Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / КУРСОВАЯ РАБОТА, ИННОВАЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Теоретические основы инвестиционного менеджмента.

irina_krut2019 444 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 37 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 15.01.2020
Объектом исследования в курсовой работе является общество с ограниченной ответственностью «Спецдеталь». Основная сфера деятельности данного предприятия – обработка металла, производство деталей. Предметом исследования выступают теоретико-методологические основы управления инвестиционной деятельностью. Решение поставленных в работе задач выполнено с использованием методов системного и сравнительного анализа теоретических источников, сравнения, обобщения, экспертного и экономико-математического анализа. Теоретической основой для исследования послужили: научные труды ведущих отечественных экономистов, публикации периодических изданий. Кроме того, работа основывается на первостепенных положениях законодательных актов Российской Федерации, а также нормативно - правовых документов Правительства РФ и Министерства финансов РФ. Структура курсовой работы включает введение, три главы, заключение, список литературы и приложений.
Введение

В современных условиях хозяйствования, характеризующихся изменчивостью, жесткой конкуренцией и высоким уровнем риска ведения хозяйственной деятельности первоочередной задачей любого предприятия является не только адаптация к изменениям в факторах окружающей макросреды, а прежде всего их опережение, что требует осуществления капиталовложений в дальнейшее развитие предприятия. Это также обусловливает необходимость совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью на основе прогнозирования ее направлений и форм, с целью реализации целей развития предприятия и его адаптации к изменяющимся условиям ведения деятельности. Целью курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов управления инвестиционной деятельностью на предприятии. Достичь поставленную цель возможно выполнив следующие задания: ? исследовать понятие инвестиционной деятельности и ее значение в развитии предприятия; ? рассмотреть основы управления инвестиционной деятельностью предприятия; ? предоставить организационно-экономическую характеристику предприятия; ? оценить инвестиционную активность предприятия; ? рассмотреть инвестиционный проект по обновлению парка оборудования предприятия; ? выполнить оценку экономической эффективности инвестиционного проекта модернизации оборудования предприятия.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1. Теоретические основы инвестиционного менеджмента 5 1.1. Понятие инвестиционной деятельности и ее значение в развитии предприятия 5 1.2. Основы инвестиционного менеджмента на предприятии 6 ГЛАВА 2. Анализ эффективности деятельности и оценка инвестиционной активности ООО «Спецдеталь» 9 2.1.Технико-экономическая характеристика предприятия 9 2.2. Оценка инвестиционной активности 11 ГЛАВА 3. Инвестиционный проект обновления оборудования в ООО «Спецдеталь» 15 3.1. Обоснование инвестиционной стратегии и проекта по обновлению оборудования на предприятии 15 3.2. Оценка экономической эффективности реализации проекта 18 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 29 ПРИЛОЖЕНИЯ 31
Список литературы

1. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями о от 26.07.2017 N 205-ФЗ) 2. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.: Ника-Центр, 2012. 3. Богданов В. Управление проектами. Корпоративная система – шаг за шагом. М. : Манн, Иванов и Фербер, 2012. 4. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. – 2012. 5. Кархова С.А.Управление инвестиционными процессами в нефтегазовых корпорациях//Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. 2017. Т. 11. № 1. С. 65-73 6. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. – М.: Инфра-М, 2014. 7. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. М.: Кнорус, 2012. 8. Лебедева О.А., Кукло И.А. Разработка эффективной стратегии развития предприятия при помощи метода «SWOT-анализ». // Научные записки ОрелГИЭТ. - 2014. - № 1. - С. 260-265. 9. Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 10. Паламарчук А.С. Экономика предприятия: Учебник / А.С. Паламарчук. - М.: ИНФРА-М, 2013. 11. Рыжикова О.Н. Управление рисками инновационных проектов // Аудит и финансовый анализ, 2013. № 3. С. 14 12. Суворова, А.П. Совершенствование теоретико-методических основ управления инвестиционной политикой организации / А.П. Суворова // Вестник МОСИ. – 2014. – № 1. – С. 204–211 13. Толстых Т.О. Основы предпринимательской и коммерческой деятельности: Учебное пособие /Т.О. Толстых, И.Д. Михайловская, Е.В. Дмитриева; ГОУ ВПО РГТЭУ (ВФ). – Воронеж: Научная книга, 2014. 14. Чернов В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов / В.А. Чернов; Под ред. М.И. Баканов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 15. Финансы предприятий: учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова; под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 16. http://specdetal.net/
Отрывок из работы

ГЛАВА 1. Теоретические основы инвестиционного менеджмента 1.1. Понятие инвестиционной деятельности и ее значение в развитии предприятия Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что значит «вкладывать». В более обширном истолковании - вложение капитала для его последующего увеличения. Увеличение капитала, который получен в следствии инвестирования, должен быть достаточ¬ным, для того, чтобы возместить инвестору отказ от имеющихся средств на потребление в текущем периоде, наградить его за риск и компенсировать утраты от инфляции в будущем периоде. Инвестиции выявляют все виды имущественных и интеллекту¬альных ценностей, вкладывающихся в объекты предпринима¬тельской деятельности, в следствии которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Инвестиционная деятельность является вложением инвестиций и реализация практи¬ческих действий с целью получения прибыли или другого полезного эф¬фекта. Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Главные этапы инвестирования приведены на рис. 1. Таким образом, начальная и конечная цепочки замыкаются, обра¬зуя новую взаимосвязь: доход – ресурсы – конечный результат (эф¬фект), т. е. процесс накопления повторяется. Рис. 1. Главные этапы инвестирования Инвестиционная деятельность является важнейшей составной частью предпринимательской деятельности. Основной целью инвестиционной деятельности является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии предприятия на отдельных этапах развития. 1.2. Основы инвестиционного менеджмента на предприятии Инвестиционный менеджмент это совокупность методов и способов разработки и принятия управленческих решений организации, касающихся её инвестиций . Процесс принятия инвестиционных решений основывается на принципах стратегического инвестиционного планирования, который должен обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия с необходимыми для их достижения ресурсами. Важнейшим инструментом разработки и реализации управленческих решений по инвестиционной деятельности предприятия является инвестиционная стратегия. Инвестиционная стратегия – это система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия и путей (средств) их достижения. Разработка действенной инвестиционной стратегии имеет большое значение для эффективного развития предприятия. Поскольку инвестиционная стратегия конкретизирует цели инвестиционной деятельности, пути их достижения посредством выбора конкретных методов, средств, организационных механизмов и инструментов эффективного управления процессами формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов. В условиях рыночной экономики существуют различные возможности для инвестирования. Вместе с тем любое предприятие может иметь ограниченные финансовые ресурсы, доступные для финансирования. Поэтому нужно действовать, следуя собственной инвестиционной стратегии в целом, а также учитывать позиции инвестиционной политики. Существует два вида инвестиционной стратегии. Активная инвестиционная стратегия обеспечивает рост доходности до среднеотраслевого уровня вложений и предусматривает отбор и реализацию различных инновационных проектов. Пассивная инвестиционная стратегия может предусмотреть поддержку постоянного уровня развития предприятия. Осуществляя данную стратегию, инвестор старается сохранять уже достигнутый им уровень показателей собственной хозяйственной деятельности с помощью инвестиций. Корчагин Ю.А. выделяет следующие виды инвестиционных стратегий предприятия (таблица 1) . Таблица 1 Сущностная характеристика видов инвестиционных стратегий предприятия Вид инвестиционной стратегии Смысловая характеристика инвестиционной стратегии Инвестиционная стратегия оптимизации инвестирование дополнительных средств в оптимизацию уже существующих товаров (услуг) Инвестиционная стратегия инновации инвестирование в приобретение новых технологий, разработку новых товаров (услуг) Инвестиционная стратегия сегментации инвестирование финансовых ресурсов с целью захвата новых рынков Инвестиционная стратегия диверсификации инвестирование значительных объёмов ресурсов в расширение объектов деятельности, номенклатуры продукции и т.п. Разработка инвестиционной стратегии является творческим процессом, включающим постановку целей инвестиционной деятельности, определения ее приоритетных направлений и форм, оптимизацию структуры инвестиционных ресурсов и их распределения, выработки инвестиционной деятельности . Приоритетным заданием управления инвестиционной деятельностью целесообразно считать не столько максимизацию прибыли от инвестиционной деятельности, сколько обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия при условии достаточной его финансовой стойкости. Особенного значение приобретает следование оптимальной структуры инвестиционных ресурсов с точки зрения эффективности инвестиционной деятельности. Оптимальной структурой инвестиционных ресурсов обеспечивается финансовое равновесие развития предприятия в ходе реализации инвестиционной деятельности, в то время как неоптимальным ее вариантом генерируются риски нарушения финансовой стойкости и неплатежеспособности предприятия. ГЛАВА 2. Анализ эффективности деятельности и оценка инвестиционной активности ООО «Спецдеталь» 2.1.Технико-экономическая характеристика предприятия Полное наименование предприятия: общество с ограниченной ответственностью «Спецдеталь». Предприятие было основано 2002 году и дата внесения в единый государственный реестр юридических лиц – 28 сентября 2002 г. Предприятие является частной собственностью учредителя, обладающего 100 процентами акций и одновременно осуществляющего руководство текущей деятельностью предприятия в лице генерального директора, на основании единоличного решения учредителя. Права и обязанности предприятие осуществляет в соответствии с действующим законодательством РФ, в том числе ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и внутренними документами общества. Данное предприятие с точки зрения численности занятых по Российскому законодательству относится к малому бизнесу, т.е. до 100 человек. По виду деятельности рассматриваемое предприятие является производственным. По форме деятельности – традиционное. С точки зрения условий мотивации соответствия внешней среде предприятие нацелено на взаимодействие с крупными фирмами, тем самым обеспечен сбыт и остается правильно и результативно используя основные средства организовать производство. Ключевыми направлениями деятельности ООО »Спецдеталь» в соответствии с Уставом является: - обработка металлов и нанесение покрытий на металлы; - нанесение покрытий на металлы включая неметаллические покрытия. Основой хозяйственной деятельности ООО »Спецдеталь» является производство, обеспеченное достаточным техническим оборудованием, предметами и средствами труда. ООО «Спецдеталь» имеет функциональный тип организационной структуры управления, схема которой представлена на рисунке в Приложении 1. Среднесписочная численность персонала в 2014 году составляла 50 человек. Следует отметить, что в структуре компании отсутствует подразделение по работе с персоналом. Функции отдела кадров, а также отдела труда и зарплаты разделены между несколькими подразделениями. Так, функции отдела труда и зарплаты возложены на бухгалтерию. Функция учета персонала фактически разделена между бухгалтерией, заместителем генерального директора и секретарем. В осуществлении функций, связанных с управлением персоналом, задействованы руководители подразделений. В тоже время, эта функция фактически не систематизирована. Основные технико-экономические деятельности ООО «Спецдеталь» представлены в таблице 2. Таблица 2 Основные экономические показатели деятельности ООО «Спецдеталь» № п/п Наименование показателя 2016 год 2017 год Абсолютное изменение, +/- Темп роста, % 1. Выручка, тыс. руб. 4600 4900 300 106,52 2. Себестоимость, тыс. руб. 3100 3300 200 106,45 3. Валовая прибыль, тыс. руб. 1500 1600 100 106,66 4. Прибыль от продаж, тыс. руб. 1100 1200 100 109,09 5. Чистая прибыль, тыс. руб. 577 760 183 131,71 6. Стоимость основных средств, тыс. руб. 2400 2500 100 104,16 7. Численность перснала, чел. 40 50 10 125 8. Рентабельность продаж, % 12,5 15,5 3 124 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Спецдеталь» показывает, что по сравнению с 2016 годом объем выручки от реализации за 2017 год увеличился на 6,52% и составил 4900 тысяч рублей. Себестоимость выросла на 6,45 % и составила 3300 тысяч рублей в связи с повышением цен на энергоресурсы энергоснабжающих организаций (ОАО «Владимирэнергосбыт»), роста стоимости приобретаемых сырья и материалов, повышением тарифных ставок и окладов. Рост себестоимости не превысил рост объемов реализации, в результате прибыль от продаж увеличилась на 100 тысяч рублей. Чистая прибыль увеличилась в 2017 году на 31,71 % из-за увеличения прибыли от продаж. По сравнению с 2016 годом среднегодовая стоимость основных средств в 2017 году увеличилась на 100 тысяч рублей или на 4,16 %. Увеличение этого показателя объясняется поступлением новых объектов основных средств производства. 2.2. Оценка инвестиционной активности Развитие инвестиционной деятельности ООО «Спецдеталь» достигается за счет чистых капиталовложений – это расходы капитала ООО «Спецдеталь» на расширенное воспроизведение оборотных и внеоборотных средств. В таблице 3 выполнен анализ динамики и структуры основных средств ООО «Спецдеталь» в 2016-2017 гг. Таблица 3 Динамика и структура основных средств предприятия на конец года по балансовой стоимости № п/п Группа основных средств 2016 год 2017 год Изменение, +/- Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Административно-производственное здание 1400 58.3 1500 60 100 1,7 2. Автомат 1Б 240К 25 1.04 25 1 - -0,04 3. Станок токарно-револьверный СТР-18 10 0.42 10 0.4 - -0,02 4. Станок 1Д 112 10 0.42 10 0.4 - -0,02 5. Станок токарно-винторезный 1К 62 10 0.42 8 0.32 -2 -0,10 6. Станок токарно-винторезный 1К 62 - - 10 0.4 - - 7. Станок сверлильный 2Н135 60 2.5 58 2.32 -0,18 8. Пресс 2Е 450 10 0.42 10 0.4 - -0,02 9. Станок 16К 20 80 3.3 80 3.2 - -0,1 10. Токарный 1Б 240 шестишпиндельный 100 4.17 100 4 - 11. Станок токарный 1Б 240-6 50 2.08 50 2 - -0,08 12. Гидросупорт в комплекте 50 2.08 52 2.08 2 - 13. Ленточнопильный ручной полуавтомат «Unimac-UE-916V(UE-916V) 80 3.3 80 3.3 - - 14. Станок 3Е 184А 250 10.42 250 10 - -0,42 15. Станок CDS6250C/1500 265 11.04 265 10.6 - -0,44 Итого: 2400 100 2500 100 100 0.28 Анализ структуры основных средств предприятия показывает, что на предприятии в течение двух лет в структуре основных средств наибольшую часть составляют административно-производственное постройки: в 2016 году – 58,3%, в 2017 году – 60%. Это объясняется родом деятельности предприятия (осуществление деятельности по механической обработки металлов, для которой необходимы производственные площади для размещения оборудования). Остальную часть в структуре основных средств занимает различное технологическое оборудование, максимальный удельный вес у более дорогостоящего: «Станок 3Е 184А» в 2016 году –10,42%, в 2017 году – 10%; «Станок CDS6250C/1500» в 2016 году –11,04%, в 2017 году –10,6%. Также объясняется со спецификой деятельности предприятия. Оставшийся удельный вес в структуре основных средств занимает другое рабочее машинное оборудование: Ленточнопильный ручной полуавтомат «Unimac-UE-916V(UE-916V)» в 2016 году –3,3%, в 2017 году –3,3%; Гидросупорт в комплекте в 2016 году –3,3%, в 2017 году –2,96%; и т.д. Самый малый удельный вес у небольших токарных станках. Удельный вес почти всего оборудования снизился из-за увеличения удельного веса административно-производственного здания, а именно капитального ремонта и увеличения производственных площадей. Общая тенденция положительная наблюдается темп роста основных средств, который составляет 0,28%. В таблице 4 представлены показатели движения и состояния основных средств ООО «Спецдеталь». Таблица 4 Анализ показателей движения и состояния основных средств № Показатели Ед. изм. Усл. обозн. Прошлый год (о) Отчетный год (1) Отклонение (+ -) Движение основных средств: 1 Коэффициент ввода % Квв 2,1 0.04 -2.06 2 Коэффициент выбытия % Квыб 0,45 0.009 -0,441 Техническое состояние основных средств: 3 Коэффициент износа ОС % Кизн 0,12 0,14 0,02 4 Коэффициент годности ОС % Кг 99.88 99.86 -0,02 Данные анализа свидетельствуют об удовлетворительном состоянии основных средств, т.к. Кг больше 50% а в динамике снижается, что свидетельствует об использовании новой техники. В отчетном году Квыб больше Квв на 0,391%. Отсюда можно сделать вывод, что материальная база соответствует техническим требованиям, но за её состоянием нужно постоянно следить и обновлять, а то ее ветхое состояние может привести к снижению конкурентоспособности, потери клиентов и как следствие к банкротству предприятия. Основные показатели, характеризующие эффективность использования основных средств в ООО «Спецдеталь» представлены в таблице Приложения 2. Рассчитанные показатели эффективности использования основных средств показывают, что фондоотдача повысилась, значит, в 2017 году ООО «Спецдеталь» получило больше отдачи от использования каждого рубля, вложенного на основной капитал. Фондоемкость в 2017 году чем в 2016 году, следовательно, это подтверждает вывод о том, что эффективность использования основного капитала повысилась. Отрицательно характеризуется снижение показателя фондовооруженности. Выполнен расчет и прочих показателей, которые характеризуют инвестиционную активность ООО «Спецдеталь» (таблица 5). Таблиц 5 Показатели инвестиционный активности ООО «Спецдеталь» Показатель 2016 год 2017 год Изменения, +/- Внутренний темп роста собственных средств 1,02 1,06 0,04 Рентабельность собственного капитала, % 15,5 19,3 3,8 Коэффициент накопления нераспределенной прибыли 1,04 1,11 0,07 Доля заемных средств в структуре активов, % 47 45 -2,0 Как видно из представленной таблицы 5, все показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность ООО «Спецдеталь» имеют положительную тенденцию, что позитивно характеризует инвестиционную активность предприятия. Решающее значение для роста уровня инвестиционного потенциала ООО «Спецдеталь» имеет такой фактор - своевременно заменить и модернизировать физически изношенное и технически устаревшее оборудование. Для поддержания относительно высокого технического уровня производства на предприятиях необходимо каждый год заменить 4-6% и модернизировать 6- 8% функционирующего парка машин, оснащения и прочих видов орудий труда. Поэтому следующим направлением исследования является обоснование эффективности инвестиционного проекта по модернизации оборудования с целью расширение границ рынка и повышения объема производства, увеличения прибыльности ООО «Спецдеталь». ГЛАВА 3. Инвестиционный проект обновления оборудования в ООО «Спецдеталь» 3.1. Обоснование инвестиционной стратегии и проекта по обновлению оборудования на предприятии Существенной проблемой для ООО «Спецдеталь» является обеспечение надлежащего качества продукции. Согласно информации отдела сбыта предприятия за исследуемый период (2016-2017 гг.) ООО «Спецдеталь» получало рекламации от потребителей. Производство брака ведет к повышению себестоимости продукции, уменьшению объему товарной и реализованной продукции, снижению прибыли и рентабельности ООО «Спецдеталь». Исследуем динамику брака по абсолютной сумме и удельному весу в общем выпуске товарной продукции ООО «Спецдеталь» в течение 2016-2017 гг. (таблица 6). Таблица 6 Потери от брака в ООО «Специалист» в 2016-2017 гг., тыс.руб. Показатели 2016 г. 2017 г. Изменение 2016-2017 гг. (+/-) тыс.руб. % Себестоимость забракованной продукции 658,5 844,0 185,5 28,2 Расходы на исправление брака 86,5 98,0 11,5 13,3 Стоимость брака по цене возможной реализации 178,5 228,0 49,5 27,7 Потери от брака 567,5 714,0 146,5 25,8 Для определения потери товарной продукции необходимо знать фактический уровень рентабельности, в 2017 г. он составлял 15,5%. Это значит, что фактически уровень цены выше себестоимости продукции в 1,155 раз. Потери товарной продукции составили в 2017 г. : 714*1,155= 824,7 тыс.руб., или 16,8% от стоимости фактической реализации. Существенным фактором риска для ООО «Спецдеталь» являются кризисные явления в мировой и российской экономиках. Мировой экономический кризис негативно сказывается на инвестиционной активности потребителей продукции предприятия, что резко снижает объем рынка и, соответственно, объем продаж трубопроводной арматуры. Для объективной оценки и определения дальнейшей стратегии развития ООО «Спецдеталь» необходимо определение его сильных и слабых сторон, а также существующих возможностей и угроз. В таблице 7 представлены основные сильные и слабые стороны, возможности и угрозы ООО «Спецдеталь». Таблица 7 SWOT - анализ состояния ООО «Спецдеталь» Сильные стороны: 1. Растущий внутренний спрос в первую очередь со стороны смежных отраслей. 2. Наличие производственной инфраструктуры 3. Наличие производственной инфраструктуры крупных предприятий. 4. Имеющийся инновационный потенциал Слабые стороны: 1. Относительно небольшой объем внутреннего рынка из-за роста низкокачественного предложения. 2. Дефицит квалифицированных кадров, в т.ч. из-за оттока специалистов за границу. 3. Низкий уровень конкурентоспособности продукции (по причине высокого износа основных фондов, низкой загрузки мощностей и т.д.). Возможности: 1. Ускорение инноваций как условие конкурентоспособности на внутреннем и внешних рынках, а также ключевое условия для привлечения молодых талантов в отрасль. 2. Развитие новых видов продукции 3.Государственная поддержка и защита отечественных производителей. Угрозы: 1. Длительный характер мирового кризиса, который приводит т к падению цен и спроса на сырьевые товары, что в свою очередь приведет к сокращению внутреннего спроса на продукцию. 2. Повышение тарифов на услуги естественных монополий 3. Конкуренция со стороны китайских производителей 4. Старение квалифицированных кадров. На основании проведенного исследования выделен следующий перечень ключевых составляющих стратегического потенциала, которые в условиях экономического кризиса необходимо применять ООО «Спецдеталь» (рис. 2).
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Курсовая работа, Инновационный менеджмент, 33 страницы
396 руб.
Курсовая работа, Инновационный менеджмент, 34 страницы
408 руб.
Курсовая работа, Инновационный менеджмент, 35 страниц
420 руб.
Курсовая работа, Инновационный менеджмент, 40 страниц
480 руб.
Курсовая работа, Инновационный менеджмент, 21 страница
252 руб.
Курсовая работа, Инновационный менеджмент, 31 страница
320 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg