокам: чем выше этот риск, тем выше должно быть значение. 2. Превалирующий уровень показателей доходности. Ставка дисконта должна отражать среднюю доходность, сложившуюся в экономике. 3. Периодичность денежных потоков. Последним фактором является периодичность потоков, т.е. временной интервал, на котором рассматриваются данные потоки, — год, полугодие или другой промежуток времени. Обычно ставка дисконта, а также значения денежного потока приводятся в годовом исчислении. В случае реализации инвестиционного проект его денежный поток определяется по формуле (1.2) как разница между общими денежными потоками фирмы за определенный промежуток времени в случае реализации проекта CFt? и в случае отказа от него CFt??. CFt = CFt? – CFt??. (1.2) Таким образом, денежный поток проекта определятся как дополнительный денежный поток. В финансовом анализе необходимо внимательно учитывать распределение денежных потоков во времени. Бухгалтерская отчетность о прибылях и убытках не привязана к денежным потокам и поэтому не отражает, когда именно в течение отчетного периода происходил приток или отток денежных средств. При разработке денежного потока должна учитываться временная стоимость денег. Поэтому чем реальнее будет отражено движение денежных средств во времени, тем точнее получится результат оценки денежного потока. 2. Краткая характеристика предприятия ООО «Камшат» В данной работе представлены финансово-экономические показатели дея-тельности ООО «Камшат», производственного предприятия, которое занимается прибрежным выловом рыбы и переработкой рыбы и морепродуктов прибрежного вылова. Место расположения предприятия – г.Новосибирск, позволяет эффективно работать с покупателями и сбытовыми организациями в городе. "Камшат" занимается розничной и оптовой торговлей своей продукции, а так же поставляет сырье для дальнейшей переработки своим компаньонам. Уставный фонд предприятия на 1 января 2018 составляет 71 504,4 тыс. руб. Предприятие располагает квалифицированными кадрами, общая численность которых составляет 68 человек. Предприятие имеет так же добавочный и резервный капиталы, фонд социальной сферы. Выручка от реализации продукции, работ, услуг за отчетный год составила 117668,9 тыс. руб., прибыль от реализации –31 417,1 тыс.руб.. Предприятие ООО «Камшат», согласно представленных в балансовой от-четности документов, имеет в своем распоряжении производственные мощно-сти: здания, сооружения, склады, машины и технологическое оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь - основные средства общей стоимостью на 107 285,2 тыс.руб.. Структура управления предприятием - собрание акционеров, совет дирек-торов, генеральный директор, правление, производственные, финансовые структуры, отдел кадров. Предприятие производит отчисления в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд и в фонд Медицинского страхования. 1.2. Понятие денежных потоков, их состав и классификация Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выруч¬ки от продаж продукции, то-варов (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получе-ния временных заем¬ных денежных средств. Таким образом, деятельность орга¬низации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств. Движение денежных средств организации во времени пред¬ставляет собой непрерывный процесс, создавая денежный по¬ток. Денежный поток — это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступле¬ние (приток) денежных средств называется положительным де¬нежным потоком. Выбытие (отток) денежных средств — отри¬цательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду дея¬тельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком. Понятие денежный поток является обобщающим и содержит в себе боль-шое количество разнообразных видов потоков денеж¬ных средств, возникающих в процессе функционирования орга¬низации. Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа де¬нежные потоки организации необходимо классифицировать по ряду основных признаков: I. По видам деятельности: по операционной деятельности; по инвестици-онной деятельности; по финансовой деятельности. 2. По участию в хозяйственном процессе: по организации в целом; по ви-дам хозяйственной деятельности; по структурным подразделениям opгaниза-ции; по отдельным хозяйственным операциям 3. По направлению: положительный денежный поток; отрицательный де-нежный поток. 4. По уровню оптимальности: избыточный денежный поток; дефицитный денежный поток. 5. По времени: ретроспективный (отчетный) денежный поток, оператив-ный денежный поток; планируемый денежный поток. 6. По моменту оценки стоимости денежных средств: настоящая стоимость денежного потока; будущая стоимость денежного потока. 7. По характеру формирования: периодический (регулярный) денежный поток; эпизодический (дискретный) денежный поток. 8. По временном интервалам: денежный поток с равномерными времен-ными интерва¬лами; денежный поток с неравномерными временными интерва-лами. Для осуществления нормальной жизнедеятельности организа¬ция должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств мо-жет негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплате-жеспособности, снижению лик¬видности, убыточности и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные послед-ствия для организации. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в произ-водственно-коммерческий оборот, не приносит дохода. Кроме того, на реальную стоимость денег влияют инфляцион¬ные процес-сы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оп¬тимальные управленческие решения, связанные с движением де¬нежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйствен¬ной деятельности руководству организации нужна постоянная ос¬ведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, не¬обходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков организации. 1.3. Цели и задачи анализа денежных потоков Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управ¬ленческих решений руководством организации, обусловлена ря¬дом причин: - денежные потоки обслуживают функционирование организации практи-чески во всех аспектах деятельности; - оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; - рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации; - эффективное управление денежными потоками сокращает по¬требность организации в привлечении заемного капитала; - оптимизация денежных потоков является предпосылкой ус¬корения обо-рачиваемости капитала организации в целом; - рациональное использование высвободившихся денежных средств в ре-зультате оптимизации денежных потоков спо¬собствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов. Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевре¬менную характеристику направлений поступления и расходова¬ния денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Задачами анализа денежных потоков организации являются: - оценка оптимальности объемов денежных потоков организации; - оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятель- - оценка состава, структуры, направлений движения денеж¬ных средств; - оценка динамики потоков денежных средств; - выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков; - выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств; - разработка предложений по реализации резервов повышения эффектив-ности использования денежных средств. Одно из главных направлений анализа денежных потоков — обоснование степени достаточности (недостаточности) форми¬рования объема денежной массы в целом, а также по видам дея¬тельности, сбалансированности положи-тельного и отрицатель¬ного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с ана¬лизом денежных потоков в целом по организации целесообраз¬но его проведение по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»). На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного де¬нежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показателями прибыли (прибыли от про¬даж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока — внутренних (выручки от продаж) и внешних (по¬лученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников. Второй этап — изучение динамики объема отрицательного де¬нежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств. На третьем этапе анализируется сбалансированность поло¬жительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ динамики чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, так как чистый денежный поток является одним из важнейших индикаторов сбалансированности производственно - финансовой деятельности. В процессе четвертого этапа анализа определяются роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов. Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного по¬тока, то есть показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характери¬зуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низ¬кое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с ин-фляционными процессами, доходов от внереализационных опе¬раций, чрезвычайных доходов. На пятом этапе проводится коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования де¬нежных средств в организации. С помощью различных коэффи¬циентов осуществляется моделирование факторных систем с це¬лью выявления и количественного измерения резервов роста эффективности управления денежными потоками. Хозяйственные операции организаций, связанные с движе¬нием денежных средств, находят отражение в бухгалтерских за¬писях и по истечении отчетного периода служат информацион¬ной базой формирования бухгалтерского отчета «Отчет о движе¬нии денежных средств». В настоящее время фор¬мат этого отчета в целом отвечает как требованиям Междуна¬родных стандартов финансовой отчетности (МСФО). «Отчет о движении денежных средств» содержит данные о движении денежной наличности (касса и остатки средств в банке) по трем разделам: основная деятельность, ин¬вестиции, финансовые аспекты.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Деньги, 34 страницы
400 руб.
Курсовая работа, Деньги, 29 страниц
400 руб.
Курсовая работа, Деньги, 35 страниц
350 руб.
Курсовая работа, Деньги, 26 страниц
312 руб.
Курсовая работа, Деньги, 40 страниц
1000 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg