Войти в мой кабинет
Регистрация
ГОТОВЫЕ РАБОТЫ / ДИПЛОМНАЯ РАБОТА, ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Подготовка и проведение IPO компании

miya_pal 690 руб. КУПИТЬ ЭТУ РАБОТУ
Страниц: 108 Заказ написания работы может стоить дешевле
Оригинальность: неизвестно После покупки вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100% с помощью сервиса
Размещено: 03.10.2018
Проведенное нами исследование позволило сделать следующие выводы: 1. Эволюция трактовок содержания категории «капитализация» применительно к коммерческим банкам Российской Федерации обусловлена развитием банковской системы, что позволило выделить два этапа и соответствующие им методы увеличения собственного капитала. 2. Для принятия решений о выборе метода увеличения собственного капитала коммерческого банка целесообразно использовать матрицу, основанную на анализе внутренних параметров кредитной организации (эффективности и рентабельности деятельности, рисков банка, срока существования бизнеса, доли на рынке, выполнения нормативов ЦБ РФ, специфических корпоративных характеристик банка) и внешних факторов (макроэкономических, правовых, организационных, финансовых, социальных, технологических), что позволит менеджерам выбрать наиболее оптимальный метод с учетом качественных изменений в деятельности банка, внешней среде.
Введение

Публичный рынок является относительно новым для отечественных игроков, что объясняется историческим выбором российского финансового рынка - развитие банковского кредитования. В результате компании в большей степени привыкли работать на долговом рынке, как правило, имея дело с кредитами и векселями. Поэтому рассматривают фондовый рынок всего лишь как дополнительный источник привлечения капитала. В тоже время возможности и потенциал публичного рынка последних лет позволяют с уверенностью говорить о его динамичном развитии в России. IPO открывает путь к более дешевым источникам капитала за счет повышения уровня публичности компании и позволяет снизить стоимость привлеченного финансирования. Так же IPO способствует оптимизации структуры капитала и получению более эффективного доступа к рынкам капитала, в том числе зарубежным, а так же открывает новые возможности для развития бизнеса. Заниженная рыночная капитализация большинства российских компаний препятствует привлечению значительных объемов финансовых средств, что не дает им возможности динамично развиваться. В этой ситуации, именно рынок IPO позволяет обрести тот необходимый вес и публичность, которые в дальнейшем будут способствовать более динамичному развитию компании и дадут возможность выйти на мирровые рынки капитала. Особенностью развития отечественного рынка IPO является высокая насыщенность компаниями с государственным участием. Исторически сложилось, что именно эти компании являются наиболее ликвидными и надежными, что придает им статус наиболее привлекательных для инвестиций. К тому же выход на IPO таких компаний повышает их эффективность, поскольку в ходе процесса публичного размещения, они проходят через процесс реструктуризации, раскрытия информации о собственной деятельности и денежных потоках, то есть становятся информационно открытыми для инвестиционного сообщества. Прозрачность бизнеса -важнейшее условие для понимания инвесторами сферы деятельности компаний, в которые они намереваются вкладывать собственные средства. Политика Банка России (ЦБ РФ) в отношении повышения капитализации банковской системы направлена на стимулирование кредитных организаций к осуществлению IPO. В условиях ресурсных ограничений, вызванных мировым финансовым кризисом, большинство российских коммерческих банков корректируют планы развития в части увеличения собственного капитала главным образом за счет первоначального публичного предложения акций, что обусловливает важность более глубокой научной разработки теоретических и практических вопросов организации IPO кредитными организациями. Таким образом, актуальность темы исследования определяется необходимостью повышения капитализации банков за счет относительно нового для отечественных кредитных организаций метода увеличения собственного капитала, что требует всестороннего анализа теоретико-методологических основ осуществления первоначального публичного предложения акций и разработки методического обеспечения для эффективной реализации данного процесса коммерческими банками Российской Федерации. Целью данной работы является попытка рассмотреть процесс подготовки и проведенияIPO на примере АО «Альфа – Банк». Основные задачи работы: - изучение теоретических аспектов механизма IPO в коммерческом банке; - анализ механизма подготовки и проведения IPO в АО «АЛЬФА – БАНК»; - исследование основных направлений снижения рисков при подготовке и проведении IPO в АО "АЛЬФА-БАНК". Объект исследования – IPO в коммерческом банке. Предмет исследования – механизмы подготовки и проведения IPOв АО "АЛЬФА-БАНК". Теоретической базой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области повышения капитализации коммерческих банков и перспективного использования фондового рынка в качестве источника привлечения капитала, материалы международных, всероссийских, региональных научно-практических конференций, законодательные и нормативно-правовые акты, регламентирующие банковскую деятельность, функционирование фондового рынка и процессы размещения эмиссионных ценных бумаг. Методологическую основу исследования составили общенаучные методы в рамках системного подхода: аналогия, моделирование, анализ и синтез, дедукция и индукция, а также приемы сравнительного, экономико-статистического анализа. В качестве информационной базы исследования использовались официальные данные Федеральной службы государственной статистики, ЦБ РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), фондовых бирж, кредитных организаций, выводы и положения, опубликованные в научной литературе и финансово-экономических изданиях Российской Федерации и других стран, материалы информационной сети Интернет, а также результаты собственных расчетов автора. Работа состоит из введения, трёх глав и заключения.
Содержание

ВВЕДЕНИЕ 4 1. ИССЛЕДОВАНИЕ МЕХАНИЗМА IPO КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 7 1.1 Понятие содержания и экономической сущности IPO 7 1.2 Сущность капитализация коммерческого банка и определение особенностей повышения капитализация 13 1.3 Российский опыт выхода на IPO банков и перспективы рынка IPO 19 2. МЕХАНИЗМ ПРОВЕДЕНИЯ IPO В АО «АЛЬФА – БАНК» 27 2.1 Организационно – экономическая характеристика банка АО «АЛЬФА – БАНК» 27 2.2 Механизм подготовки и проведения IPO коммерческого банка 38 2.3 Методика оценки готовности коммерческого банка к IPO на основе сбалансированной системы показателей 55 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ ПРИ ПОДГОТОВКЕ И ПРОВЕДЕНИИ IPO В АО "АЛЬФА-БАНК" 63 3.1 Совершенствование рейтинговой оценки риска в работе банка 63 3.2 Система управления рисками коммерческого банка в период подготовки и проведения IPO 71 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 87 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 92 ПРИЛОЖЕНИЕ 1 97 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 99 ПРИЛОЖЕНИЕ 3 101 ПРИЛОЖЕНИЕ 4 102 ПРИЛОЖЕНИЕ 5 103 ПРИЛОЖЕНИЕ 6 104 ПРИЛОЖЕНИЕ 7 108
Список литературы

1. Гулькин, П.Г. Практическое пособие по первоначальному публичному предложению акций (IPO) / П.Г. Гулькин. - АЦ «Альпари СПб», 2015.-238 с. 2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". 3. Толстель, М.С. IPO как механизм повышения капитализации коммерческого банка / М.С. Толстель // Материалы научной сессии, Волгоград, 16-30 апреля 2014 г. Вып. 4. Мировая экономика и финансы. - Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2014. - С. 252-254. 4. Кещан, В.Г. IPO как способ выхода российских компаний на международные фондовые рынки / В.Г. Кещан, П.В. Мартынов// Финансы и кредит. - 2015. - № 3. - С. 41-44. 5. Балашов, В.Г. IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии / В.Г. Балашов, В.А. Ириков, С.И. Иванов, Г.Р. Марголит. - М. : Изд-во «Дело» АНХ, 2017. - 336 с. 6. Толстель, М.С. IPO как механизм повышения капитализации коммерческого банка / М.С. Толстель // Материалы научной сессии, Волгоград, 16-30 апреля 2014 г. Вып. 4. Мировая экономика и финансы. - Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2014. - С. 252-254. 7. Андреев, A. IPO на пять с плюсом / А. Андреев // Консультант. – 2017.-№5.-С. 18-20. 8. Росс Геддес, «IPO и последующее размещение акций»,/ Олимп - Бизнес, 2015 9. Балашов, В.Г. IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии / В.Г. Балашов, В.А. Ириков, С.И. Иванов, Г.Р. Марголит. - М. : Изд-во «Дело» АНХ, 2017. - 336 с. 10. Андреев, A. IPO на пять с плюсом / А. Андреев // Консультант. – 2017.-№5.-С. 18-20. 11. Балашов, В.Г. IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии / В.Г. Балашов, В.А. Ириков, С.И. Иванов, Г.Р. Марголит. - М. : Изд-во «Дело» АНХ, 2017. - 336 с. 12. Андреев, A. IPO на пять с плюсом / А. Андреев // Консультант. – 2017.-№5.-С. 18-20. 13. Толстель, М.С. IPO как механизм повышения капитализации коммерческого банка / М.С. Толстель // Материалы научной сессии, Волгоград, 16-30 апреля 2014 г. Вып. 4. Мировая экономика и финансы. - Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2014. - С. 252-254. 14. Арт, Я. Капитальный дефицит / Я. Арт, И. Паперная. URL: www.profilc.ru 15. Толстель, М.С. IPO как механизм повышения капитализации коммерческого банка / М.С. Толстель // Материалы научной сессии, Волгоград, 16-30 апреля 2014 г. Вып. 4. Мировая экономика и финансы. - Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2014. - С. 252-254. 16. Гвардин, C.B. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний / C.B. Гвардии. - М. : Вершина, 2016. - 264 с. 17. Толстель, М.С. Инвестиционный и инновационный потенциал региональных систем: роль IPO коммерческих банков / М.С. Толстель // Управление региональными системами: интеграционный подход, факторное обеспечение, методы, модели : материалы всерос. науч.-практ. конф. (Волгоград, 26-27 ноября 2015 г.). - Волгоград :Изд-во ВАГС, 2015. - С. 216-219. 18. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации: инструкция ЦБР от 10 марта 2006 года№ 128-И // Вестник Банка России. — 2016. -№ 25. 19. Напольнов, A.B. IPO как инвестиционный механизм расширения бизнеса / A.B. Напольнов // Инвестиционный банкинг. — 2015. — № 1. 20. Лысенко,А. После IPO / А. Лысенко // РЦБ. - 2016. - № 23. - С. 28¬30. 21. Гукова, A.B. Управление собственным капиталом коммерческого банка: монография / A.B. Гукова, Н.С. Пронская, П.С. Соколов. - Волгоград : Волгоградское научное издательство, 2017. - 142 с. 22. Толстель, М.С. Инвестиционный и инновационный потенциал региональных систем: роль IPO коммерческих банков / М.С. Толстель // Управление региональными системами: интеграционный подход, факторное обеспечение, методы, модели : материалы всерос. науч.-практ. конф. (Волгоград, 26-27 ноября 2015 г.). - Волгоград :Изд-во ВАГС, 2015. - С. 216-219. 23. Напольнов, A.B. Оценка акций компании и динамика их курсовой стоимости после IPO / A.B. Напольнов // Инвестиционный банкинг. - 2014. - №2.
Отрывок из работы

1.ИССЛЕДОВАНИЕ МЕХАНИЗМА IPO КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 1.1 Понятие содержания и экономической сущности IPO IPO (InitialPublicOffering) – первичное публичное предложение ценных бумаг через фондовый рынок - широко известно западной практике и активно используется зарубежными компаниями для привлечения финансовых ресурсов, а в последние годы стало устойчивым понятием и в российской практике. В классическом понимании IPO – это «первое по счету предложение акций компании на продажу широкой публике», т.е. первичное публичное размещение, когда компания впервые выпускает свои акции на рынок и их покупает широкий круг институциональных и частных инвесторов.[1, с.238]Российское законодательство определяет публичное размещение ценных бумаг как «размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг». [2] Для того чтобы выжить, компания непременно должна расти. Должна расти ее доля на рынке. Должна расти ее клиентская база. Должны расти ее расходы на исследования и разработки, ведь без этого не выпустишь новой продукции и не найдешь нового применения для продукции, уже выпускаемой. Компания должна наращивать свои производственные мощности, чтобы выпускать все больше и больше. И затем она должна торговать тем, что произвела, продвигать свою продукцию на рынок.Все это требует денег. И весьма больших денег. Один из наиболее надежных, проверенных способов увеличить свои финансовые возможности — выпустить акции. Смысл понятия «первичное публичное предложение акций» (IPO) полностью соответствует его названию: это первая публичная продажа акций компании и листинг этих акций на фондовой бирже. В Великобритании для обозначения того же понятия используют термин «flotation» (размещение).Многие компании нуждаются в большем количестве денежных средств, чем то, что может обеспечить IPO. Они возвращаются на фондовый рынок с вторичными предложениями акций или эмиссией прав (льготной эмиссией) — rightsissue. Акт этот, конечно, не выглядит столь величественно, как первый выпуск акций, но и повторное решение увеличить свои активы на фондовом рынке никогда не бывает легким[3, с.252]. Компании-дебютанты отнюдь не оригинальны в своем желании получить деньги с фондового рынка. Нынешние держатели акций тоже могут решить избавиться от своих активов и прибегнуть для этого к IPO или вторичному предложению акций. В роли такого акционера может выступать частный инвестор, венчурная фирма, материнская компания или даже правительство, проводящее приватизацию.Кто бы ни занимался привлечением денежных средств, процесс выпуска новых ценных бумаг всегда труден, требует существенных затрат времени со стороны менеджмента компании и посредников (сюда относятся инвестиционные банкиры, биржевые брокеры, поверенные в делах и др.) и весьма недешев. Эти усилия необходимы для того, чтобы раздобыть деньги по цене, которая удовлетворит и продавца, и покупателя[4, с.41-44]. В процессе IPO фигурируют три основные заинтересованные стороны — продавец, компания и инвесторы, — каждая из которых преследует собственные цели.
Не смогли найти подходящую работу?
Вы можете заказать учебную работу от 100 рублей у наших авторов.
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 5 мин!
Похожие работы
Служба поддержки сервиса
+7(499)346-70-08
Принимаем к оплате
Способы оплаты
© «Препод24»

Все права защищены

Разработка движка сайта

/slider/1.jpg /slider/2.jpg /slider/3.jpg /slider/4.jpg /slider/5.jpg