ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
1.1 Понятие и становление денежной системы в РФ
Денежная система представляет собой исторически сложившуюся и законодательно закрепленную систему устройства государственного денежного обращения.
Становление и развитие первой денежной системы СССР началось в процессе проведения денежной реформы 1922-1924 гг., денежной единицей которой был «червонец», или 10 рублей. Золотой состав червонца был установлен в один золотник, то есть с 78,24 долей чистого золота. Монополистом в сфере выпуска червонцев в 1922 г. был представлен Государственный Банк СССР [2, стр.112].
В начале 1924 г. в государстве были определены новые условия, в результате которых было объявлено завершение денежной реформы и сформирование новой денежной системы. Один рубль казначейских билетов был равен пятидесяти миллиардам рублей денежных знаков всех образцов, которые были выпущены в оборот до 1922 г.
Вообще, за период с 1922 по 1924 года Государственный Банк провел три денежных реформы [2, стр.113]:
1. В 1922 г. произвелась эмиссия рубля в оборот, который обменивался на 10000 денежных знаков, которые были выпущены раньше.
2. В 1923 г. был эмитирован новый рубль, который мог обмениваться на 100 рублей образца 1922 г.
3. С января 1924 г. были эмитированы казначейские билеты стоимостью в один, три и пять рублей. 10 рублей приравнивались к 1 червонцу.
Результатом денежных реформ, которые были проведены за период с 1922 г. по 1924 г., была сложившаяся более современная денежная система, которая просуществовала до 1990 г.
Денежная реформа 1947 г. определила денежную единицу СССР – рубль. Не один раз изменялся масштаб цен и порядок его установления. Последний твердо фиксируемый масштаб цен установлен с 1 января 1962 г., он отражал в определенной степени покупательную способность рубля на внутреннем рынке и существующую цену на золото — на мировом. По закону 1 рубль представлял 0,987412 г золота.
С приходом к власти Хрущёва начинают осваиваться природные богатства страны, в том числе и нефтяные месторождения. Нефть идёт на экспорт, давая стране валюту. Чтобы повысить эффективность экспорта, решено понизить золотое содержание рубля в 2,25 раза, одновременно понижая его курс к доллару. Эти меры могли привести к подорожанию товаров, связанных с импортом, а в перспективе и практически всех товаров. Чтобы эффект от этих нововведений не был сильно заметен, проводится денежная реформа 1961 года, в ходе которой свободно в течение 3 месяцев обмениваются старые деньги на новые по курсу 1:10, точно также пересчитываются все вклады. Новые купюры в полной мере демонстрируют отказ от излишеств: они стали значительно мельче и проще, номиналы сохранились те же. Эти деньги стали называть «хрущёвскими фантиками». Вводятся и новые монеты, в том числе впервые за многие годы появляются металлические полтинник и рубль [3, стр.52].
В течение 30 лет, до 1991 г. шло постепенное повышение цен, при этом рыночные цены значительно опережали государственные. Держать инфляцию становилось всё труднее, особенно это ощущалось во времена перестройки. Многие товары оказались в дефиците из-за высокой себестоимости и низкой ценой реализации, выстраивались многолетние очереди на мебель, автомобили, бытовую технику, дорогую одежду.
С 1992 г. все цены перестают контролироваться государством, инфляция растёт в геометрической прогрессии. Американская валюта становится средством накопления и выражения крупных сумм в расчётах, в том числе и официальных. Курс доллара на рынке постоянно повышается.
Наивысшего пика инфляция достигает в 1994 году, население снова вынуждено переходить на миллионный счёт, как во время становления СССР. Отдельные организации и даже некоторые регионы (Урал, Нижегородская область, Хакасия, Татарстан) вводят заменители денег, служившие для выдачи заработных плат. В других местах наблюдается катастрофическая задержка зарплат в целях сокращения эмиссии денег. Зарплаты выдают уже тогда, когда рубль значительно потерял покупательную способность.
Переход на рыночные отношения приводит в итоге к нормализации курса рубля, поэтому уже с 1994 г. ведутся приготовления к грядущей деноминации, то есть укрупнению национальной валюты. Но в обращении при этом появляются банкноты всё более высокого номинала: 50 тысяч в 1993, 100 тысяч в 1995 и 500 тысяч в 1997 г. Последние выходят вместе с серией остальных номиналов от 1000 до 50 000 рублей, посвящённых российским городам.
С начала 1998 года Центральным Банком России было введено в оборот банкноты и монеты по новому образцу, то есть образца 1997 года: банкноты стоимостью: 5, 10, 50, 100 и 500 рублей; монеты стоимостью: 1, 5, 10, 50 копеек и 1, 2 и 5 рублей.
В 2001 г. отменяют печать купюры 5-рублёвого достоинства и вводят 1000 рублей, а в 2006 – 5000 рублей. В 2001, 2004 и 2010 гг. проведены модернизации банкнот с целью улучшения защиты от подделки, старые при этом не отменялись. Печать купюр номиналом 10 рублей прекращена в 2011-2012 гг. А с 2013 г. начался выпуск памятных 100 рублей, в начале в честь Олимпиады в Сочи, затем в честь возвращения Крыма [2, стр.114]. В День Космонавтики, 12 апреля 2017 г., на официальном сайте Центробанка было опубликовано сообщение о появлении новых банкнот номиналом в 200 рублей и 2000 рублей [14].
Монеты также претерпевали некоторые изменения на протяжении их выпуска. В 2002 проведено изменение аверса монет от рубля и выше, в 2006 10 и 50 копеек начали изготавливать из стали с покрытием, в 2009 выходит 10-рублёвая стальная монета, кроме того, 1, 2 и 5 рублей тоже начинают чеканить стальными, а 1 и 5 копеек больше не производят (исключение – 2014 год, выпуск для Крыма). Начиная с 2016 года на монетах вместо эмблемы Центробанка изображается герб РФ, тоже самое планируется на банкнотах при последующей модернизации [4, стр.103].
Сегодня под денежной системой принято понимать форму организации обращения денег в стране. Другими словами, денежная система – это постоянный процесс движения денег в роли средства обращения и средства платежа внутри страны, который сформировался исторически и закреплен на законодательном уровне.
Для современной денежной системы характерны следующие черты [4, стр.105]:
1. Происходит отмена официального обращения золота, при этом прекращается обеспечение и размен банкнот на него.
2. В обращении начинают преобладать безналичные платежи, при этом происходит усиление степени регулирования государством денежного обращения.
3. Деньги выпускаются в обращение не только для банковского кредитования хозяйственной деятельности, но и с целью покрытия государством расходов (выпуск ценных бумаг государством).
Основополагающей целью функционирования любой денежной системы является обеспечение ее стабильного состояния и эластичности. Эта цель может быть достигнута в процессе осуществления соответствующих функций.
Роль денежной системы заключается в выполнении функций [9, стр.42]:
1. Эмиссионная функция – комплекс мер по определению форм и видов законных средств платежа, их обеспечения, правил эмиссии.
2. Регулирующая функция – процесс регулирования находящейся в обращении денежной массы, ее внутренней структуры, соответствие текущим потребностям экономики
3. Контрольная функция - постоянный контроль за соблюдением законодательства в области денежного обращения и соблюдения денежной дисциплины в общем.
4. Кредитная функция – поскольку эмиссионная система в России объединяет эмиссию и наличных, и безналичных денег, то это позволяет регулировать объемы и динамику кредитования в стране в целях регулирования отдельных хозяйственных процессов.
Основной задачей денежной системы является выпуск денег, поступающих в оборот из банков, которые создают их в процессе осуществления кредитных операций. По этой причине кредитный характер денежной системы и эффективное ее функционирование является еще одной задачей денежной системы.
Такая задача денежной системы, как эмиссия денег (деятельность в сфере выпуска и изъятия денег из обращения), осуществляется в нашей стране Центральным (эмиссионным) банком (ЦБ РФ), который пользуется монопольным правом при выпуске денежной массы. Кредитные и бумажные деньги в современном мире считаются важными и обязательными покупательскими и платежными средствами, как во внутреннем рынке государства, так и на внешних рынках (например, конвертируемая валюта). От эмиссии банкнот напрямую зависит кассовое обслуживание всех отраслей народного хозяйства: коммерческие банки, государственный бюджет, государственный долг и др.
Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ основной задачей самого Центрального Банка РФ является достижение рационализации денежного оборота путем использования вверенных ему функций и операций [1]. Существенная деятельность ЦБ РФ – обеспечить покупательную способность денежной единицы.
Каждая денежная система функционирует на определенных принципах. Принципами денежной системы являются некие правила, согласно которым происходит функционирование и регулировка денежной системы страны. Основные принципы денежной системы, основанной на рыночных отношениях [9, стр.43]:
1. Независимость Центрального Банка Правительству страны, но его подотчетность Парламенту. Целью применения данного принципа является защита средств самого Центрального Банка, поскольку иногда Правительство может нарушить устойчивость денежного оборота, исчерпывающего средства Центрального Банка РФ для решения собственных задач.
2. Правительству денежные средства могут предоставляться только в порядке кредитования, что сделано с целью предотвратить использование денег для покрытия дефицитов местных бюджетов (это может быть толчком для прогресса инфляции).
3. Использование инструментов регулирования денежно-кредитной системы комплексно, применяя весь перечень доступных инструментов.
4. Постоянный контроль за сферой обращения денег со стороны государства и за оборотом денег, и за отдельными финансовыми потоками. Такие функции выполняют банковская и финансовая системы, налоговые органы.
5. На территории России функционирует исключительно национальная валюта, только посредством ее осуществляются внутренние платежи. При этом есть возможность свободного обмена рублей на иностранную валюту для целей размещения на вклад или для проведения платежей за рубеж.
Денежная система России относится к типу биметаллической. Базой для современной денежной системы России являются неразменные на золото деньги. В качестве официальной денежной единицей Российской Федерации выступает российский рубль, который равен 100 копейкам. При этом, согласно законодательству, не регламентируется официальное соотношение между денежной единицей (рублем) и драгоценными металлами (в первую очередь, золотом).
Обычно денежная система страны состоит из конкретных элементов, к которым относятся: денежная единица; масштаб цен; вид денег; процедура эмиссии; органы регулирования денежного обращения.
Денежная система функционирует на основе существования компонентов, в нее входящих и формирующих ее структуру. Все части (элементы) денежной системы взаимодействуют друг с другом, при этом они находятся в единстве [13, стр.62].
Итак, денежная система России функционирует на основе определенных признаков, позволяющих поддерживать стабильность ее функционирования и экономики страны в целом.
Через использование различных методов и инструментов денежно-кредитного регулирования Центральный Банк имеет возможность расширить или сократить объем кредитных средств в экономике, в зависимости от того, какая денежная программа принята на соответствующий финансовый год.
1.2 Структура денежной массы в РФ
Денежная масса представляет собой совокупность денег, которые находятся в обращении, а также остатков безналичных средств на счетах юридических и физических лиц, а также государства [10, стр.797].
Основными показателями структуры монетарной (денежной массы) выступают денежные агрегаты, которые представляют собой различные виды денежных средств, отличающиеся друг от друга по степени своей ликвидности (возможность оперативного превращения в наличные денежные средства).
Денежные агрегаты являются иерархической системой, где каждый в состав каждого последующего агрегата включается предыдущий.
Разные страны используются разный состав денежных агрегатов. Так, Международный валютный фонд рассчитывает общий показатель для всех стран (М1) и широкий показатель, получивший название «квазиденьги» (сберегательные и срочные счета в банках и самые ликвидные инструменты, обращающиеся на финансовом рынке).
В России классифицируют денежные агрегаты следующим образом [11, стр.133-134]:
1. М0 – представляет собой агрегат, который включает в себя наличные средства в обращении (металлическая монета, бумажные купюры). Под наличными деньгами понимается валюта страны в определенном физическом представлении у конкретных физических или юридических лиц. Физические представления наличных денег — это монеты и купюры. Неудобство наличных денег связано с тем, невозможно ими заплатить удаленно (безналичная оплата), а преимуществом является возможность конфиденциальной оплаты.
2. Агрегат показатель М1 представляет собой сумму МО и чеков, вкладов до востребования, остатков средств в рублях на расчетных и текущих счетах организаций, населения, финансовых и нефинансовых организаций. Чек представляет собой ценную бумагу, содержащую распоряжение чекодателя банку оплатить указанную в нем сумму чекодержателю. Вкладом до востребования является банковский вклад, который возвращается вкладчику частично или полностью по его первому требованию. Дебетовой картой считается банковская карта, используемая как для оплаты приобретаемых товаров и услуг, так и в банкоматах получения наличных денег.
3. Агрегат М2 включает в себя М1, но, помимо этого, сюда включаются средства сберегательных и срочных счетов коммерческого банка. Срочным вкладом называется вклад, по которому установлен конкретный срок хранения. Эти деньги могут быть использованы вкладчиками лишь по истечению предусмотренного в депозитном договоре времени.
4. Агрегат М3, включая М2, состоит из сберегательных вкладов, находящихся в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке. Сберегательные вклады включают банковские вклады, предназначенные для накопления денежных средств. Особенность такого вклада связана с тем, что пополнение счета возможно любыми суммами, возможно и частичное изъятие вклада.
5. Агрегат М4 (+ М3) и денежные обязательства. Это средства, превратить которые в «живые» деньги потребует много времени (вексель физического и юридического лица, акция, облигация и депозитный сертификат коммерческого банка).
Важнейшим показателем структуры денежной массы является коэффициент монетизации (финансовая глубина), который представляет собой отношение М2 к ВВП (валовой внутренний продукт). Данный показатель дает характеристику достаточности денежных средств в обороте. Оптимальный уровень монетизации составляет минимально 55-60%, в случае низкого уровня показателя монетизация может сдерживать развитие внешней экономики [10, стр.798].
Изменения в структуре денежной массы происходят постоянно.
Соотношение между денежными агрегатами может изменяться зависимости от стадии экономического роста.
Объем и структура денежной массы могут меняться под влиянием изменения массы денег в обращении и изменения скорости их оборота.
Таким образом, важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Денежная масса – это совокупность денежных средств в наличной и безналичной, покупательной и платежной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, организации) и государство.
Структуру денежной массы характеризуют показатели — денежные агрегаты. Центральный банк РФ выделяет такие виды денежных агрегатов: М0, М1, М2, М3, М4. Для современной денежной системы характерно снижение темпов роста денежной массы и повышение эффективности использования денег.
Выводы к 1 главе.
В каждом государстве процессом исторического развития сформирована своя денежная система, имеется собственное наименование денежных единиц. Но в некоторых ситуациях (политический переворот), когда государства объединяются или, происходит их раздел, в нем может измениться и наименование денежного знака (например, после распада СССР каждая новая страна вводит свою национальную валюту).
Денежная система представляет собой устройство денежного обращения в данном государстве, которое закрепляется законодательно и предусматривает сведение всех элементов денежного обращения в единое целое. Центробанк определяет официальный курс рубля к иностранным валютам и публикует его в открытом доступе в печати.
Денежная масса — это совокупность наличных денег, которые находятся в обращении, и безналичных средств на разных счетах, которые находятся в распоряжении физических, юридических лиц и государства.
Для оценки денежной системы изучается законодательство в данной области, а также статистические данные, особенно денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3, М4), вычисляются их доли в общей денежной массе.
?
ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНОЙ
СИСТЕМЫ РФ
2.1 Основные проблемы развития денежной системы РФ
Рассмотрим текущие проблемы Российской Федерации в области денежной системы. Так, в период экономического кризиса, начиная с 2008 года, наблюдается падение производства, а также снижаются и доходы населения, растет безработица. В такой сложный для страны период появляются проблемы и в денежной системе.
Выше было сказано, что одной из важнейших составляющих денежной системы является денежная масса страны. Увеличение денежной массы приводит к росту цен и увеличению затрат на кредитование и инвестиции. А также обуславливает падение курса национальной валюты. Данная ситуация в стране может повлечь за собой уменьшение предложений иностранной валюты, снижение инвестиционной привлекательности страны для иностранного краткосрочного капитала [6, стр.346].
На рис. 2.1 представим динамику изменения денежной массы (денежный агрегат М2) России за последние 10 лет.
Рис. 2.1 Денежная масса России за 2007-2017 гг. без учета кредитных организаций с отозванной лицензией (денежный агрегат М2 (национальное определение)) [5]
Так, за анализируемый период объем денежной массы в среднем увеличился почти в 3,5 раза. Лишь в 2014 г. наблюдается сокращение денежной массы, что связано с постепенно нарастающим кризисом.
Рассмотрим агрегированные показатели структуры денежной массы в РФ за 2011-2017 гг., являющиеся основными макроэкономическими индикаторами, на примере данных табл. 2.1.
Таблица 2.1
Динамика денежной массы (М2) в 2011-2017 гг. на начало года [14]
Год Денежная масса в млрд. руб. Виды Удельный вес М0 в М2 (%)
Наличные деньги Переводные депозиты Другие депозиты
2011 20011,9 5062,7 5797,1 9152 25,3
2012 24204,8 5938,6 6818,3 11447 24,5
2013 27164,6 6430,1 7264 13470,6 23,7
2014 31155,6 6985,6 8526,3 15643,7 22,4
2015 31615,7 7171,5 8170 16274,3 22,7
2016 35179,7 7239,1 9276,4 18664,1 20,6
2017 38417,9 7714,8 9927,6 20775,5 20,1
Данные табл. 2.1 свидетельствуют о том, что за анализируемый период наблюдается увеличение по всем представленным показателям. Так, увеличение денежного агрегата М2 говорит об увеличении объемов депозитов населения, предприятий и организаций на счетах в коммерческих банках. Но также заметно сокращение удельного веса (М0) на 5,2 %, что означает уменьшение объёма денег, выпущенных Центральным Банком РФ.
В настоящее время денежная система РФ находится в состоянии кризиса, что является следствием общего расстройства экономики страны и связанным с этим падением производственной эффективности, ростом цен на товары и услуги, критическим положение финансово-кредитной системы и большим дефицитом бюджета. В результате этого происходит нарушение некоторых функций национальной денежной единицы [12, стр.295]:
1. Как средства обращения. Происходит сильное увеличение денежной массы, что приводит к снижению роли Банка России в качестве регулятора денежного обращения. Следствием этого является обесценение рубля.
2. Как средства платежа. Нарушение данной функции характеризуется таким понятием как неплатежеспособность. Физические и юридические лица становятся неплательщиками, но помимо них, сюда относится ещё и государство, задерживающее оплату своих заказов, выплаты заработной платы людям, работающим в бюджетной сфере, а также выплаты пенсий, стипендий и пособий. Эти неплатежи вызваны множеством причин, среди которых применение налично-денежного оборота в больших масштабах; увеличение внебанковского оборота, то есть расширение теневой экономики; возрастание потребности в денежных средствах, необходимых для оборота. Всё это в конечном итоге приводит к расстройству платёжной системы.
3. Как средства сбережения. Российская валюта постепенно утрачивает свои способности к накоплению и сбережению по причине постоянного обесценения.
Таким образом, основными проблемами денежной системы Российской Федерации являются следующие [8, стр.2858]:
- недостаточность денежной массы, что ограничивает производство;
- нет оптимального соотношения наличных и безналичных расчетов;
- сохраняется проблема, связанная с конвертацией и эффективностью рубля;
- рубль не является достаточно надежной валютой для других стран; развитие теневой экономики, наличие коррупции;
- отсутствие контрольных мер со стороны банков и центрального банка в движении денег, которые находятся в деловом обороте;
- высокое распространение наличных расчетов между юридическими лицами, без уплаты налогов и с использованием неправомерных схем;
- низкий мониторинг оценки потребностей территориальных субъектов в наличных, безналичных денежных средствах;
- низкое распространение других механизмов оплаты (например, долговые чеки, ценные бумаги).
2.2 Способы преодоления проблем
Важность институтов денежной системы и денежного обращения неизменно возникают дискуссии о путях совершенствования нормативно- правового регулирования, а также практики финансовой деятельности. Наибольшей остроты такие дискуссии достигают в период экономических спадов, что вполне объяснимо. При этом неоднозначность феномена денег объективно приводит к высказыванию различных подходов, касающихся предмета спора.
Недавно проведенный анализ динамики главных микро- и макроэкномических показателей за последние годы продемонстрировал, что обеспечение стабильного экономического роста неразрывно связано с решением проблемы соответствия денежной массы всем потребностям экономии страны. Для этого следует четко определить объемы денежных средств, которые требуются для обеспечения экономического роста. И именно здесь кроется главный парадокс, который заключается в следующем. Для того, чтобы товарно-денежная система в России была сбалансирована, в обращение следует запустить такой объем денежной массы, который будет соответствовать суммарной стоимости всех товаров и услуг. Однако если увеличить объем денежно массы в обороте, то, согласно законам экономики, быстро начнет формироваться гиперинфляционная спираль [7, стр.366].
Если поступить обратным образом и резко ограничить поступление денежных средств в обращение, показатели инфляции будут низкими, но производство переживет глубокий спад. В последние годы российское Правительство принимало различные меры для достижения экономического роста и реформации денежно-кредитной системы страны. В частности, эмиссию использовали для замедления производственного спада, а ограничение денежных вливаний – для снижения инфляции. Результатом этого стало изменение масштаба цен в 10 000 раз (по сравнению с советским периодом).
