1.Теоретические основы налично-денежного обращения и его регулирования в Российской Федерации
1.1. Сущность и принципы наличного денежного обращения
Денежное обращение – это постоянно повторяющийся кругооборот денег в стране, как наличных, так и безналичных. Основное место в данной системе занимают субъекты кругооборота. Ими являются:
1. Физические лица;
2. Хозяйствующие субъекты;
3. Органы государственной власти.
Субъекты осуществляют кругооборот, расплачиваясь наличными деньгами за товары и оказанные им услуги.
На сегодняшний день в России в наличном обращении находится 105,2 млрд рублей, из которых 9,5 млрд рублей – банкноты, а 95,7 млрд рублей – монеты.
В обращении наличных денег на 1 января 2018 года равна 9 трлн 547,6 млрд рублей. За год она выросла на 745,6 млрд рублей, или 8,5% (с 8,802 трлн на 1 января 2017-го), в том числе сумма денег, обращающихся в виде банкнот, увеличилась на 738,8 млрд рублей (также на 8,5%), в виде монет — на 6,8 млрд (плюс 7,6%). Изменение оборотных средств за прошедший год представлено на рисунке 1.
Рисунок 1. Изменение количества наличных денег в обращении.
При этом на рисунках 2 и 3 изображены диаграммы Центробанка из сводки на 1 января 2018-го, где указан удельный вес отдельных купюр в их общей сумме и общем количестве, новые банкноты по 200 и 2 тыс. рублей еще не фигурируют. Так, согласно материалам ЦБ, 31% в общем количестве банкнот приходится на тысячерублевые, 23% — на пятитысячные, 20% — на сторублевки, 10% — на 500-рублевые купюры, 9% — на 50-рублевые, 7% — на десятирублевые.
Рисунок 2. Удельный вес отдельных купюр в общей сумме банкнот.
Рисунок 3. Удельный вес отдельных купюр в общем количестве банкнот.
Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах во внутреннем обороте страны представляет собой денежный оборот, или денежное обращение. Субъектами, участвующими и процессе кругооборота денег, являются физические лица, хозяйствующие субъекты и органы государственной власти, осуществляющие различные платежи и использующие деньги при покупке товаров и оплате различных услуг. Особое место в сфере денежного обращения занимают банки и небанковские кредитные организации.
Структура денежного оборота отражает связи между различными его элементами. Выделить эти элементы можно, исходя их различных критериев:
1. во-первых, поскольку денежный оборот — это непрерывный процесс выполнения деньгами своих функций, то можно выделить расчетно-денежный оборот и финансово-кредитный;
2. во-вторых, поскольку в обороте используются деньги наличные и безналичные, то и сам денежный оборот делится на налично-денежный и безналичный. [4, стр.10]
Налично-денежный оборот - что движение наличных денег (банкнот и монет) во внутреннем обороте страны при обращении товаров и осуществлении платежей нетоварного характера.
Формированием оборотных средств по приему и выдаче наличных денег занимается РКЦ при территориальных главных управлениях Банка России, а также резервные фонды банковских билетом и монет. Резервный фонд представляет собой хранящиеся в Банке России запасы невыпущенных в обращение банкнот и монет. Вся наличность сверх установленного лимита передается из оборотной кассы в резервный фонд. Величина резервного фонда устанавливается Банком России в зависимости от размера оборотной кассы, объема наличного оборота и условий хранения.
Наличными деньгами производятся расчеты:
1. предприятий, учреждений и организаций с населением;
2. между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках;
3. частично расчеты населения с финансово-кредитной системой;
4. в ограниченных размерах платежи между предприятиями и организациями потребкооперации.
Таким образом, сфера использования наличие денежных платежей ограничена, в основном, доходами населения.
Денежное обращение в Российской Федерации базируется на следующий принципах:
1. управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке:
Центральный банк имеет исключительную прерогативу по организации и регулированию движения наличных денег по всем каналам обращения и между всеми субъектами. Такая централизация позволяет достичь устойчивости денежного обращения, осуществлять ее в тесной связи с обеспечением общей устойчивости национальной валюты, ее покупательной способности;
2. организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения:
Наличные и безналичные деньги имеют единое кредитное основание и поэтому находятся в тесной взаимосвязи, легко переходят друг в друга. Такая взаимосвязь позволяет сдвигать границы между наличным и безналичным денежными оборотами, и позволяет достигать экономии за счет замены дорогих наличных денег более дешевыми безналичными;
3. комплексность организации денежного обращения.
Призвана сделать управление денежным обращением более экономичным и удобным;
4. регулярность и бесперебойность обеспечения хозяйствующих субъектов и населения наличными деньгами в соответствии с их реальными экономическими потребностями;
5. регламентация процедур выполнения операций с наличными деньгами. Регламентации подлежат кассовые операции следующих хозяйствующих субъектов:
А) банков и иных кредитных организаций;
Б) российских юридических лиц, в том числе предприятий связи;
В) российских юридических лиц, принимающих денежные платежи непосредственно от населения;
Г) нерезидентов Российской Федерации.
Объективной необходимостью для экономики является регулирование денежного обращения. Оно предполагает:
1. определение объёма денежной массы на данный период;
2. направление потоков денежной массы с учётом решения задач в области общественного производства;
3. меры по поддержанию устойчивости денежного обращения и повышению покупательской способности денег.
Существует 4 варианта целенаправленного действия государства:
1. прямое воздействие на динамику производства и выпуска на рынок товара;
2. снижение или увеличение скорости обращения денег;
3. сокращение или увеличение денежной массы;
4. прямое (директивное) увеличение денежной массы.
1.2 Функции Банка России РФ по организации и контролю за состоянием денежного оборота страны
Федеральный Закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)». Выносит на рассмотрение следующие функции:
1. определение порядка ведения кассовых операций;
2. установление правил инкассации, перевозки и хранения наличных денег для кредитной организации;
3. порядок уничтожения банкнот и монет Банка России, установление признака их платежеспособности, а также замены поврежденных банкнот и монет Банка России;
4. прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет Банка России, создание их резервных фондов. [1]
Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.
Эмиссию банкнот и монет осуществляют центральные банки и казначейства, обладающие эмиссионным правом. Банкноты и монета по своей экономической сути являются обязательствами этих эмитентов.
Если в прошлом надежность наличных денег обеспечивалась товарной стоимостью металла, из которого они были изготовлены, государственной гарантией размена на драгоценные металлы по официально установленному курсу, то в настоящее время банкноты и монеты Банка России отнесены федеральным законом к безусловным обязательствам Банка России и обеспечиваются всеми его активами. [5]
Так же основными целями Центрального Банка в денежной системе Российской Федерации являются:
1. развитие и укрепление банковской системы РФ;
2. защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
3. обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования система расчетов. [3, стр.68]
Воздействие на денежное обращение Центральный Банк оказывает через рынок с помощью рыночного механизма. Объектами данного воздействия являются:
1. объем предложения денег в наличной и безналичной форме;
2. объем спроса денег в наличной и безналичной форме;
3. цена кредита.
Возможность воздействия на предложение денег обеспечивается Центральным Банком совмещением субъекта денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и непосредственного субъекта регулирования. Во-первых, монополия на эмиссию банкнот предоставляет базу контроля над наличной составляющей денежного обращения, во-вторых, особая роль центрального банка в формировании кредитных ресурсов банковской системы в целом создает основу для определения возможного объема банковских кредитов. В современных условиях преобладание депозитной части денежного обращения повышает значение регулирования центральным банком именно объема предложения банковских кредитов. Регулирование центральным банком спроса на деньги осуществляется по этой же причине прежде всего через регулирование условий предоставления кредитов центральным банком, косвенно определяющих условия предоставления кредитов банковской системой. [3, стр.65]
Статьи Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
1. в статье 32 указано: «Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты в соответствии с установленными им правилами»;
2. в статье 33: «Совет директоров принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монеты Банка России, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации»;
3. в статье 31: «Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена». [1]
Баланс Центрального банка, как и баланс любой кредитной организации, делится на актив и пассив. Актив баланса Банка России составляют банкноты. Основными статьями активов, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, являются официальные валютные резервы, государственные и прочие ценные бумаги в активах центрального банка, кредиты банковским институтам, предоставленные под залог ценных бумаг, то есть эмиссия наличных бумажных денег носит сегодня фидуциарный характер.
Пассив баланса составляют наличные денежные средства вместе с резервами коммерческих банков образуют денежную базу в экономике.
Центральный банк фактически платит банкнотами, которые сам же создает, когда расплачивается по своим обязательствам. Сегодня нет никакого законодательно установленного норматива обмена этих обязательств центрального банка, например, на золото и другие драгоценные металлы. В принципе, банкноты могли бы выпускаться в неограниченном количестве. Тем не менее существуют косвенные границы, которые определяются задачами, поставленными перед центральным банком, и его функциями: основная конституционная задача Банка России заключается в обеспечении устойчивого функционирования национальной валюты. Исходя из этих ограничений, центральный банк предоставляет коммерческим банкам денежные средства лишь в ограниченном количестве — в пределах поставленных целей денежной программы.
Центральный банк, в конечном счете, берет на себя обязательство увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или не выпускать такого количества банкнот, на которые владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои собственные активы. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных денег могут осуществляться либо для замены физически износившихся банкнот, либо под рост национального богатства.
Центральный банк выступает банком для кредитных организаций, через которые эмитированные деньги непосредственно поступают в обращение. Центральный банк передает из оборотной кассы РКЦ в кассу коммерческого банка денежные знаки против остатка средств коммерческого банка на корреспондентском счете в центральном банке. Клиент получает наличные деньги из кассы коммерческого банка, в котором открыт счет или депозит, против остатка средств на соответствующих счетах. Такой остаток средств может образовываться первоначально и в результате получения ссуды. Предоставление ссуды, в результате чего у клиента образовался остаток средств на счете, представляет собой депозитную эмиссию, осуществляемую коммерческими банками. То есть деятельность эмиссионного (центрального) банка составляет лишь часть процесса выпуска наличных денег в обращение, другая часть этого процесса происходит при участии коммерческого банка.
О значимости центрального банка как эмиссионного центра свидетельствует наличие в каждом из них специальных подразделений, которые осуществляют непосредственно эмиссионно-кассовую работу, таких, как:
1. управление денежно-кредитного регулирования в рамках Сводного экономического департамента и Управление денежного анализа и прогнозирования Департамента исследований и информации;
2. департамент платежных систем и расчетов;
3. департамент эмиссионно-кассовых операций;
4. центральное хранилище Банка России (обособленное подразделение);
5. управления (отделы) эмиссионно-кассовых операций в территориальных подразделениях Банка России;
6. отделы кассовых операций в РКЦ. [5]
1.3 Устойчивость денежного оборота, его роль в обеспечении макроэкономического равновесия
Денежный оборот может как облегчить обмен, так и существенно ухудшить условия производства, распределения и потребления общественного продукта. Эффективно организованный денежный оборот обеспечивает расширение воспроизводства при минимизации общественных потерь. Для этого он должен быть стабильным, т.е. обеспечивать относительную устойчивость покупательной способности денежной единицы.
Денежный оборот обслуживает функционирование следующих рынков: товаров, капитала, финансовых активов. Нарушение равновесия на каком-нибудь одном рынке ведет к нарушению равновесия на других. Поэтому устойчивость денежного обращения – это одновременно и основное условие, и результат общего макроэкономического равновесия. Условия устойчивостей денежного оборота: поддержание экономически обоснованного соотношения между денежной массой в обращении и массой реализуемых товаров, т.е. объем обращающихся денег должен соответствовать действительной потребности общественного хозяйства в орудиях обращения и средствах платежа, а имеющемуся денежному предложению должно противостоять соответствующее количество товаров.
В любой экономической системе состояние равновесия денежного и товарного рынков не обеспечивается автоматически, а определяется с помощью государства методами денежно-кредитной политики, обеспечение эластичности денежного обращения, т.е. способности денежной массы расширяться и сокращаться в зависимости от потребностей товарного оборота, динамики развития общественного хозяйства. Государство в лице Центрального Банка обеспечивает относительную стабильность покупательной способности национальной денежной единицы путем регулирования условий денежного предложения. обеспечение стабильности курса национальной валюты. Его изменения влияют на величину экспорта и импорта, на инфляционные ожидания экономических агентов, на движение денежных ресурсов между валютным рынком и другими секторами финансового рынка. Чем более открытой является экономика, тем важнее становится способность органов денежно-кредитного регулирования поддерживать относительную устойчивость обменного курса.
Денежный оборот, опосредуя сложные экономические связи, может как облегчить обмен, так и существенно ухудшить условия производства, распределения и потребления общественного продукта. Эффективно организованный денежный оборот обеспечивает расширенное воспроизводство при минимизации общественных (социальных) потерь. Для этого он должен быть стабильным, т.е. обеспечивать относительную устойчивость покупательной способности денежной единицы, выражающуюся в постоянстве того количества товаров, услуг (при сохранении их качества), которые можно приобрести за одно и то же количество денег в различные периоды времени. Напротив, нарушение устойчивости денежного оборота, особенно на длительных временных интервалах, влечет невозможность полноценного выполнения деньгами своих функций и, следовательно, реализации их роли в общественном воспроизводстве.
Поэтому обеспечение устойчивости денежного оборота – одна из важнейших целей в системе целевых ориентиров денежно-кредитной политики. Таким образом, денежный оборот обслуживает функционирование следующих основных рынков:
1. товаров;
2. капитала (труда, земли, реальных активов (реального капитала));
3. финансовых активов.
Однако любая экономическая система подвержена воздействию различного рода рисков, которые приводят к нарушению равновесия либо на отдельных рынках, либо, учитывая их взаимосвязь, на всех сразу. Более того, нарушение равновесия на каком-либо одном рынке, как правило, ведет к нарушению равновесия на других рынках. Поэтому устойчивость денежного обращения–это одновременно и основное условие, и результат общего макроэкономического равновесия (на товарном, денежном и ресурсном рынках).
Выделяют ряд тактических условий обеспечения относительной стабильности покупательной способности денежной единицы:
1. поддержание товарно-денежной сбалансированности;
2. гибкость (эластичность) денежного оборота, что предполагает способность производных денежного оборота (денежной массы и объема кредитов) к расширению или сокращению в соответствии с динамикой реального спроса на деньги;
3. обеспечение относительной стабильности покупательной способности национальной денежной единицы на внутренних и внешних рынках (стабильность курса национальной валюты).
Одним из тактических условий поддержания устойчивости денежного оборота, реализуемого органами денежно-кредитного регулирования, является обеспечение соответствия объема денежного предложения и товарной массы. Условие равновесия на рынке денег и товаров выглядит следующим образом:
МS/P= МD/P, где МS/P – объем реального денежного предложения при существующем уровне цен; МD/P- объем реального (платёжеспособного) спроса на деньги при существующем уровне цен.
Объем реального спроса на деньги МD/P определяется:
1. объемом ВВП, который производится при сохранении равновесия на рынке факторов производства (при условии максимально возможной занятости всех производственных ресурсов и высоком уровне экономической эффективности);
2. реальной ставкой процента, которая формируется при равновесии на товарном рынке при достижении выпуска «полной занятости»;
3. уровнем риска финансовых активов, степенью ликвидности не денежных активов, психологическими предпочтениями экономических агентов («национальным менталитетом»).
В целом спрос на деньги при данном уровне цен будет определяться как спрос на деньги как средство обращения и платежа. В свою очередь, объем реального предложения денег (МS/P) зависит от:
1. объема номинального денежного предложения (МS), определяемого решениями органов денежно-кредитного регулирования, проведением коммерческих банков и прочих экономических агентов;
2. существующего уровня цен (Р);
3. скорости обращения денег.
В любой экономической системе состояние, равновесие денежного и товарного рынков не обеспечивается автоматически, а определяется, в том числе, с помощью государства методами денежно-кредитной политики.
Особую сложность данная проблема приобретает в условиях транзитивной (переходной) экономики, так как в силу специфики предпочтений экономических агентов подходы ныне развитых стран к вопросам устойчивости денежного обращения часто не дают ожидаемого эффекта. Так, например, при структурных характеристиках системы, присущих переходным странам (негибкости механизма ценообразования, перераспределения ресурсов и др.), равновесие I=S может достигаться номинально за счет, так называемых, «вынужденных» сбережений и «искусственных» инвестиций (эмиссионные кредиты).
Однако, понятно, что равновесное состояние будет носить неустойчивый характер, вызывая высокую вероятность его нарушения. В этом случае поддерживаемое «равновесие» и истинная сбалансированность (характеризующаяся максимальной занятостью, технологическим ростом и пр.) понятия отнюдь не тождественные. Понятно, что «устойчивость денежного оборота», соответствующая первой ситуации будет существенно отличаться от долговременной устойчивости национальной валюты в случае естественной сбалансированности. Поэтому принципиальным является поддержание объема денежного предложения в соответствии с общими потребностями хозяйственного оборота (т.е. исходя из потребностей обслуживания рынков товаров, ресурсов и денег). Это означает, что на долгосрочных временных интервалах основу равновесия денежного рынка определяет сбалансированность денежной и натурально-вещественной структур воспроизводственного процесса. При этом важно понимать, что денежная и натурально-вещественная сбалансированность предполагает не только объемное соответствие, но и структурную сбалансированность по отдельным товарным группам.
Учитывая же тот факт, что денежный оборот существует не сам по себе, а обслуживает национальную экономику, следовательно, важнейшим условием обеспечения его устойчивости является поддержание на оптимальном уровне основных макроэкономических пропорций. Критерий оптимальности, обеспечивающий устойчивое состояние макроэкономического равновесия, предполагает качественное и количественное соответствие между структурой общественного производства и общественных потребностей (иными словами, максимальное удовлетворение общественных потребностей при минимальных затратах живого и овеществленного труда).
На практике макроэкономическая сбалансированность постоянно нарушается, т.к. система находится в динамике и точка равновесия – это лишь одно из множества ее состояний. Так, несоответствие между I и II подразделениями расширенного воспроизводства будет источником, с одной стороны, избыточного спроса на инвестиции, сырье и материалы, с другой, недостаточного предложения предметов потребления, что вызовет избыточный (по сравнению с реальными потребностями) платежеспособный спрос населения и инфляцию. В свою очередь, нарушение меж- и внутри отраслевых, территориальных и стоимостных пропорций также явится причиной дисбаланса денежного и товарного рынков, исказит пропорции распределения трудовых ресурсов и, в конечном итоге, негативно повлияет на устойчивость денежного оборота. Результатом этого процесса явится стихийное восстановление частичного равновесия путем роста цен (инфляция).
В условиях обращения металлических денег носитель денег (например, золото), обладая самостоятельной стоимостью, тем самым обеспечивал достаточно высокую устойчивость денежного оборота за счет абсолютной эластичности денежной массы по сжатию (излишние деньги могли без потерь уйти в накопления). Напротив, эластичность денежной массы по расширению зависела от наличия золота в стране, поэтому при его нехватке экономически необоснованное ограничение денежного оборота приводило к торможению процессов расширенного воспроизводства.
Современное денежные системы, основанные на кредитных деньгах, напротив, обладают абсолютной эластичностью по расширению. Это означает, что теоретически за счет эмиссионных операций центрального банка денежная масса может неограниченно расширяться (то есть, на рынке национальной валюты Центральный Банк обладает абсолютной ликвидностью).
