Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ФИНАНСЫ

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «РОСВТОРМЕТ СП»

irina_krut2019 1950 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 78 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 16.01.2020
Цель дипломной работы заключается в проведении анализа финансового состояния и выработки, на этой основе, мер по его улучшению. Основными задачами, которые необходимо решить для достижения поставленной цели, являются: 1. Изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия. 2. Проведение анализа финансового состояния предприятия. 3. Выявление путей улучшения финансового состояния предприятия. Предметом дипломной работы является финансовое состояние предприятия. Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью "РОСВТОРМЕТ СП". При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы: -горизонтальный и вертикальный анализ, -анализ коэффициентов (относительных показателей), -сравнительный анализ. Поскольку проводится анализ предприятия, действующего на территории РФ, все данные и материалы приведены с учетом требований, вытекающих из нормативных актов РФ. Анализируемый период охватывает три года работы предприятия, т. е. 2016, 2017 и 2018 года. В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники. Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В первой главе рассматриваются теоретические основы, сущность и принципы анализа финансового состояния предприятия, а также методы расчета показателей финансового состояния предприятия. Во второй главе проводятся оценка хозяйственной деятельности и характеристика предприятия, обзор и оценка финансовой отчетности и методы анализа финансового состояния ООО «РОСВТОРМЕТ СП». В третьей главе автором проанализировано финансовое состояние ООО «РОСВТОРМЕТ СП» и даны рекомендации по его улучшению.
Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Для написания дипломной работы была выбрана тема "Анализ финансового состояния предприятия" потому, что достоверная и объективная оценка финансового состояния необходима собственникам, руководству организации, внешним пользователям (банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам, и т.п.). Для обеспечения выживаемости предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. Актуальность темы "Анализ финансового состояния предприятия" заключается в том, что в нынешних условиях финансового кризиса весьма резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.
Содержание

Сокращения 6 Введение 7 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 9 1.1 Сущность и принципы анализа финансового состояния предприятия 9 1.2 Методы расчета показателей финансового состояния предприятия 13 2 Оценка хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «РОСВТОРМЕТ СП» 30 2.1 Характеристика предприятия 30 2.2 Обзор и оценка финансовой отчетности ООО «РОСВТОРМЕТ СП» 32 2.3 Методы анализа финансового состояния ООО «РОСВТОРМЕТ СП» 38 3 Финансовое состояние ООО «РОСВТОРМЕТСП» 45 3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «РОСВТОРМЕТ СП» 45 Заключение 52 Список использованных источников 54
Список литературы

1. Экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности. Квалификация выпускника - бакалавр: учебник/ М. М. Глазов, И. П. Фирова, Е. Е. Петрова; РГГМУ. - СПб.: РГГМУ, 2017. - 284 с. 2. Войтоловский Н.В., Калинина А.П. (ред.) Комплексный экономический анализ предприятия. - СПб.: Питер, 2011. - 256 с. 3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 6-е издание М.: Инфра-М, 2017. — 536 с. 4. С.И. Коренкова Экономический анализ: Учебное пособие. – Курган: Изд-во Зауралье , 2016. – 364с. 5. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — M.: OOO «ТК Велби», 2017.— 424 с. 6. Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятия: Учебн. Пособие. - Екатеринбург: Изд-во урал. гос. экон. ун-та, 2015. – 461с. 7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. — М.: Финансы и статистика, 2016. - 672с. 8. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.audit-it.ru 9. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 575с. 10. Киреева Н. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия – М.:КноРус., 2015 г. – 240 с. 11. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 4-е изд., испр.-М.; Изд-во «Дело и сервис», 2015. – 256c. 12. . Прудников А. Г. Анализ финансового состояния предприятия: Лекция/КГАУ, Краснодар.2017. 13. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскнна Л. В. Б23 Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 344с. 14. Грязнова А.Г. Финансово-кредитный экономический словарь. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 438с. 15. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб.пособие. –СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2016. – 304с. 16. Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КноРус, 2016. – 336 с. 17. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ 4-е изд., доп. – М.: Юнити – Дана, 2016. – 615с. 18. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.grandars.ru 19. Герасимов Б.И., Коновалова Т.М., Спиридонов С.П. Экономический анализ. 3ч.- Тамбов.: Изд-во ТГТУ 2015. – 84с. 20. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.fin. –accounting.ru 21. Прохоровский В.С., Чайникова Л.Н. Финансы малых предприятий.-Тамбов.: Изд-во ТГТУ 2016. – 96с. 22. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.1fin.ru 23. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.finman.ru/ 24. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.bankir.ru
Отрывок из работы

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В условиях конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли анализ финансового состояния является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансового состояния предприятие не может эффективно функционировать. Оценка финансового состояния является частью анализа финансово-хозяйственной деятельности. Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия [11]. Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов [12]. Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития. Финансовый анализ решает следующие задачи: 1. Комплексная оценка результатов коммерческой деятельности по важнейшим показателям: выручка от продаж, финансовые результаты, показатели эффективности хозяйственной деятельности, издержки производства и обращения. 2. Оценка результатов коммерческой деятельности структурных подразделений предприятия: цехов,участков, филиалов, специализированных отделов и служб. Определение влияния их деятельности на конечные результаты предприятия, его эффективность 3. Качественное и количественное исследование причин, повлиявших на резульаты деятельности предприятия, то есть качественный и количественный факторный анализ. 4. Выявление резервов улучшения деятельности предприятия, повышения эффективности его производства, маркетинга, снабжения и т.п 5. Разработка вариантов мероприятий по использованию выявленных резервов и оценка их эффективности. 6. Подготовка рекомендаций для принятия оптимальных управленческих решений по внедрению наиболее эффективных вариантов мероприятий, улучшающих деятельность предприятия, его специализированных функций. 7. Прогнозирование ожидаемых результатов деятельности предприятия [1]. Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Важнейшим источником информации для анализа финансового состояния являются данные бухгалтерского учета и отчетности, т. к.: 1. В учете и отчетности содержатся наиболее важные и достоверные сведения о деятельности экономических субъектов; 2. Сведения в бухгалтерском учете систематизированы (по счетам учета, по регистрам учета и т.д.); 3. Порядок формирования и отражения в отчетности важнейших показателей регламентирован нормативными документами, что привело к их унификации; 4. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Финансовый анализ бухгалтерского баланса выполняется по двум направлениям: анализ динамики и структурный анализ. Анализ структуры бухгалтерского баланса входит в комплекс финансового анализа как немаловажная его часть и позволяет оценить финансовое и имущественное положение предприятия. Анализ динамики баланса дает оценку изменениям в финансовом и имущественном положении предприятия за отчетный период. При помощи динамического и структурного анализа баланса можно выяснить следующие важные моменты: 1. Абсолютную величину постоянных и текущих активов, а также изменение их пропорционального соотношения; 2. Источники финансирования - внутренние, привлеченные средства, заемные; 3. Оценить долю запасов и дебиторской задолженности в общей сумме активов; 4. Определить, какие статьи баланса имеют тенденцию расти чрезмерно быстрыми темпами, и насколько это влияет на стабильность положения компании; 5. Соотношение собственных и заемных источников финансирования; 6. Как заемные средства распределены по срокам возврата, не слишком ли высока доля займов с короткими сроками погашения; 7. Какую долю в пассивах занимают долги первоочередной важности: перед бюджетом и работниками предприятия [7]. Бухгалтерская (финансовая) отчетность включает следующие формы: -Форму № 1 «Бухгалтерский баланс»; -Форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; -Форму № 3 «Отчет о движении капитала»; -Форму № 4 «Отчет о движении денежных средств»; -Форму № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; -Форму № 6 «Отчет о средствах целевого финансирования»; -Пояснительную записку; -итоговую часть аудиторского заключения для организаций, подпадающих под обязательный аудит [4]. Анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности. Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива [13]. Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. 1.2 МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей: • платежеспособности; • кредитоспособности; • финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств. Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами. Формула расчета общего показателя ликвидности: К_ол=(А_1+0,5*А_2+ 0,3*А_3)/(П_1+ 0,5*П_2+ 0,3*П_3 ) (1.3.1) А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы) А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы) П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.) П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства) П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы") П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия: А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства: К_ал=(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения)/(Текущие обязательства) (1.3.2) Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности Кабс >0,2. Чем больше значения показателя, тем выше ликвидность предприятия. Тем не менее, при высоких значениях данного показателя можно сделать вывод о нерациональном использовании денежных средств, т.к. у предприятия накопилась большой объем денежных средств не участвующих в производственно-экономическом процессе. Экономисты для выделяют оптимальный диапазон показателя 0,2 – 0,5. Значение «0.2» говорит о том, что для поддержания нормального уровня ликвидности предприятия величина денежных средств должна покрывать 20% от его обязательств. Другими словами, минимум 20% от своих долгов предприятие должно покрывать деньгами. [22] Коэффициент текущей ликвидности (также называется «общий коэффициент покрытия долгов») – аналитический показатель, рассчитываемый на основании соотношения текущих активов и текущих (краткосрочных) обязательств. Фактически этот параметр говорит о том, насколько уверенно предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до одного года) за счёт использования текущих активов. Чем данный показатель выше, тем выше и платежеспособность предприятия. При этом подразумевается не только платежеспособность «на данный момент», но и платежеспособность предприятия в условиях возможного резкого изменения внешних обстоятельств. Возникновение некоего форс-мажора, который может подтолкнуть руководство фирмы к реализации запасов, что не соответствует основному профилю деятельности предприятия. Информационной базой для расчета показателя текущей ликвидности служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1). К_тл=ОА/(Краткосрочные обязательства) [1.3.3] Рекомендуется значения коэффициента больше 2. Как правило, норматив коэффициента текущей ликвидности зависит от отрасли предприятия, вида деятельности и т.д. Показатель коэффициента текущей ликвидности ниже 1,5 , например 1, может являться свидетельством наличия трудностей в покрытии текущих обязательств фирмы. Также рост коэффициента текущей ликвидности может произойти из-за таких негативных факторов как: -ужесточение условий расчётов с контрагентами-поставщиками, -чрезмерное ослабление требований к покупателям по срокам расчётов (фактически, безвозмездное кредитование покупателей), -увеличение на складах остатков сырья и материалов. Общим правилом может стать то, что чем ниже показатель оборачиваемости оборотных средств, тем более высоким должен быть для предприятия нормативный коэффициент покрытия. Сроки исполнения обязательств, формирующих знаменатель формулы расчёта общего коэффициента покрытия долгов, как правило, чётко обозначены в соответствующих договорах, заключенных предприятием. Наибольшей проблемой при расчёте коэффициента текущей ликвидности является неопределённость реальных сроков реализации некоторых активов, формирующих строку 1200 баланса. Особенно это касается таких позиций как «материалы», «готовая продукция» и «незавершенное производство». Значительное влияние на оценку запасов оказывает учётная политика (использование средних цен или метода ФИФО). При использовании ФИФО на фоне общего увеличения стоимости запасов на рынке (под влиянием инфляции) оценка запасов окажется более высокой, чем при использовании метода средних цен. Немаловажен и подход к распределению условно-постоянных затрат.При их отнесении на себестоимость возрастает стоимость запасов продукции, не реализованной к концу отчётного периода. Позиция «Незавершенное производство» неодинакова для предприятий, занятых производством материальной продукции и фирм, оказывающих услуги, не имеющие материального воплощения. В первом случае мы имеем дело с некой «недоделанной» продукцией, во втором – только с понесёнными затратами. Упомянутые сложности анализа коэффициента текущей ликвидности позволяю сделать вывод, что данный параметр должен рассматриваться в сочетании с такими показателями как коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности [21]. Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Для анализа показателя быстрой ликвидности используют данные бухгалтерской отчетности по форме №1, то есть бухгалтерского баланса, и, как правило, берутся за последние три года. К_сл=-(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+@Краткосрочная дебиторская задолженность)/(Краткосрочные обязательства) (1.3.4) Нормативное значение коэффициента промежуточной ликвидности должно находиться в пределах 0,7 — 1,0. Несмотря на это, для различных отраслей экономики и даже предприятий этот показатель может значительно отличаться от нормативного значения. Увеличение значений показателя свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации анализируемого предприятия. Кроме того, анализ динамики этого коэффициента должен сопровождаться тщательным изучением факторов, обусловивших его изменение. За наиболее благоприятный норматив принимают значение показателя быстрой ликвидности от 0,8 до 1,2, так как в этом случае практически соблюдается баланс между поступлениями от текущей деятельности и текущими расходами организации. Для увеличения значений показателя быстрой ликвидности предприятия должны обратить внимание на способы ускорения оборачиваемости собственных средств, вложенных в запасы [21]. Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты. Если значение коэффициента составило больше 1, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Если получилось значение менее 1 – динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Следует отменить, что коэффициент восстановления платежеспособности нельзя считать достаточно надежным показателем. Он построен на анализе тренда коэффициента текущей ликвидности всего по двум точкам (на начало года и на конец отчетного периода), что делает такой прогноз очень ненадежным. Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты. Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность, это критическое значение. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным. Коэффициент утраты платежеспособности, как и схожий, по смыслу коэффициент восстановления платежеспособности, нельзя считать достаточно надежным показателем. Это связано с тем, что расчет основан на прогнозе изменения показателя текущей ликвидности всего по двум точкам – на начало и конец отчетного периода [21]. Система показателей кредитоспособности предприятия и методы их определения. Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него. Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе. Оптимальное значение коэффициент финансовой зависимости определяется теми же соотношениями собственного и заемного капитала, как и у родственных показателей – коэффициент автономии и коэффициент финансового левериджа. То есть, нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). Коэффициент ниже нормы, слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага. Коэффициент выше нормы может свидетельствовать о сильной зависимости организации от кредиторов. Коэффициент текущей задолженности - характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала. К_тз=(Краткосрочные обязательства)/(Валюта баланса) (1.3.5) Рекомендуемое значение 0,1 – 0,2 Значение коэффициента задолженности может находится в диапазоне от 0 до 1. Если оно равно 0, то это свидетельствует о том, что бизнес вообще не использует долгового финансирования при формировании активов. Напротив, 1 свидетельствует о том, что все активы бизнеса были сформированы за счет привлечения долгового финансирования. Естественно, крайние значения этого коэффициента не встречаются на практике, что обусловлено рядом объективных обстоятельств. Также достаточно сложно дать какие-либо рекомендации относительно его безопасного значения, поскольку для различных отраслей оно может существенно отличаться. Тем не менее общее правило таково, что чем выше значение коэффициента задолженности, тем выше буду риски, связанные с таким бизнесом. Немаловажным аспектом является и динамика этого показателя. Например, даже при его значении выше среднего по отрасли, динамика к снижению должна быть расценена позитивно.[22] Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. Рекомендуемое значение коэффициента <1. Чем ниже значение показателя тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств [22]. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле: К_с=(Заемный капитал предприятия)/(Собственный капитал предприятия) (1.3.6) Плечо финансового рычага - это соотношение между заемными и собственными средствами. Эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту. РСС = (1 - ННП)*ЭР + ЭФР ЭФР = (1 - ННП)*Дифференциал*Плечо (1.3.7) Где: Плечо = ЗС/СС; Дифференциал = ЭР - СРСП; ННП - налог на прибыль; ЗС - заемные средства; СС - собственные средства; ЭР - экономическая рентабельность; СРСП - средняя расчетная ставка процента по кредитам. Дифференциал финансового рычага - это важнейший информационный импульс не только для организации, но и для банков, так как он позволяет определить уровень (меру) риска предоставления новых займов организации. Чем больше дифференциал, тем меньше риск для банков, и наоборот. Дифференциал ЭФР должен быть положительным. Организация имеет определенные рычаги воздействия на дифференциал, однако влияние ограничено возможностями наращивания производства.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Финансы, 28 страниц
700 руб.
Дипломная работа, Финансы, 102 страницы
990 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg