Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ИНВЕСТИЦИИ

Теоретические основы оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

irina_krut2019 2425 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 97 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 03.01.2020
Цель данной работы – изучить методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности предприятия и оценить инвестиционную привлекательность АО «Транснефть – Урал». Для достижения поставленной цели требуется решить следующие задачи: ­ рассмотреть теоретические основы оценки инвестиционной привлекательности предприятий; ­ изучить методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности предприятия; ­ оценить инвестиционную привлекательность АО «Транснефть – Урал»; ­ определить приоритетные направления повышения инвестиционной привлекательности компании. Объектом исследования выступает АО «Транснефть – Урал». Предмет исследование – различные методы и подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия. Изучение различных аспектов вопроса, посвященного оценке инвестиционной привлекательности предприятия, нашло отражение в работах В. В. Бочарова, Г. В. Хомкалова, В.В. Коссова, И. А. Бланка, И. И. Веретенниковой, А. И. Ковалева, И. В. Липсица, Р. С. Сайфулина, в которых представлены основные методологические вопросы по финансированию инвестиций и их организации на предприятиях. Структура дипломной работы обусловлена предметом, целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе, в процессе исследования, проводилось изучение теоретических основ оценки инвестиционной привлекательности предприятия, анализ существующих трактовок определения инвестиционной привлекательности предприятия и методов оценки, обоснование использования системного подхода в оценке инвестиционной привлекательности предприятия. Во второй главе представлена краткая характеристика исследуемого предприятия, проведен анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия, проведен анализ инвестиционной привлекательности на основе затратного подхода. В третей главе произведена оценка инвестиционной привлекательности с помощью аналитического метода, которая базируется на анализе финансовых показателей и заключений из анализа, также проведена балльная оценка инвестиционной привлекательности на основе экспертных исследований, в конце предложены мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности компании. Формирование инвестиционной привлекательности – необходимое условие достижения продолжительного и устойчивого развития компании. Высокий рейтинг привлекательности не только облегчает доступ компании к различным ресурсам (кредитным, материальным, финансовым и т.д.), но и обеспечивает надежную защиту интересов компании во внешней среде, влияет на обоснованность принятия решений в области менеджмента. Практическая значимость заключается в возможности применять полученные в работе теоретические выводы и практические рекомендации в деятельности компании, потенциальными инвесторами для снижения своих инвестиционных рисков и повышения отдачи от инвестиций: выявленные особенности и факторы, влияющие на уровень инвестиционной привлекательности АО «Транснефть – Урал», детерминанты негативного и позитивного влияния на инвестиционный риск и инвестиционный потенциал могут быть использованы в деятельности компании при разработке различного рода программных документов, а также в целях совершенствования экономической политики компании.
Введение

Инвестиционная привлекательность предприятия является безусловным фактором эффективного функционирования предприятий различных организационно – правовых формы. Актуальность выбранной темы определяется тем, что инвестор, осуществляя инвестиции, берет на себя определенный финансовый риск. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия является одним из эффективных подходов, направленным на снижение финансового риска. Совокупность показателей, выбираемая для оценки инвестиционной привлекательности, обусловлены многими требованиями, среди которых можно выделить несколько основных: сумма инвестиций, их цель, характер деятельности предприятия, его коммерческая и кредитная репутация.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ 8 1 Теоретические основы оценки инвестиционной привлекательности предприятия 11 1.1 Понятие и сущность инвестиционной привлекательности предприятия 12 1.2 Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия 18 1.3 Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия 22 2 Анализ инвестиционной привлекательности АО «Транснефть-Урал» 35 2.1 Краткая характеристика АО «Транснефть – Урал» 35 2.2 Анализ финансового состояния АО «Транснефть-Урал» 39 2.3 Анализ инвестиционной привлекательности АО «Транснефть-Урал» на основе подхода оценки стоимости предприятия 48 3 Оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере АО «Транснефть-Урал» 56 3.1 Оценка инвестиционной привлекательности АО «Транснефть-Урал» на основе аналитического метода 56 3.2 Оценка инвестиционной привлекательности АО «Транснефть-Урал» на основе балльной системы 69 3.3 Направления совершенствования инвестиционной привлекательности АО «Транснефть-Урал» 78 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 86 ПРИЛОЖЕНИЯ 89
Список литературы

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями на 25 декабря 2018 года) [Электронный ресурс]. – Доступ из справочно–правовой системы «Консультант Плюс» (дата обращения 27.05.2019) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ 2. Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 N 1605 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации» [Электронный ресурс]. – Доступ из справочно–правовой системы «Консультант Плюс» (дата обращения 27.05.2019) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_17172/ 3. «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477) [Электронный ресурс]. – Доступ из справочно–правовой системы «Консультант Плюс» (дата обращения 27.05.2019) http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28224/ 4. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестицион¬ной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хо¬зяйствующих субъектов: учебное пособие. М.: 2015. – 151 с. 5. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2014. – 412 с. 6. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: Дело-сервис, 2014. – 453 с. 7. Балдин К.В. Инвестиции: системный анализ и управление: учебное пособие. М.: 2014. – 288 с. 8. Белых Л.П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности предприятий: учебное пособие. М.:. 2015. – 99 с. 9. Бирман Г.А. Экономический анализ инвестиционных проектов: учебное пособие. М.: ЮНИТИ, 2017. – 206 с. 10. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 286 с. 11. Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2015. - 384 с. 12. Волков А., Куликов, М., Марченко, А. Создание рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности: учебное пособие. М.: Вершина, 2016. – 304с. 13. Горелкина И.А. Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности организации: учебное пособие. М.: 2015. – 164 с. 14. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебное пособие. М.: ДИС, 2014. – 190 с. 15. Губина, О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: практикум. М.: Инфра-М, Форум, 2016. - 176 c. 16. Гуськов С. В. Оценка эффективности производственно-хозяйственной деятельности организаций: учебное пособие. М.: 2015. – 192 c. 17. Дасковский В., Киселев В. Совершенствование оценки эффективности инвестиций: учебно-практическое пособие. М.: 2017. – 43 с. 18. Дербичева, А.А. Актуализация методов оценки финансового состояния организаций в соответствие современным тенденциям развития экономики: учебное пособие. М.: 2014. – 312 c. 19. Ендовицкий Д. А. Анализ инвестиционной привлекательности организации: учебное пособие. М.: КноРус, 2018. – 252 с. 20. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2016. - 288 с. 21. Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2015. – 432 с. 22. Клементьев Г. А. Стратегия и механизмы обеспечения финансовой устойчивости организаций: учебное пособие. СПбГПУ.: 2014. – 165 с. 23. Костусенко И.И. Исследование методики анализа и диагностики финансового состояния организации: Сборник научных трудов. СПбГАУ., 2018. – 131 с. 24. Крылов Э.Н., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учебное пособие. М.: 2016. – 192 с. 25. Левченко Т. П. Особенности определения инвестиционной привлекательности организаций и управления этим процессом в условиях рыночной конкуренции: учебно-практическое пособие. М.: 2016. – 57 с. 26. Липченко Е. А. Понятие инвестиционной привлекательности предприятия: различные подходы к толкованию: учеб. пособие. М.: 2015. – 245 с. 27. Савенкова, Е. В. Экономические методы приоритетного развития инвестиционного предпринимательства: учебное пособие. М., 2014. – 113 с. 28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2014. – 400 с. 29. Симаков И.Г. Формирование собственных инвестиционных ресурсов промышленного предприятия учебное пособие. М.: 2016. – 154 с. 30. Ример М. И. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. М.: 2016. – 103 с. 31. Толкаченко О.Ю. Индикативная методика оценки инвестиционной привлекательности фирмы: учебное пособие. М.: 2015. – 255 с. 32. Трясицина Н. Ю. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности предприятий: учебное пособие. М.: 2016. – 147 с. 33. Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций: учебное пособие. М.: Юнити, 2015. – 247 c.
Отрывок из работы

1 Теоретические основы оценки инвестиционной привлекательности предприятия Инвестиционная деятельность имеет большое значение для экономики и ее стабильного развития в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Обеспечение наиболее эффективной и продуктивной деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, а также высоких темпов его стратегического развития и повышения конкурентоспособности значительно зависит от уровня инвестиционной активности предприятия, его инвестиционной деятельности и инвестиционной привлекательности. Одной из главных проблем в управлении предприятием является необходимость постоянного повышения его инвестиционной привлекательности, что позволяет задействовать дополнительные инвестиционные ресурсы и обеспечивать повышение эффективности использования собственных средств предприятия. Любое решение по поводу повышения уровня инвестиционной привлекательности предприятия должно представлять процесс преобразования информации в действия. Инвестиции – это вложение капитала с целью получения каких – либо положительных результатов в будущем, которые могут выражаться [2]: ­ в получении прибыли (снижение себестоимости, расширение производства, производство новой продукции); ­ в социальном эффекте (увеличение и стабилизация рабочих мест, экология, охрана труда). Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятия, решают следующий перечень основных задач [8]: ­ диверсификация предпринимательской деятельности вследствие накопления материальных и финансовых ресурсов; ­ включение в свой состав новых предприятий; ­ расширение деятельности за счет освоения новых областей бизнеса. 1.1 Понятие и сущность инвестиционной привлекательности предприятия Инвестор, осуществляя инвестирования в выбранное предприятие, во избежание финансового риска особо остро обращает внимание на инвестиционную привлекательность данного предприятия. При исследовании количественных аспектов повышения инвестиционной привлекательности фундаментальным является исследование понятия инвестиционной привлекательности как особой экономической величины, которая представляет собой объективно существующее, меняющееся в пространстве и во времени свойство или отношение хозяйственных процессов и явлений. Количественное выражение экономические величины находят в экономических показателях - индикаторах, которые служат средством их количественного выражения и играют роль измерителя анализируемых экономических величин [24]. С.П. Конторович полагал, что под инвестиционной привлекательностью можно понимать систему экономических отношений между хозяйствующими субъектами относительно эффективности развития бизнеса и поддержания конкурентоспособности бизнеса [13]. Эти отношения включают показатели эффективности аспектов деятельности предприятия, которые включают в себя формальные и неформальные показатели. Первые рассчитываются на основе данных финансовой отчетности, вторые же не имеют определенного набора исходных данных, поэтому оцениваются экспертным путем. По мнению Г. Бирмана и С. Шмидта инвестиционная привлекательность представляется совокупностью показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия [6]. С. Бухдрукер представлял ее как интегральную характеристику анализируемого объекта с позиций доходности инвестиций, перспективности развития объекта и существующего уровня инвестиционных рисков [10]. В.В. Бочаров рассматривал инвестиционную привлекательность с позиции рынка ценных бумаг и определил инвестиционную привлекательность надежностью ценных бумаг, которые выпускает данное предприятие [3]. Приведенные выше определения, в целом дают объективную оценку, но не в полной мере отображают многообразие наиболее значимых факторов, которые характеризуют инвестиционную привлекательность предприятия. Необходимо сформировать понятие инвестиционной привлекательности с точки зрения инвесторов. Таким образом, инвестиционная привлекательность предприятия – это система внешних и внутренних факторов, обладающих количественным и качественным составом, характеризующая финансово – экономическое состояние предприятия, уровень его инвестиционных рисков, и отражающая платежеспособный спрос предприятия на инвестиции. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия играет для хозяйствующего субъекта большую роль, так как потенциальные инвесторы уделяют внимание данной характеристике предприятия немалую роль. Активность деятельности инвесторов во многом зависит от степени устойчивости финансового состояния и экономической состоятельности предприятий, в которые они готовы направить инвестиции. Именно эти параметры главным образом и характеризуют инвестиционную привлекательность предприятия [15]. Для оценки инвестиционной привлекательности организации необходимо учитывать сложившуюся макроэкономическую ситуацию и вероятные пути ее развития, текущее состояние и перспективы развития вида экономической деятельности, сложившееся социально-экономическое положение и перспективы развития региона [20]. В то же время инвестиционная привлекательность организации – это оценка степени возможности организации за счет будущих доходов окупить первоначальные вложения и принести дополнительную прибыль от инвестиций. В этом случае нормальное финансовое состояние организации является положительным моментом при оценке ее инвестиционной привлекательности. В ряде случаев организация может быть оценена как инвестиционно-привлекательная и при неудовлетворительном финансовом состоянии. Это, как правило, обусловливается фактором позитивных инвестиционных ожиданий: текущей или ожидаемой высокой рентабельностью того вида экономической деятельности, в котором работает организация, перспективой развития новых товарных или региональных рынков. В подобных условиях оцененный инвестором возможный уровень будущих доходов организации окажется достаточно высоким, чтобы перекрыть влияние фактора, текущего неудовлетворительного финансового состояния организации [14]. Следует также отметить важность учета полного спектра рисков инвестиционного проекта и правильности их количественной оценки при оценке инвестиционной привлекательности организации и принятии инвестором решения инвестиционного решения. Инвестиционная привлекательность предприятия включается в себя [11]: ­ общую характеристику технической базы предприятия; ­ номенклатуру продукции; ­ производственную мощность; ­ место предприятия в отрасли, на рынке; ­ характеристику системы управления; ­ уставный фонд; ­ структуру затрат на производство; ­ объем прибыли и направления ее использования; ­ оценку финансового состояния предприятия. Можно выделить несколько разновидностей инвестиционной привлекательности предприятия. Все они отличаются друг от друга, но в тоже время очень похожи, так как инвестиционную привлекательность одного предприятия можно представить сразу по нескольким видам [5]. Таблица 1.1 – Классификация инвестиционной привлекательности предприятия [10] Принимая решение о привлечении инвестиций, компания должна представлять, в какой форме финансовые средства будут поступать на предприятие и какой тип инвесторов планируется привлекать в перспективе, так как разные типы инвесторов имеют различные цели и интересы инвестирования, это означает, что инвестиционная привлекательность дает им возможности разного характера. Предприятию необходимо знать, что делает компанию привлекательной в глазах инвесторов. Инвесторов можно разделить на следующие группы [22]: – государство; – финансовые инвесторы; – инвесторы на рынке ценных бумаг. Если инвестором является государство, то важно отметить, что его основная деятельность заключается в создании институтов, которые составляют экономику страны в целом, поэтому главное задачей является не получение прибыли, а решение социально – экономических задач в масштабе страны или региона, а также обеспечение инфраструктуры для бесперебойной работы экономики. Поэтому государство наиболее заинтересовано в развитии инновационного производства, модернизации науки и техники, а также в обеспечении и поддержании социальной стабильности в целом. Исходя из этого, инвестиционная привлекательность для государства обуславливается не единым финансовым результатов, но и научным и социально – экономическим эффектами от инвестиций [22]. Основной положительный момент наличия у предприятия такого инвестора, как государство – уверенность частных инвесторов в дальнейшем развитии компании, что также делает ее привлекательной для их инвестиций. Для финансовых инвесторов, предоставляющих заемные средства, основными характеристиками инвестиционной привлекательности компании выступают, такие показатели, как финансовая устойчивость предприятия, кредитоспособность и платежеспособность, так как цель данного типа инвесторов – своевременно и в полной мере получить от заемщика предоставленные ему в распоряжение средства и плату за них в виде процентов. Для инвесторов на рынке ценных бумаг инвестиционная привлекательность заключается не только состоянием финансовых показателей предприятия, но и стратегией ее развития, перспективами роста, открытостью и понятностью бизнеса, отсутствием нарушений законодательства, определенным уровнем корпоративной культуры, хорошими позициями в бизнесе и, как отмечалось ранее, увеличение капитализации и рост деловой репутации. Такой тип инвесторов, рискуя своими средствами с целью получения дохода в будущем, заинтересованы в получении отдачи на вложенный капитал в определенном ожидаемом размере. На основе всего вышесказанного может быть составлена краткая характеристика каждого типа инвестора, представленная в таблице 1.2 [22]. Таблица 1.2 – Характеристика основных типов инвесторов Таким образом, каждая группа инвесторов имеет свои цели инвестирования и, соответственно, определенную форму вложения финансовых средств. В зависимости от всего этого, инвесторы рассматривают предприятие как объект инвестиций именно с точки зрения наличия у него того фактора, который делает предприятие инвестиционно – привлекательным для данного типа инвестора. 1.2 Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия На инвестиционную привлекательность предприятия влияет большое количество факторов. Для получения наиболее полного представления о деятельности предприятия необходимо проанализировать факторы внешнего и внутреннего воздействия на данное предприятие. Под факторами внешней среды принято понимать такие факторы, которые не зависят от деятельности хозяйствующего субъекта. К внутренним факторам принято относить такие факторы, которые непосредственно зависят от результатов деятельности предприятия. Любое предприятия, как самостоятельный субъект хозяйственной деятельности, подвержен прямому и косвенному влиянию факторов внутренней и внешней среды.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Дипломная работа, Инвестиции, 85 страниц
2125 руб.
Дипломная работа, Инвестиции, 86 страниц
2150 руб.
Дипломная работа, Инвестиции, 84 страницы
15000 руб.
Дипломная работа, Инвестиции, 108 страниц
990 руб.
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg