Возможности и пределы регулирования мирового финансового рынка: теоретические и практические аспекты

Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том, что финансовый рынок является важнейшим компонентом современной рыночной экономики, его роль в формировании общественного продукта постоянно растет. Во второй половине ХХ века процесс интеграции национальных экономик в мировое хозяйство достиг наивысшей стадии развития - стадии глобализации. Процесс глобализации, проявляющийся в размывании границ между национальными рынками, способствовал трансформации мировой экономики в глобальную экономику, которая интегрирует воедино все национальные рынки и способствует унификации процесса их функционирования. Анализ показателей ключевых секторов глобальной экономики за последние полвека выявил тенденцию динамичного развития сектора финансовых услуг на фоне других секторов мировой экономики. Развитие финансовых инноваций, быстрое развитие инфраструктурных элементов рынка, стремление участников рынка к получению максимальной прибыли, приводит к постоянному появлению все более новых, сложно структурированных финансовых инструментов. При этом разрабатываемые правила и нормы, закрепляющие допустимые границы их использования, устаревают очень быстро. Как правило, в процессе кризисов наблюдается ужесточение мер надзора и контроля, усиление протекционизма со стороны государства, а в период экономического подъема эти меры, как правило, либерализуются. Однако такая практика представляется малоэффективной в силу того, что регулирование мирового финансового рынка подразумевает не только процесс разработки правил и рекомендаций регуляторами рынка, но и порядок их взаимодействия. В связи с отсутствием в посткризисных условиях сформированной концепции регулирования мирового финансового рынка представляется актуальным исследовать возможности и определить пределы его регулирования на современном этапе. Совершенствование регулирования мирового финансового рынка может осуществляться по следующим направлениям: - создание всеобъемлющей, глобальной системы регулирования, пригодной и единообразно применяемой в масштабах всего мирового финансового рынка; - поиск оптимального соотношения ограничительных и стимулирующих мер в целях обеспечения развития и недопущения стагнации; - сохранение существующих и внедрение новых эффективных методов регулирования. Анализ опубликованных трудов по исследуемой сфере показал, что мировой финансовый рынок, его структура, участники, этапы, проблемы и перспективы развития исследованы достаточно полно и широко. Однако, несмотря на наличие значительного количества исследований, посвященных функционированию мирового финансового рынка, особенности регулирования мирового финансового рынка, проявляющиеся в наличии пределов и возможностей на каждом этапе его развития, требуют дальнейшего осмысления. Целью выпускной квалификационной работы является разработка комплекса теоретических положений, обосновывающих существование объективных пределов регулирования мирового финансового рынка в современных условиях и противоречия, возникающие в системе регулирования и связанные как с преодолением этих ограничений, так и необходимостью обеспечения роста мировой экономики. Исходя из поставленной цели были сформулированы следующие задачи: - На теоретическом уровне доказать, что регулирование мирового финансового рынка подчиняется определенным закономерностям и имеет свои субъективные и объективные границы, показать эволюцию подходов к регулированию мирового финансового рынка на каждом этапе его развития. - Определить проблемы, недостатки и пробелы в современной системе регулирования мирового финансового рынка, проявившиеся в результате глобального финансово-экономического кризиса, выявить новые направления регулирования. - Обосновать необходимость совершенствования институциональной структуры регулирования мирового финансового рынка с учетом особенностей процесса регионализации в мировой экономике. - Показать потенциальные возможности, которые несет повышение эффективности взаимодействия национальных регуляторов финансовых рынков для формирования наднациональной системы регулирования на основе лучшего мирового опыта. - Разработать рекомендации по использованию зарубежного опыта для повышения эффективности регулирования российского финансового рынка. В первой главе «Теоретические аспекты регулирования мирового финансового рынка в условиях трансформации мировой экономики» было изучено экономическая сущность, теоретическая основа, функции, задачи, квалификация, участники мирового финансового рынка. Выявлена роль мирового финансового рынка в социально-экономическом развитии страны. Ее целенаправленность в пути решений экономических проблем страны, увеличении благополучия граждан, капитала организаций и финансовой стабильности республики. Во второй главе «Современная практика регулирования мирового финансового рынка» был проанализирован мировой опыт регулирования финансовых рынков. Были исследованы все участники международных организаций на мировом финансовом рынке: Международный валютный фонд, Всемирный банк, национальные центральные банки, министерства финансов (или казначейства), финансовые посредники, то есть банки и прочие кредитные организации, инвестиционные фонды и страховые компании. Наглядно было показаны и анализированы расчетные показатели функционирования финансовых рынков, приведены несколько способов решения расчета показателей. Также в последнем подзаголовке второй главы было изучено влияние мирового финансового кризиса на функционирование финансовых рынков. В третьей главе «Тенденции регулирования мирового финансового рынка в современных условиях» особое значение уделялось поиску на ответа как развить встроенные механизмы регулирования деятельности участников мирового финансового рынка. Были предложены несколько вариантов развития процесса и что необходимо сделать, развить для достижения поставленных целей. Ну и на последнем подзаголовке выпускной квалификационной работы особое внимание уделил проблеме внедрения мировой практики регулирования в национальную. Примером стал национальные финансовые рынки Российской Федерации. Были просмотрены все проблемы, с которыми она встречается и какие тенденции имеет данный рынок. В заключении написано краткое содержание изучаемой темы, изложены основные понятия которые часто употребляются в работе. Написано выводы по проделанной выпускной квалификационной работе. В заключении раскрыт предмет изучения работы, а также его цели. Структура работы состоит из введения, трех основных глав и заключения. Выпускная квалификационная работа содержит: 1 рисунок, 2 таблицы. Общий объем составляет 93 страниц.