Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И ОЦЕНКА БИЗНЕСА

Методические и теоретические основы оценки стоимости предприятия.

irina_krut2019 1800 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 72 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 24.01.2020
Выпускная квалификационная работа состоит из 76 стр. Включает 20 рисунков, 19 таблиц, 25 использованных источников, 3 приложения, 8 стр. иллюстрационного материала. Выпускная квалификационная работа содержит введение; анализ хозяйственной деятельности предприятия; оценку стоимости ООО «ТюменьТрассСтрой» затратным, доходным, сравнительным методами; рекомендации к повышению стоимости объекта оценки. Цель выпускной квалификационной работы: оценка стоимости предприятия ООО «ТюменьТрассСтрой» как имущественного комплекса. Объект исследования: ООО «ТюменьТрассСтрой». Предмет исследования: теоретические и практические аспекты оценочной деятельности. Основные результаты, полученные в ходе выполнения выпускной квалификационной работы: рыночная стоимость предприятия составляет 5335,75 тыс.руб., с учетом рекомендаций 5830,89 тыс.руб. Для увеличения стоимости предприятия разработаны рекомендации по ликвидации потерь рабочего времени. Ключевые слова: оценка стоимости, активы, обязательства, затратный подход, доходный подход, сравнительный подход, имущественный комплекс, метод капитализации, метод аналога, метод чистых активов.
Введение

Любое предприятие как единый хозяйственный организм в условиях рыночной экономики само является товаром и может выступать объектом купли-продажи. Как и любой товар, предприятие обладает стоимостью. Как известно, существуют различные предприятия: есть престижные, где тяжело устроиться на работу, в которые инвесторы стремиться вложить свои собственные средства, а есть совершенно неизвестные, у которых достаточно много свободных вакансий, внешние инвестиции для которых являются мечтой. Независимо от этих внешних различий у всех компаний есть что - то общее, что позволяет их сравнивать и в результате выделять из них ту компанию, которая привлекает больше. Множество каких - либо общих признаков различных предприятий составляет представление о ценности предприятия – его стоимости на рынке. Актуальность выбранной темы заключается в том что, современное предприятие не может развиваться без справедливой оценки своей стоимости. Оценка предприятия производится с целью определения стоимости собственного капитала для владельца предприятия. В процессе оценки стоимости предприятия выявляются возможные методы к управлению компанией и определяется, какой из них обеспечит предприятию наибольшую эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную стоимость, что и выступает основной целью собственников и задачей менеджеров фирм в рыночной экономике. Целью выпускной квалификационной работы является оценка стоимости предприятия ООО «ТюменьТрассСтрой» как имущественного комплекса. Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть понятийный аппарат в оценочной деятельности; - изучить государственное регулирование оценки стоимости предприятия в Российской Федерации; - исследовать основные принципы и методы оценки стоимости предприятия; - провести анализ финансово- хозяйственной деятельности ООО «ТюменьТрассСтрой»; - провести оценку стоимости предприятия ООО «ТюменьТрассстрой» как имущественного комплекса; - составить рекомендации по увеличению стоимости объекта оценки. Объектом исследования является ООО «ТюменьТрассстрой». Предметом исследования выступают теоретические и практические аспекты оценочной деятельности.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ 5 1 Методические и теоретические основы оценки стоимости предприятия 7 1.1 Понятийный аппарат в оценочной деятельности 7 1.2 Государственное регулирование оценки стоимости предприятия в РФ 13 1.3 Основные принципы и методы оценки стоимости предприятия 16 2 Оценка стоимости предприятия ООО «ТюменьТрассСтрой» 39 2.1 Анализ хозяйственной деятельности ООО «ТюменьТрассСтрой» 39 2.2 Оценка рыночной стоимости предприятия ООО «ТюменьТрассСтрой» 52 2.3 Увеличение стоимости предприятия ООО «ТюменьТрассСтрой» 61 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Ошибка! Закладка не определена. Приложение А 68 Приложение Б 70 Приложение В 72
Список литературы

Отрывок из работы

1 Методические и теоретические основы оценки стоимости предприятия 1.1 Понятийный аппарат в оценочной деятельности Особенности теории и прaктики оценки стоимости прeдприятия в Рoссийской Фeдeрации обуслaвливаются закoнодательством и прaктикой eгo примeнения. Кoгда происхoдит оценка стоимости прeдприятия, слeдуeт учитывaть, чтo объeкт оценки связан с его идентификацией и описанием. На территории Рoссии, как известно, объектом оценки может выступать только объект грaжданских прaв. Для тогo, чтoбы рaзобраться в понятиях имущественнoгo комплексa прeдприятия и бизнесa, раccмотрим определeния в экономической литературе. Предприятие - имущественный комплекс, используeмый для осуществления прeдпринимательскoй деятельнoсти [1]. Егo мoжно раccматривaть кaк юридическoе лицо, являющeeся коммерческой организацией; самостoятельный хозяйствующий субъект, созданный для производствa продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворeния общeственных потребнoстей и получения прибыли [2]. Бизнеc - этo предпринимательскaя деятельность, нaправлeнная на производствo и рeализацию товаров, услуг, ценных бумaг, дeнeг или других видов рaзрешенной законом дeятельности с целью получения прибыли [3]. Бизнес - коммерческая дeятельность в чaстном сeкторе экономики. Чaстo используется кaк синоним понятия "прeдпринимательскaя дeятельнoсть". Бизнес может быть создан как одним инвестором в рамках нескольких прeдприятий(холдинговая компaния), тaк и нeсколькими инвeсторами в рaмках одного прeдприятия. Поэтoму знaчение понятия "бизнеc" не тождественнo понятию "прeдприятие" и связано с oрганизационнo-прaвовыми формами упрaвления коммерческой деятельнoстью при идентификации объекта оценки и сo структурой собственности при выборе методологии оценки стоимости. [4]. Все виды имущества, предназначенного для достижения его целей, для выполнения хозяйственной деятельности, для извлечения прибыли, в том числе недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье, продукция, а также имущественные обязательства, ценные бумаги, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности, в том числе фирменное наименование, знаки обслуживания, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки входят в состав имущественного комплекса предприятия. В связи с этим, оценщик, при оценке бизнеса определяет стоимость как собственного капитала предприятия, так и отдельные части имущественного комплекса (обязательства и активы), то есть оценивает предприятие целиком. Предприятие - это сложная система, которая имеет определенные рамки, а оцениваемый бизнес включает различные составные элементы. В состав предприятия могут входить различные участки, обслуживающие хозяйства, цеха, специальные подразделения, конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах. Объектами оценки могут выступать финансово-промышленные группы, объединения и холдинги, поэтому достаточно весомое значение имеет форма существования предприятия. Таким образом, в пределах одного бизнеса объединяются несколько филиалов, а так же дочерних компаний. Оценка бизнеса предполагает либо оценку всей деятельности экономического объекта, либо элемента его деятельности. Важно разграничивать стоимость экономического объекта и стоимость отдельных обязательств и активов. Так же, оценщикам нужно различать оценку активов, которые находятся в собственности предприятия и стоимость бизнеса, это высказывание содержится в международных стандартах оценки. В европейских стандартах оценки стоимость действующего предприятия- это оценка именно бизнеса, а не имущества отдельных частей бизнеса. Стоимость функционирующего предприятия содержит вклад зданий, сооружения, земли, машин и оборудования, неосязаемых активов. Стоимость действующего предприятия определяется как стоимость, формируемая работой бизнеса, является выражением стоимости установившегося бизнеса и выводится из капитализации прибыли этого бизнеса, отражая оборот и условные обязательства. [5]. Оценка стоимости бизнеса заключается в формировании стоимости коммерческой организации как действующей в расчете на получение прибыли [6]. Стоимость имущества организации и стоимость бизнеса- это две разные стоимости, которые создаются разными факторами, так как имущество организации и бизнес- это два различных объекта оценки. Таким образом, необходимо понимать, что активы не смогут сгенерировать доход, создаваемый бизнесом, так как человеческий капитал является одной из частей бизнеса, но не имущественного комплекса предприятия. Прямое влияние на выбор методики оценки стоимости бизнеса и имущественного комплекса предприятия оказывает эта разница в определениях, что и свидетельствует о необходимости более глубокого восприятия этой проблемы. В соответствии со ст. 5 Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (далее - Закон N 135-ФЗ) объектами оценки являются только объекты гражданских прав, в том числе предприятия, вещи, имущество движимое и недвижимое, иные вещные права, а так же право собственности и т.п. [7]. Таким образом, основой методики оценки стоимости предприятия как имущественного комплекса и бизнеса является представление о предприятии как об объекте гражданских прав. На основе исследования Гражданского кодекса Российской Федерации с точки зрения перечня объектов гражданских прав, относящихся к оценке стоимости предприятия или бизнеса, выявим, что к этой категории относится только ст. 132 ГК РФ. В этой статье раскрывается смысл понятия "предприятие как имущественного комплекса": "В структуру предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его функционирования. К ним относятся земельные участки, строения, постройки, оборудование, инвентарь, сырье и продукция. Так же непосредственно входят права требования, задолженности, права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (коммерческое обозначение, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором". Следовательно, бизнес и имущественный комплекс предприятия не являются идентичными понятиями. Бизнесом называют действующее предприятие. Приоритетность бизнеса создается тем, что стоимость бизнеса превышает стоимость имущественного комплекса на размер неосязаемых активов, неотделимых от кадрового потенциала предприятия (налаженные связи и взаимоотношения с клиентами, связи в государственных органах и внебалансовые активы), и тем самым генерирует доходы. Непосредственно, предприятие как имущественный комплекс, включает в себя совокупность активов и обязательств, которые принадлежат субъекту хозяйствования на праве собственности. Таким образом, можно выделить два совершенно разных объекта оценки в рамках оценки стоимости хозяйствующего субъекта: бизнес-как право собственности на долю в уставном капитале и имущественный комплекс предприятия -как совокупность активов и обязательств (рисунок 1.1). Рисунок 1.1- Виды объектов оценки хозяйствующего субъекта Если особенности описания объекта оценки в виде бизнеса зависят от основных производственных фондов и формы собственности, то оценка стоимости предприятия как имущественного комплекса не зависит от них. Это еще одно подтверждение того, что понятия бизнеса и имущественного комплекса не равнозначны. Форма представления объекта оценки в виде имущественного комплекса представлена на рисунке 1.2: Рисунок 1.2 - Форма описания объекта оценки в виде имущественного комплекса О двойственности предприятия можно говорить в рамках экономического и правового смысла. С одной стороны, предприятие - это имущественный комплекс как совокупность активов и обязательств. С другой стороны, любой имущественный комплекс создается за счет капитала, который в современных условиях имеет, как правило, смешанную сущность. Собственник имеет установленные в гражданском законодательстве права и обязанности. Эти права и обязанности имеют свои особенности, которые оказывают определенное влияние на стоимость бизнеса. Они определяются организационно-правовой формой бизнеса, образованного этим капиталом в отношении собственных средств, образованного этим капиталом в отношении собственных средств. Капитал может формироваться за счет вкладов участников (акционеров, учредителей), т.е. собственных средств учредителей, а также за счет займов и кредитов (заемных средств) организации. Для того чтобы провести оценочную деятельность, нужно детально разобраться что из себя представляет оценочная деятельность. Опираясь на российское законодательство можно сказать, что в ст. 3 Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности» (в ред. от 27 июля 2006 г. № 157-ФЗ) под оценочной деятельностью понимается профессиональная деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на определение в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости. Исходя из этого определения, выделим следующие признаки оценочной деятельности: 1. Профессиональный характер деятельности субъектов – это ее осуществление лицами, имеющими соответствующую подготовку, обладающими необходимым профессиональным уровнем. Деятельность оценщиков должна соответствовать условиям, установленным законодательством. Кроме того, данный признак предполагает независимость оценщиков от лиц, в интересах которых производится оценка. К оценочной деятельности не относится оценка, производимая самим субъектом самостоятельно, без привлечения оценщиков, для своих внутренних нужд. 2. Цель деятельности — определение в отношении объекта оценки рыночной или иной стоимости. В нынешних условиях значительную роль играет государственное регулирование в развитии оценочной деятельности. Так, одной из составных частей формирования правового государства и процесса преобразования экономики является развитие оценочной деятельности. Так же, оценочная деятельность в условиях рыночной экономики является важнейшим элементом инфраструктуры имущественных отношений. 1.2 Государственное регулирование оценки стоимости предприятия в РФ Регулирование оценочной деятельности — это целостность мер и процедур, ориентированных на повышение качества услуг оценщиков и соответствия их определенным критериям, устанавливаемым профессиональным сообществом оценщиков или государственными органами . Система государственного регулирования оценочной деятельности включает в себя несколько составляющих представленных на рисунке 1.3: Рисунок 1.3 – Состав мероприятий для регулирования оценочной деятельности в РФ. Регулирование развивается в рамках следующих процедур: 1) определение методических требований к процедурам оценки, которые традиционно формулируются в стандартах оценки; 2) установление условий к морально-этическим особенностям оценщика, связанным с его независимостью; такие условия создаются в кодексах профессиональной этики; 3) определение условий к уровню профессиональной подготовки и опыту практической работы оценщика, которые отражаются в уровне профессиональных званий. Государственное регулирование оценочной деятельности необходимо для поддержания должного качества услуг, так как сейчас в России оценка переживает период становления, возникает спрос на услуги оценщиков, и на рынке появляется большое количество таких оценщиков, не придерживающихся каких либо стандартов, и работающих вне рамок профессиональной организации. В связи с этим было создано Российское общество оценщиков, которое бы занималось профессиональной подготовкой оценщиков (в сотрудничестве с учебными заведениями), а так же создало бы методическую базу для проведения оценочных работ. Так же стало очевидно, что на этапе становления профессии оценщика в России необходимо введение государственного регулирования оценочной деятельности для поддержания должного качества услуг. Эту задачу решил Федеральный закон №135 ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Национальный совет по оценочной деятельности проводит регулирование оценочной деятельности в части создания федеральных стандартов оценки, саморегулируемыми организациями оценщиков в части разработки и утверждения стандартов и правил оценочной деятельности [8]. К объектам оценки относятся (рисунок 1.4) [9]: Рисунок 3 – Объекты оценки Следует отметить, что до 2006 г. оценочная деятельность в РФ подлежала лицензированию, сейчас же среди видов деятельности, подлежащих лицензированию, перечисленных в ч. 2 ст. 1, ст. 12 Федерального закона от 04.05.2011 N 99-ФЗ, оценочная деятельность не упоминается. Создание стандартов оценки является одной из главных форм государственного регулирования оценочной деятельности. Такие стандарты образуют определения главных, базовых понятий, которые принадлежат оценке имущества и предлагают основные правила реализации оценки. Система нормативных документов Российского общества оценщиков формируется в соответствии с экономическими условиями развивающихся рыночных отношений и структуры управления в России на базе функционирующего законодательства, норм, правил и государственных стандартов инвестиционной сферы экономики. Главной нацеленностью разрабатываемых нормативных документов Российского общества оценщиков выступает защита прав и охраняемых законом интересов потребителей, общества и государства при развитии независимости и активности организаций, предприятий и оценщиков. Применение методических принципов является одним из главных средств решения данной проблемы. Сформированная система нормативных документов Российского общества оценщиков должна содержать характеристики оценки, основанные на требованиях потребителей, а в ранее используемых подходах, в документах приводили подробное описание методов обоснования и расчета. Созданные в соответствии с настоящим подходом, нормативные документы должны устанавливать, прежде всего, условия к результатам оценки как услуги, которые должны быть удовлетворены, или цели, которые должны быть достигнуты на основе использования результатов оценки. 1.3 Основные принципы и методы оценки стоимости предприятия Принципы оценки в современное время лишь показывают направленность экономического поведения субъектов рыночных отношений, но никак не обеспечивают определенных действий. Это происходит по причине ряда факторов, таких как несовершенство рыночных отношений, которое характерно для этапа перехода к рыночной экономике и государственное вмешательство, которое часто не представляет верной картины применения этих принципов. Вместе с тем можно сказать , пока будут развиваться рыночные отношения действия принципов оценки будут увеличиваться. Выделить три группы взаимосвязанных принципов оценки и отобразим их на рисунке 1.5: Рисунок 1.5 – Принципы оценки стоимости предприятия Рассматривается первая группа принципов включающая: 1) полезность; 2) замещение; 3) ожидание (предвидение). Принцип полезности заключается в том, что только если объект полезен какому либо покупателю, только тогда он будет обладать стоимостью. Ведь если предприятие не будет полезно, то оно и не будет приносить никакого дохода, тем самым такое предприятие никто покупать не будет. Принцип полезности гласит, что полезность одного предприятия для разных участников рыночных отношений неодинакова. Данный принцип говорит о стоимости предприятия, так как если предприятие бесполезно, то и его стоимость будет отрицательной. То есть главным критерием стоимости объекта является его полезность. В первой группе принципов выделяется еще один принцип оценки стоимости предприятия — это принцип замещения, он вытекает из принципа полезности. Суть данного принципа заключается в том, что оценочная стоимость предприятия не должна быть выше оценочной стоимости предприятия аналога, у которого такая же полезность, так как покупатель, скорее всего, приобретет аналогичное предприятие, но по более низкой стоимости. Так же за предприятие не разумно платить больше, чем может стоить строительство нового предприятия, имеющего такую же полезность. Из данного принципа следует то, что стоимость предприятия имеет связь со стоимостью аналогичного предприятия и такая стоимость склонна к среднерыночной. Этот принцип не может применяться для уникальных объектов, так как для таких объектов нет аналогов на рынке. Из принципа полезности следует еще один принцип оценки — принцип ожидания (предвидения). Принцип ожидания заключается в определении текущей стоимости дохода или других выгод, которые могут быть получены в будущем от владения данным предприятием. Суть принципа ожидания состоит в том, что сколько сейчас предприятие приносит прибыли и доходов, столько в будущем он и будет стоить, не меньше этой стоимости.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Ценообразование и оценка бизнеса, 46 страниц
1150 руб.
Дипломная работа, Ценообразование и оценка бизнеса, 94 страницы
990 руб.
Дипломная работа, Ценообразование и оценка бизнеса, 82 страницы
2050 руб.
Дипломная работа, Ценообразование и оценка бизнеса, 66 страниц
1650 руб.
Дипломная работа, Ценообразование и оценка бизнеса, 46 страниц
1150 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg