Деятельность Министерства финансов РФ на рынке государственных ценных бумаг

Введение 3 1. Рынок государственных ценных бумаг 5 1.1. Виды российских государственных ценных бумаг 5 1.2. Регулирование рынка государственных ценных бумаг 10 2. Деятельность Министерства финансов РФ на рынке государственных ценных бумаг 14 2.1. Эмиссия государственных ценных бумаг 14 2.2. Регистрация выпусков государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг 16 2.3. Выпуск и обращение облигаций федерального займа 17 Заключение 25 Список литературы 27

1. Нормативно-правовые акты 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г.№145-ФЗ //СЗ РФ. – 1998. – № 31. – Ст. 3823 2. Постановление Правительства РФ от 15 мая 1995 г. №458 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов» // СЗ РФ. – 1995. – № 21. – Ст. 1967 3. Постановление Правительства РФ от 30 июня 2004 г. №329 «О Министерстве финансов Российской Федерации» //СЗ РФ. – 2004. – № 31. – Ст. 3258 4. Постановление Правительства РФ от 01 декабря 2012 г. №1238 «О государственной регистрации условий эмиссии и обращения государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг, изменений, вносимых в условия эмиссии и обращения этих ценных бумаг, а также об отчетах о проведенной эмиссии» (вместе с «Правилами государственной регистрации условий эмиссии и обращения государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг, а также изменений, вносимых в условия эмиссии и обращения этих ценных бумаг», «Правилами представления субъектами Российской Федерации и муниципальными образованиями отчетов об итогах эмиссии государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг») // СЗ РФ. – 2012 – № 50 (Ч. 6). – Ст. 7056. 5. Приказ Минфина РФ от 21 января 1999 г. №2н «О Порядке формирования государственного регистрационного номера, присваиваемого выпускам государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг» //Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 1999. – № 9 6. Приказ Минфина России от 22 декабря 2000 г. №112н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2001. – № 3 7. Приказ Минфина РФ от 16 августа 2001 г. №65н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2001. – № 47 8. Приказ Минфина РФ от 22 мая 2015 г. №80н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с индексируемым номиналом» // http://www.pravo.gov.ru, 25.06.2015 9. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ. – 1996. – № 17. – Ст. 1918. 10. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // СЗ РФ. – 1998. – № 31. – Ст. 3814. 2. Литература 1. Алехин, Б.И. Рынок государственных ценных бумаг: учебное пособие / Б.И. Алехин. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 192 с. 2. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. – М.: КНОРУС, 2010. – 448 с 3. Батяева, Т.А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Т.А. Батяева, И.И. Столяров. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 304 с. 4. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Галанов. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 384 с. 5. Мишарев, А.А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / А.А. Мишарев. – СПб.: Питер, 2007. – 256 с. 6. Нешитой, А.С. Финансы: учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников. – 10-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2012. – 528 с. 7. Никифорова, В.Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги: учебное пособие / В.Д. Никифорова, В.Ю. Островская. – СПб.: ПИТЕР, 2004. – 336 с. 8. Никифорова, В.Д. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / В.Д. Никифорова. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. – 160 с. 9. Подъяблонская, Л.М. Финансы: учебник / Л.М. Подъяблонская. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 407 с. 10. Прянишникова, М.В. Становление и развитие организованного рынка государственных долговых обязательств России // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2014. - №2. – С.100-104. 11. Реутова, И.М. Система регулирования рынка государственных ценных бумаг // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. – 2013. – № 2. – С.149-157. 12. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 448 с 13. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 567 с. 14. Солдатов, Ю.И. Рынок государственных ценных бумаг в России // Экономический журнал. – 2014. - №3 (35)

1. Рынок государственных ценных бумаг 1.1. Виды российских государственных ценных бумаг Государственные ценные бумаги – это форма существования государственного внутреннего дoлга; это дoлговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство [12, с. 124]. Государство активно стало использовать государственные ценные бумаги для пополнения бюджета, чтобы использовать не только денежную эмиссию (которая способствует инфляции, в отличие от эмиссии государственных ценных бумаг). Выпуск в обращение государственных ценных бумаг может использоваться для решения следующих основных задач: а) финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без дополнительного выпуска денег в обращение, или в других ситуациях: • когда бюджетные расходы на конкретную дату превышают имеющиеся в его распоряжении средства на эту же дату (кассовый дефицит); • когда поступление доходов за месяц или квартал оказывается меньше, чем средства, необходимые в этом же периоде для покрытия бюджетных расходов (сезонный дефицит); • когда по итогам года доходная часть бюджета меньше его расходной части, и данный дефицит не покрывается за счет поступлений в бюджет в будущем году (годовой дефицит); б) финансирование целевых госпрограмм; в) регулирование денежной массы в обращении, воздействие на цены и инфляцию, контроль за расходами и направлениями инвестирования, обеспечение экономического роста и т.п.; г) покрытие задолженности по другим ценным бумагам. Выполнение этих задач увеличивают государственный долг, поэтому одна из задач государства при выпуске государственных ценных бумаг – не допустить чрезмерной нагрузки на расходную часть бюджета в части обслуживания долга. Есть следующие российские государственные ценные бумаги федерального уровня: 1)Государственные долгосрочные облигации – ГДО: Размер займа – 79,7 млрд руб. (в ценах 1991 года). Вид ценной бумаги – предъявительская облигация. Номинал – 100 тыс. руб. (в ценах 1991 года). Срок обращения – 30 лет (с 1991 по 2021 гг.). Досрочные погашения с 2000 года. Купонная ставка – 15% годовых. Обращение: только между юридическими лицами. 2) Облигации внутреннего валютного займа 1993 г.: В июне 1991 г. Банк внешнеэкономической деятельности СССР обанкротился и не мог вернуть юридическим и физическим лицам их валютные средства, которые хранились на счете банка. С целью возвращения этих средств Министерством финансов РФ в 1993 года был выпущен внутренний валютный заем, согласно которому долги перед юридическими лицами переводились в облигации внутреннего валютного займа. Валюта займа – доллары США. Процентная ставка – 3% годовых. Объем займа – 7,885 млрд долл. в 1993 году. Номинал облигации – 1000, 10 000 и 100 000 долл. США. Форма выпуска – предъявительская облигация с купонами. Дата выплаты по купонам – 14 мая каждого года; купон действителен в течение 10 лет. Облигации внутреннего валютного займа могут свободно продаваться и покупаться с расчетом за рубли или за конвертируемую валюту. Вывоз данных облигаций из России запрещен. Приобретение этих облигаций нерезидентами РФ разрешен только за счет специальных рублевых счетов в уполномоченных российских банках. 3) Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО): Выпускаются с 1993 года. Сроки обращения – до 1 года. Номинал – от 10 рублей(устанавливается эмитентом при эмиссии). Форма существования – бездокументарная. Владельцы – российские юридические и физические лица, нерезиденты РФ. Форма владения – именная. Форма выплаты дохода – дисконт, т.е. облигации продаются по цене ниже номинала. Доходность определялась на основе рыночных торгов: она устанавливалась в ходе проведения аукционов по конкурентным заявкам, т.е. заявкам, которые принимают участие в определении цены облигации. Задолженность по данной облигации, имеющаяся на август 1998 г., была частично погашена, а часть переведена в новые, более долгосрочные долговые ценные бумаги федерального правительства. С августа 1998 г. выпуски ГКО не проводились. Главная и непосредственная причина прекращения выпускаГКО – высокий уровень доходности, который поддерживался дажепри сокращающейся доходной части федерального бюджета. 4) Облигации федерального займа (ОФЗ): Начало выпуска – сиюля 1995 года. Сроки обращения – свыше 1 года. Форма существования – документарная с обязательным централизованным хранением (приравнивается к бездокументарной ценной бумаге). Номинал – 1 000 руб. Эмитент – Министерство финансов РФ.