Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИССЕРТАЦИЯ, ЭКОНОМИКА

Прогнозная оценка анализа финансовой устойчивости предприятия: проблемы и методы получения

arseni_ars 850 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 95 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 25.06.2019
Подводя итог диссертационного исследования, оценив финансовую устойчивость функционирования и перспективы дальнейшего развития выбранной нами в качестве примера коммерческой организации (ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»), мы убедились в целесообразности проведения такого анализа на постоянной основе. Он необходим не только при решении внутрихозяйственных задач, но и для защиты интересов партнеров, кредиторов, инвесторов и т.д. Финансово-устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей, а также оно более независимо от неожиданного изменения рыночной коньюктуры, следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться на гране банкротства.
Введение

Актуальность темы исследования. Становление рыночных отношений в России характеризовалось отходом от централизованной модели управления и переходом к многообразию форм собственности и форм хозяйствования. Хозяйствующие субъекты как самостоятельные микроэкономические единицы, оказавшись в конкурентной среде и не имея плановых заданий, были вынуждены выстраивать принципиально новые финансово- экономические отношения с контрагентами, круг которых значительно увеличился. В результате рыночных преобразований появились такие субъекты экономического пространства, как соб¬ственники (акционеры, пайщики и др.), коммерческие банки, страховые организации, инвестиционные фонды, зарубежные бизнес-партнеры и т.д. В условиях рыночной неопределенности все они, в той или иной степени, заинтересованы в получении полной, достоверной и объективной экономической информации о хозяйственной деятельности интересуемой их коммерческой организации с целью минимизации финансовых, коммерческих и торговых рисков. Наиболее концентрированным показателем, отражающим степень безопасности вложения средств или налаживания делового сотрудничества, является финансовая устойчивость коммерческой организации, которая способна выполнять свои основные функции в меняющихся условиях внутренней и внешней бизнес-среды. В отличие от других характеристик деятельности предприятия, финансовая устойчивость обладает признаками комплексности и системности, т.е., по сути, включает в себя финансовые, экономические, технико-технологические, организа¬ционные аспекты деятельности. Таким образом, анализ финансовой устойчивости (АФУ) является важнейшим инструментом получения ценной в условиях рынка информации о состоянии и перспективах развития хозяйствующего субъекта. Однако следует заметить, что понятие «финансовая устойчивость» достаточно широкое и многогранное, поэтому в современной экономической литературе трактовка сущности, систематизация и выбор оценочных показателей, ее характеризующих, неоднозначны и недостаточно аргументированы. Весьма актуальными являются вопросы о границах и возможностях наиболее эффективного использования всей системы методов оценки финансовой устойчивости в практике, а также об алгоритмах и истолковании показателей, их критериях с учетом отраслевых особенностей функционирования. Все эти обстоятельства обуславливают необходимость разработки методологии, методики и организации АФУ хозяйствующих субъектов с учетом их отраслевой специфики в сложившейся экономической обстановке. Следует также отметить, что до сих пор нет достаточно развитой и обоснованной нормативно-правовой базы анализа и оценки финансовой устойчивости коммерческих организаций. Таким образом, актуальность и научно-практическая значимость проблем анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия предопределили выбор темы диссертационного исследования. Степень научной разработанности проблемы. Вопросы анализа финансовой отчетности, в том числе диагностики финансовой устойчивости коммерческой организации, всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в решение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как М.С. Абрютина, М.И. Баканов, В.И. Бариленко, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Л.Т. Гиляровская, А.В. Грачев, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.И. Кутер, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, В.Ф. Палий, В.В. Панков, Г.В. Савицкая, А.Н. Хорин, Л.И. Хоружий, А.Д. Шеремет; а также зарубежные исследователи: Л.А. Бернстайн, Ю.Б. Бригхэм, Т.П. Карлин, А.Р. Макмин, К. Хеддервик, Э. Хелферт и ряд других авторов. Существует ряд организационных и методических вопросов в анализе финансовой устойчивости, которые до сих пор решить не удалось. Речь идет о систематизации базы данных для проведения анализа, организации его проведения, определении системы показателей финансовой устойчивости, возможность использования международных стандартов финансовой отчетности в качестве базовых положений для анализа финансовой устойчивости, а также влияние макроэкономических факторов и их последствий на уровень устойчивости финансового состояния коммерческой организации. Информационно-эмпирической основой послужили статистические данные, материалы научно-практических конференций и семинаров, периодические издания, а также библиографическое описание документов из Интернет. При написании диссертации также использовались законодательные и нормативные акты РФ. Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений, методических основ и практических рекомендаций по управлению финансовой устойчивостью предприятия с целью повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов. Реализация поставленной цели определила постановку и решение следующих задач, отражающих логику исследования: - исследовать экономическую сущность, содержание и подходы к классификации финансовой устойчивости предприятия как объекта финансового анализа; - оценить достаточность и адекватность действующего правового обеспечения анализа и оценки финансовой устойчивости коммерческого предприятия; - исследовать информационную базу для проведения АФУ хозяйствующего субъекта; - изучить и усовершенствовать понятийный аппарат: определить роль финансовой устойчивости в общей системе финансового предприятия, сформулировать комплексное понятие финансовой устойчивости; - обосновать внутреннее содержание АФУ, представляющее собой систему взаимосвязанных направлений аналитической деятельности: анализ влияния факторов на финансовую устойчивость; оценка риска в анализе финансовой устойчивости; анализ финансовой устойчивости по источникам данных; - проанализировать применяемые сегодня на практике методологические подходы и методы планирования, оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия; - раскрыть механизм управления финансовой устойчивостью предприятия, необходимого для принятия управленческих решений, понимания хозяйственных процессов, существующего финансово- экономического состояния, перспектив развития и устойчивого экономического роста в будущем; - провести комплексную диагностику финансово-экономической устойчивости предприятия на конкретном примере (ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»); - разработать собственную методику АФУ предприятия с выявлением резервов по ее стабилизации и укреплению; - составить алгоритм расчета оптимального объема кредита с целью выявления разумного соотношения собственных и заемных средств предприятия, обеспечивающих его эффективное функционирование и укрепление его финансовой устойчивости; - осуществить моделирование финансовой устойчивости предприятия; - выявить основные направления и предложить практические рекомендации по укреплению и повышению финансовой устойчивости предприятия. Объектом исследования были избраны предприятия, входящие в структуру холдинга ОАО «Объединенные кондитеры-Финанс». Наиболее детальные исследования проведены по финансовой деятельности ОАО «Воронежская кондитерская фабрика». Предметом исследования является комплекс теоретических и методических проблем, связанных с обеспечением финансовой устойчивости предприятия и созданием более совершенной системы ее анализа с целью повышения эффективности управления предприятием. Методологической и теоретической базой исследования явились научные труды отечественных и зарубежных авторов в области проведения финансового анализа в целом и финансовой устойчивости коммерческого предприятия, в частности и современных проблем, связанных с данными аналитическими исследованиями; официальные документы, законодательные и нормативные акты федерального и регионального уровня; положения, систематизированные в трудах отечественных и зарубежных ученых, раскрывающие сущность, принципы и необходимость проведения финансового анализа хозяйствующих субъектов по всем направлениям финансово-хозяйственной деятельности; научно-методическая литература, периодические издания, материалы научно-практических конференций, а также результаты расчетов и аналитических исследований, различные статистические материалы из зарубежных и отечественных источников и материалы глобальной информационной сети Интернет. При постановке и решении задач, определенных в диссертационном исследовании, применялись общенаучные методы исследования: анализ и синтез, диалектический, логический, монографический, системный и комплексный, качественный, экстраполяционный методы, моделирование, статистические методы корреляционного и сравнительного анализа, экспертных оценок, сводки и группировки, эконометрические модели, а также такие конкретно-научные методы экономического анализа, как структурный, динамический, коэффициентный и факторный анализы. Информационной базой диссертационного исследования является ежеквартальная бухгалтерская и финансовая отчетность ОАО «Воронежская кондитерская фабрика» (2013-2017 гг.), а также годовая отчетность предприятий, входящих в структуру холдинга ОАО «Объединенные кондитеры-Финанс» (2017 г.). Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретико-методологическом обосновании и практической разработке прогнозной оценки финансовой устойчивости организации. Научная новизна подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту: - уточнены экономическая сущность, содержание и подходы к классификации финансовой устойчивости предприятия как объекта финансового анализа; - сформулировано собственное определение финансовой устойчивости, отличающееся от известных подходов; - дана оценка достаточности и адекватности действующего правового обеспечения анализа и оценки финансовой устойчивости, что позволило выявить несоответствие отдельных документов целям эффективного регулирования организационных и методических основ анализа финансовой устойчивости и разработать рекомендации по совершенствованию законодательства в области информационной базы, методических подходов к анализу, а также концептуальных подходов к развитию бухгалтерского учета и отчетности; - обоснованы прогнозируемые финансовые показатели, определяющие финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость; - разработана собственная методика анализа финансовой устойчивости предприятия с выявлением резервов по ее стабилизации и укреплению; - выявлены основные направления и предложены практические рекомендации по укреплению и повышению финансовой устойчивости предприятия. Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость результатов настоящей работы заключается в возможности их использования студентами, аспирантами и преподавателями экономических вузов при изучении и преподавании таких экономических дисциплин, как «Управление капиталом», «Корпоративные финансы», «Финансы предприятий», «Управленческий анализ», «Экономический анализ», «Финансовый менеджмент». Методические подходы к формированию модернизированной системы оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом влияния отдельных макроэкономических показателей и принятие оптимального решения в условиях экономического риска могут являться основой для более глубокой конкретизации и структуризации подходов, касающихся данной проблемы.
Содержание

Введение 3 1 Теоретические и организационно-методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия 9 1.1 Содержание и классификация финансовой устойчивости предприятия как объекта финансового анализа 9 1.2 Оценка достаточности правового обеспечения анализа финансовой устойчивости 17 1.3 Реализация системного подхода к анализу финансовой устойчивости предприятия 27 2 Инструментарий механизма определения финансовой устойчивости предприятия 39 2.1 Методики оценки, планирования и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия 39 2.2 Прикладные аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО «Воронежская кондитерская фабрика») 50 3 Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия 68 3.2 Мультитрендовая модель с вероятностной оценкой вариантов 68 3.3 Перспективный анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО «Кондитер-Финанс») 75 Заключение 86 Список использованных источников 89 Приложения 95
Список литературы

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия) / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. - 2002. - №4. - С.3-12. 2. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб пособие / М.И. Баканова. Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 218 с. 3. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности: Уч.пособие / В.И. Бариленко , С.И. Кузнецов. – М.: КНО-РУС, 2005. – 245 с. 4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Под ред. чл.-корр. РАН И.И. Елисеева, проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 624 с. 5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие / И.А. Бланк. – М.: «Финансы и статистика», 2004. – 656 с. 6. Богдановская Л.А. Анализ хлзяйственной деятельности в промышленности / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов // Высшая школа. – 2003. - №8. – С 87-131 7. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб, пособие / В.В. Бочаров. – М.: «Питер», 2009. – 240 с. 8. Брихгем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: В 2-ух т. / Пер. с англ, под ред. В.В.Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 1997. - Т. 1. 497 с., т. 2. 669 с. 9. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации: Учеб, пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 159 с. 10. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью предприятия. Роль финансового директора на предприятии / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2004. - №1. - С.60-78. 11. Донцова Т.А. Многомерный статистический анализ финансовой устойчивости предприятия / Т.А. Донцова, Н.П. Осипова // Вопросы статистики, - 2003. - №8. - С.3-9. 12. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб, пособие / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач. – М.: Изд-во «Экоперспектива», 2001 – 576 с. 13. Анализ финансовой отчетности: Учеб, пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с. 14. Финансовый менеджмент: Учеб, пособие / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с. 15. Анализ финансовой отчетности = Analyzing financial statements : Учеб. пособие / Томас П. Карлин, Альберт Р. МакМилан; Пер. на рус. яз. - Данилов Ю. Д. - 4. изд. - М.: Ассоц. банкиров Америки, 1998. - 411 с. 16. Кондраков Н.П.. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности /Н.П. Кондраков. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с 17. Кондратьева Е.А. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом / Е.А. Кондратьева // Финансовый вестинк. – 2013. – N8. – С. 19-29 18. Куттер, М. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / М. И. Куттер, Н. Ф. Таранец, И. Н. Уланова. М.: Финансы и статистика, 2005.-232 с. 19. Экономический анализ: Учеб, пособие / Под ред. Н.П. Любушиной. – М.: Инфра-М, 2010. – 575 с. 20. Негашев Е.В., Шишкова Т.В. Международные стандарты финансовой отчетности. — М.: Изд. Едиториал УРСС, 2009. 240 с 21. Палий В.Ф. Управленческий учет издержек и доходов (с элементами финансового учета): Учеб, пособие / В.Ф. Палий. — М.: Инфра-М, 2006. — 279 с. 22. Учёт и финансовый анализ: Инструменты эффективного управления/ Д.А. Панков, К.А. Шиманский, Т. Вержбицки и др.; Под ред. Д. А. Панкова. - Мн.: Тэхналогiя; Изд-во БГЭУ, 1997. - 186 с. 23. Финансовый бизнес-план: Учеб, пособие / Под ред. действ, члена Акад. инвестиций РФ, д-ра экон. наук, проф. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 480 с. 24. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.А. Федотова // Социальные и гуманитарные науки. -1996 – С. 98 25. Савицкая Г.В. Оценка финансовой устойчивости и возможности наступления банкротства жилищно-строительных кооперативов: Учеб пособие / Г.В.Савицкая, А.В. Шохнех. – М.: Инфр-М, 2009. – 408 с. 26. Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе / П.Уилсон. – М.:Юнити, 1999. – 43-46 с. 27. Хорин А.Н. Рыночно—ориентированная финансовая отчетность: отчет о стоимости / А.Н. Хорин // Бухг. Учет. — 2006. — №16. – С. 20-25. 28. Хоружий Л.И. Проблемы теории. Методологии, методики и организации управленческого учета в сельском хозяйстве. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 190 с. 29. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий : пер. с англ. / К. Хеддервик ; Ред. Ю. Н. Воропаев . – М. : Финансы и статистика, 1996 . – 192 с. 30. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2003.-237 с. 31. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб, пособие / А.Д. Шеремет, М.И.Баканов. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 479 с. 32. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д.Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2000.-208 с. 33. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу: Одобрена Приказом Минфина от 1 июля 2004 г. №180 // Бухгалтерский учет. - 2004. - №16. 34. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Утв распоряжением ФУ по делам несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31-р. 35. Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей: Постановление Правительства РФ от 30.01.03 №52 // Собрание законодательства РФ. - 2003. - №6. 36. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23. 01.2001 г. №16 // Вестник ФСФО РФ.-2001.-№2. 37. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая. - М.: ООО ИИА «Налог Инфо», ООО «Статус-Кво 97», 2007. - 896 с. 38. Об обеспечении интересов РФ как кредитора в делах о банкротстве и процедурах банкротства: Постановление Правительства РФ от 29.05.04 №257 // Собрание законодательства РФ. - 2004. - №37. 39. Об утверждении методических рекомендаций по выявлению неплатежеспособных организаций, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, а также по определению неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью: Распоряжение ФСДН при Госкомимуществе РФ от 24.10.94 №70-р // Собрание законодательства РФ, - 1994. - №35. 40. Об утверждении методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций: Приказ Минфина РФ от 20.05.03 №44-н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2003.-№40. 41. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.03 №367 // Собрание законодательства РФ. - 2003. - №68. 42. Об утверждении правил списания суммы задолженности по пеням и штрафам с организаций, в отношении которых решения о реструктуризации задолженности по федеральным налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам были приняты в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 3 сентября 1999 г. №1002: Приказ Министерства РФ по налогам и сборам от 30 апреля. 43. №БГ-3 - 29/235 // Официальные материалы. - 2002. - №9. 44. О бухгалтерском отчете для организаций АПК за 2001 г.: Приказ Минсельхоза от 15.01.02 №4 // Собрание законодательства РФ. - 2002. - №17. 45. О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности: Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от 20 декабря 2000 г. №13-р. // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2000. - №20. - с.63-74. 46. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 8 января 1998 г. №6-ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 1998. - №2. 47. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 2002. - №43. 48. 0 системе и структуре федеральных органов исполнительной власти: Указ Президента РФ от 9 марта 2004 г. №314 // Собрание законодательства РФ. - 2004. - №25. 49. О федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению: Постановление Правительства РФ от 01.06.98 №537 // Собрание законодательства РФ. - 1994. - №23. 50. О формах бухгалтерской отчетности: Приказ Минфина РФ от 22.07.03 №67-н // Официальные материалы: комментарии и консультации для бухгалтера. - 2003. - №18. Порядок оценки стоимости чистых активов АО: Утвержден приказом Минфина РФ и ФКЦБ от 29.01.03 №10-н, 03-6/пз // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2003. - №18. 51. Указ президента РФ от 9.03.2004 N 314 (ред от 28.09.2017) «О системе и структуре федеральн-х органов испольнительной власти
Отрывок из работы

1 Теоретические и организационно-методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия 1.1 Содержание и классификация финансовой устойчивости предприятия как объекта финансового анализа С начала 90-х годов XX в. российские предприятия были поставлены в принципиально иные условия функционирования: появилось конкурентное окружение, ушел в прошлое государственный заказ на производство продукции многих отраслей экономики. Неспособность самостоятельно, без поддержки государства, осуществлять свою деятельность привела к падению эффективности используемого капитала, сокращению объемов производства неконкурентоспособной продукции, закрытию отдельных производств, и в конечном итоге, банкротству. К сожалению, лишь немногие организации сразу смогли адаптироваться к рынку. Устойчивость организации, функционирующей в современной рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности. Существует множество взглядов относительно содержания понятия устойчивости организации. Можно сказать, что в настоящее время не определено место финансовой устойчивости в системе различных показателей устойчивости организации (финансовая устойчивость, маркетинговая, производственная, социальная и т.д.). Поэтому, прежде чем дать четкое определение финансовой устойчивости, необходимо найти ее место среди других показателей устойчивости организации. Рассмотрим классификацию устойчивости (Приложение 1). Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости в таблице 1.1.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg